Wichtige Erkenntnisse
- Der Aktienkurs von Coinbase (COIN) notierte schwächer, da der Bitcoin-Bestand des Unternehmens die Marke von 18.000 BTC überschritt.
- Coinbase meldete einen GAAP-Gewinn je Aktie von 2,51 US-Dollar und einen Nettogewinn von 718,7 Millionen US-Dollar.
- Morgan Stanley senkte sein Kursziel für COIN auf 120 US-Dollar, während Barclays ebenfalls ein Kursziel von 120 US-Dollar festlegte.
Die COIN-Aktie gab heute nach, obwohl das Unternehmen einen Meilenstein bei seinem Bitcoin-Bestand bekanntgab. Der Kurs der Coinbase-Aktie schloss am Freitag bei 143,54 US-Dollar, während Analysten ihre Kursziele senkten und Führungskräfte mögliche Aktienverkäufe ankündigten.
Coinbase hatte zudem einen Tag zuvor die Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht, wobei die Gewinnschätzungen übertroffen, die Umsatzprognosen jedoch verfehlt wurden.
Der Kurs der COIN-Aktie verlor 17,05 US-Dollar bzw. 10,62 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag von 160,59 US-Dollar. Trotz einer Erholung im Tagesverlauf blieb die Aktie damit deutlich unter ihrem vorherigen Schlusskurs.
Bemerkenswert ist, dass der Kurs der COIN-Aktie im Laufe des Freitagshandels von etwa 147 $ auf ein Tief nahe 137 $ fiel. Die Aktie erholte sich zum Handelsschluss auf einen Kurs nahe 144 $ – etwa 7 $ über dem Tagestief –, schloss jedoch im Tagesverlauf im Minus.
COIN-Aktienkurs fällt nach Bekanntgabe der Geschäftszahlen
Der Kurs der COIN-Aktie lag am Montag im vorbörslichen Handel bei 141,03 US-Dollar, was einen weiteren Rückgang um 2,51 US-Dollar bzw. 1,75 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag bedeutete.
Es ist zudem wichtig, daran zu erinnern, dass Coinbase am 29. Oktober seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 veröffentlichte. Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 2,51 US-Dollar pro Aktie und einen Nettogewinn von 718,7 Millionen US-Dollar.
Gewinne aus dem Krypto-Portfolio trugen zur Steigerung des Nettogewinns bei. Die Märkte für Bitcoin und digitale Vermögenswerte erholten sich im Laufe des Quartals. Das Ergebnis je Aktie (EPS) von Coinbase übertraf die Schätzungen der Analysten um 2.972,97 %. Der Umsatz blieb um 5,67 % hinter den Konsensprognosen zurück.
Coinbase meldete einen Nettoumsatz zwischen 1,20 Mrd. und 1,22 Mrd. US-Dollar. Analysten hatten für das Quartal etwa 1,22 Mrd. bis 1,23 Mrd. US-Dollar erwartet.
Der Umsatz sank im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 35 % und blieb im Vergleich zum Vorquartal in etwa unverändert. Der Rückgang im Jahresvergleich stand im Gegensatz zum hohen ausgewiesenen Jahresüberschuss, der von Portfoliogewinnen profitierte.
Der Analyst Michael Cyprys von Morgan Stanley stufte die Coinbase-Aktie von „Equalweight“ auf „Underweight“ herab und senkte das Kursziel von 258 USD auf 120 USD. Auch Barclays legte ein Kursziel von 120 USD für die Aktie fest.
Analyst Michael Cyprys erklärte: „Das Vertrauen in die Erholung der Gewinne hat nachgelassen.“ Er verwies auf schwächere Handelstrends, einen gedämpften Umsatzausblick sowie Unsicherheiten auf dem Kryptomarkt nach dem jüngsten Hackerangriff auf Binance.
Morgan Stanley senkte seine Umsatzprognose für 2027 um 28 % und seine Prognose für das bereinigte EBITDA um 47 %. Für 2028 senkte das Unternehmen die Umsatzprognose um 18 % und die Prognose für das bereinigte EBITDA um 25 %.
Das Unternehmen rechnet für 2028 mit einem normalisierten EBITDA von 2,4 Milliarden US-Dollar, was etwa 14 % unter dem Niveau von 2025 liegt. Zudem senkte es sein Ziel-EBITDA-Multiple von 20 auf 12.
Coinbase-Bitcoin-Bestand und geplante Aktienverkäufe
Geschäftsführer Brian Armstrong erklärte, Coinbase habe kürzlich seinen 18.000sten Bitcoin in seine Anlagebestände aufgenommen. Armstrong schrieb: „Herzlichen Glückwunsch zum 18. Geburtstag, Bitcoin! Wir (Coinbase) haben kürzlich unseren 18.000sten Bitcoin in unsere Anlagebestände aufgenommen.“
Das Bitcoin-Whitepaper erschien am 31. Oktober 2008. Auch der offizielle X-Account von Coinbase teilte den Geburtstag von Bitcoin mit.
Coinbase hält rund 18.000 BTC als Unternehmensanlage. In diesem Bestand sind die für Börsenkunden gehaltenen Bitcoins nicht enthalten.
Laut verschiedenen Trackern rangiert Coinbase unter den börsennotierten Unternehmen, die Bitcoin halten, auf Platz acht bis dreizehn. Die gemeldeten Bestände liegen je nach Tracker zwischen etwa 17.954 BTC und 18.000 BTC.
Diese Platzierungen variieren, da die Dienste die gemeldeten Bestände der Unternehmen aktualisieren. Die Zahlen beziehen sich auf die eigenen Bestände von Coinbase und nicht auf die auf der Börse verwahrten Kundenvermögen.
Coinbase will 13,6 Millionen COIN-Aktien verkaufen
In der SEC-Meldung von Coinbase für das dritte Quartal wurden Handelspläne gemäß Rule 10b5-1 offengelegt, die bis zu 13,6 Millionen Coinbase-Aktien umfassen. In den Plänen wurden Armstrong, Mitbegründer Fred Ehrsam und Präsidentin Emilie Choi genannt.
Der potenzielle Verkaufswert würde sich auf etwa 2,2 Milliarden US-Dollar belaufen, wenn man den Schlusskurs der COIN-Aktie vom 29. Oktober zugrunde legt. In der Meldung wurden mögliche Transaktionen beschrieben; abgeschlossene Aktienverkäufe wurden nicht angegeben.
Armstrongs individueller Plan umfasst bis zu 8,17 Millionen Aktien. Dies entspricht etwa 60 % der Gesamtzahl von 13,6 Millionen Aktien.
Der Plan läuft vom 16. November 2026 bis Oktober 2027. Er legt im Voraus festgelegte Kursschwellen für mögliche Transaktionen fest. Zur Erinnerung: Der Kurs der COIN-Aktie stieg vor einer Woche sprunghaft an, nachdem Coinbase auf Zahlungen mit ausländischen Stablecoins gedrängt hatte.
