Vigtige indsigter:
- CSD BR indgår partnerskab med Ripple om XRP-nyheder for at afspejle BTG Pactual-fondsandele i XRP Ledger.
- CSD BR opbevarer officielle aktivregistre, da blockchain understøtter revisioner i næsten realtid.
- I fremtidige faser kan der tilføjes udstedelse og handel med native aktiver for godkendte kunder.
Nyhederne om XRP fra Brasilien fik yderligere opmærksomhed, efter at CSD BR indgik et partnerskab med Ripple for at spejle værdipapirregistre i XRP Ledger.
I den første fase vil BTG Pactuals investeringsfondsandele blive tokeniseret og afspejlet ved hjælp af XRPL’s Multi-Purpose Token-standard. CSD BR’s eksisterende systemer vil fortsat være den officielle kilde til registrering, deponering og afvikling.
Projektet går ud over et lukket proof of concept ved at anvende live-transaktioner inden for Brasiliens regulerede finansielle markedsinfrastruktur.
XRP-nyheder sætter fokus på registrering af værdipapirer
I den indledende fase får blockchain-teknologien en specifik rolle i kontrollen af optegnelser, samtidig med at de nuværende markedsprocesser opretholdes.
CSD BR vil tokenisere deponerede BTG Pactual-fondsandele via XRP Ledgers Multi-Purpose Token-standard. Autoriserede deltagere vil derefter bruge blockchain-laget til at søge i optegnelser og verificere deres konsistens.
Disse kontroller vil understøtte gennemsigtig revision næsten i realtid, sideløbende med de registreringer, der opbevares i CSD BR’s egne systemer.
Virksomheden vil vurdere gennemsigtighed, sporbarhed, automatisering og effektivitet gennem live-transaktioner. Den eksisterende infrastruktur kan behandle millioner af transaktioner på få minutter.
Daniel Polano Spreafico, CSD BR’s produkt- og kundechef, sagde, at spejling af optegnelser udgør et ansvarligt udgangspunkt.
Han sagde, at tilgangen til XRP-nyhederne giver virksomheden mulighed for at evaluere teknologien under reelle driftsforhold. Investorer, udstedere og andre deltagere vil fortsætte med at bruge deres nuværende processer i denne fase.
Begrænset adgang bevarer CSD BR’s kontrol med aktiverne
Selvom XRP Ledger fungerer som en offentlig blockchain, vil projektet begrænse deltagelsen til kvalificerede kunder. Dens tilladelsesbaserede rammer vil betjene erhvervs- og bankkunder i Brasilien. Disse deltagere skal gennemføre lovpligtige »Know Your Customer«- og antihvidvaskningsprocedurer.
Inden for denne struktur vil CSD BR bevare kontrollen over udstedelse og administration af aktiver, herunder godkendelse af deltagere.
Det vil også bevare beføjelsen til at indefryse individuelle aktiver og foretage tilbagesøgning, når lovgivningsmæssige eller retslige påbud kræver det. Ripples depotinfrastruktur vil understøtte ordningen sideløbende med netværkets indbyggede funktioner.
Virksomhederne har udviklet modellen inden for Brasiliens nuværende lovgivningsmæssige rammer uden behov for yderligere godkendelser fra myndighederne.
Ordningen beskytter også deltagernes eksisterende juridiske forpligtelser gennem hele den indledende fase. CSD BR har allerede tilladelse til at fungere som registrator, centralværdipapirdepot og afviklingssystem.
Silvio Pegado, Ripples administrerende direktør for Latinamerika, beskrev partnerskabet som et skridt videre end pilotprojekter og koncepttest. Han sagde, at initiativet indfører realtidsbogføring på et nationalt kapitalmarked.
Hans kommentarer understregede behovet for at integrere distributed ledger-teknologi i den regulerede finansielle infrastruktur.
XRP-nyheder: Yderligere faser afhænger af resultaterne af spejlingsfasen
Efter at have valideret spejlingsfasen i XRP-nyhederne forestiller partnerne sig gradvist at indføre udstedelse og handel med native aktiver blandt autoriserede deltagere.
De overvejer certifikater for ejendomsfordringer og certifikater for landbrugsfordringer til de efterfølgende faser. Disse instrumenter, der er kendt som CRI og CRA, udgør væsentlige segmenter af Brasiliens marked for fastforrentede værdipapirer.
Den planlagte udvikling af platformen omfatter også avancerede fortrolighedsmekanismer for at imødekomme kravene til privatlivsbeskyttelse på de finansielle markeder.
Selvom brasilianske institutioner og aktiver udgør det indledende fokus, muliggør designet en udvidelse til yderligere aktivklasser. Nye deltagere og internationale markeder kan ligeledes blive inddraget i fremtidige faser.
Luis Furtado, partner hos BTG Pactual og ansvarlig for markedsinfrastruktur, sagde, at banken vil bidrage gennem reelle transaktioner. Han sagde, at spejling af fondsandele skaber et grundlag for yderligere udvikling inden for den regulerede infrastruktur. I mellemtiden vil de eksisterende processer og officielle aktivregistre forblive på plads.
Denne artikel er udelukkende til orientering og udgør ikke finansiel eller investeringsrådgivning. Fremtidige udstedelses- og handelsfaser er stadig under overvejelse.