Vigtige indsigter
- Coinbase (COIN)-aktiekursen faldt, da selskabets Bitcoin-beholdning oversteg 18.000 BTC.
- Coinbase rapporterede et GAAP-resultat pr. aktie på 2,51 USD og et nettoresultat på 718,7 mio. USD.
- Morgan Stanley sænkede sit kursmål for COIN til 120 dollar, mens Barclays ligeledes fastsatte et kursmål på 120 dollar.
COIN-aktien faldt i dag, selvom selskabet offentliggjorde en milepæl i sin Bitcoin-beholdning. Coinbase-aktiekursen lukkede på 143,54 $ fredag, mens analytikere sænkede kursmålene, og ledelsen afslørede mulige aktiesalg.
Coinbase havde desuden offentliggjort resultaterne for tredje kvartal dagen før, hvor selskabet overgik indtjeningsestimaterne, men ikke nåede omsætningsprognoserne.
COIN-aktiekursen faldt med 17,05 $, svarende til 10,62 %, i forhold til torsdagens lukkekurs på 160,59 $. Faldet betød, at aktierne endte et godt stykke under den forrige lukkekurs, trods en daglig genopretning.
Det er især værd at bemærke, at COIN-aktiekursen bevægede sig fra omkring 147 $ til et lavpunkt tæt på 137 $ i løbet af fredagens handel. Aktien rettede sig op og lukkede tæt på 144 $, hvilket er omkring 7 $ over dagens lavpunkt, men endte alligevel med et fald for dagen.
COIN-aktiekursen falder efter regnskabsaflæggelsen
COIN-aktiekursen lå mandag i førbørshandlen på 141,03 $, hvilket udgjorde endnu et fald på 2,51 $, eller 1,75 %, i forhold til fredagens lukkekurs.
Det er også vigtigt at huske, at Coinbase offentliggjorde sine resultater for tredje kvartal 2026 den 29. oktober. Selskabet rapporterede et overskud på 2,51 dollar pr. aktie og et nettoresultat på 718,7 millioner dollar.
Gevinster i kryptoporteføljen løftede nettoresultatet. Markederne for bitcoin og digitale aktiver rettede sig op i løbet af kvartalet. Coinbases indtjening pr. aktie overgik analytikernes skøn med 2.972,97 %. Omsætningen lå 5,67 % under konsensusprognoserne.
Coinbase rapporterede en samlet nettoomsætning på mellem 1,20 og 1,22 milliarder dollar. Analytikerne havde forventet en omsætning på ca. 1,22 til 1,23 milliarder dollar for kvartalet.
Omsætningen faldt med 35 % i forhold til samme periode sidste år og forblev stort set uændret i forhold til det foregående kvartal. Det årlige fald stod i kontrast til det store rapporterede nettoresultat, som var præget af gevinster på porteføljen.
Morgan Stanley-analytikeren Michael Cyprys nedgraderede Coinbase-aktien fra »Equalweight« til »Underweight« og sænkede kursmålet fra 258 $ til 120 $. Barclays fastsatte ligeledes et kursmål på 120 $ for aktien.
Analytikeren Michael Cyprys sagde: »Tilliden til et opsving i indtjeningen er forringet.« Han henviste til svagere handelstendenser, svagere udsigter for omsætningen og usikkerhed på kryptomarkedet efter det nylige hack af Binance.
Morgan Stanley har sænket sin omsætningsprognose for 2027 med 28 % og sin prognose for justeret EBITDA med 47 %. For 2028 har selskabet sænket omsætningsprognosen med 18 % og prognosen for justeret EBITDA med 25 %.
Selskabet forventer et normaliseret EBITDA på 2,4 mia. dollar i 2028, hvilket er ca. 14 % lavere end niveauet i 2025. Det har desuden sænket sin målmultipel for EBITDA fra 20 gange til 12 gange.
Coinbases Bitcoin-beholdning og planlagte aktiesalg
Administrerende direktør Brian Armstrong oplyste, at Coinbase for nylig har tilføjet sin 18.000. Bitcoin til sine investeringsbeholdninger. Armstrong skrev: »Tillykke med 18-års fødselsdagen, Bitcoin! Vi (Coinbase) har for nylig tilføjet vores 18.000. Bitcoin til vores investeringsbeholdninger.«
Bitcoin-whitepaperet blev offentliggjort den 31. oktober 2008. Coinbases officielle X-konto delte også nyheden om Bitcoins fødselsdag.
Coinbase besidder ca. 18.000 BTC som en del af selskabets investeringsbeholdning. Denne saldo omfatter ikke Bitcoin, der opbevares på vegne af børsens kunder.
Ifølge forskellige trackere ligger Coinbase på en placering mellem ottende og trettende blandt børsnoterede virksomheder, der ejer Bitcoin. De rapporterede saldoer varierer fra omkring 17.954 BTC til 18.000 BTC, afhængigt af den pågældende tracker.
Disse placeringer varierer, efterhånden som tjenesterne opdaterer virksomhedernes rapporterede saldoer. Tallene vedrører Coinbases egne beholdninger og ikke kundernes aktiver, der opbevares på børsen.
Coinbase vil sælge 13,6 mio. COIN-aktier
Coinbases indberetning til SEC for tredje kvartal afslørede handelsplaner i henhold til regel 10b5-1, der dækker op til 13,6 mio. Coinbase-aktier. Planerne nævnte Armstrong, medstifter Fred Ehrsam og præsident Emilie Choi.
Det potentielle salg ville have en værdi på omkring 2,2 milliarder dollar, hvis man tager udgangspunkt i lukkekursen for COIN-aktien den 29. oktober. I indberetningen blev mulige transaktioner beskrevet, men der blev ikke rapporteret om gennemførte aktiesalg.
Armstrongs individuelle plan omfatter op til 8,17 millioner aktier. Det svarer til cirka 60 % af det samlede antal på 13,6 millioner aktier.
Planen løber fra den 16. november 2026 til og med oktober 2027. Den fastsætter forudbestemte kursgrænser for mulige transaktioner. Husk, at COIN-aktiekursen steg kraftigt for en uge siden, efter at Coinbase havde presset på for betalinger med udenlandske stablecoins.