Основные выводы
- Курс акций Coinbase (COIN) снизился на фоне того, что объем биткоинов в казне компании превысил 18 000 BTC.
- Coinbase сообщила о прибыли на акцию по стандартам GAAP в размере 2,51 доллара и чистой прибыли в размере 718,7 млн долларов.
- Morgan Stanley понизил целевую цену акций COIN до 120 долларов, а Barclays также установил целевую цену на уровне 120 долларов.
Сегодня акции COIN подешевели, несмотря на то что компания сообщила о достижении важной вехи в объёме своих запасов биткойнов. В пятницу цена акций Coinbase закрылась на отметке 143,54 доллара, при этом аналитики понизили целевые показатели, а руководство компании сообщило о возможной продаже акций.
Накануне Coinbase также опубликовала результаты за третий квартал, превзойдя прогнозы по прибыли, но не оправдав ожидания по выручке.
Цена акций COIN снизилась на 17,05 доллара, или на 10,62 %, по сравнению с ценой закрытия в четверг, которая составляла 160,59 доллара. В результате этого падения акции оказались значительно ниже уровня предыдущего закрытия, несмотря на дневное восстановление.
Примечательно, что в ходе пятничной сессии цена акций COIN снизилась с отметки около 147 долларов до минимума, близкого к 137 долларам. Акции восстановились и закрылись на отметке около 144 долларов, что примерно на 7 долларов выше сессионного минимума, однако по итогам дня остались в минусе.
Цена акций COIN падает после публикации отчёта о прибылях
В понедельник в ходе предрыночной сессии цена акций COIN составила 141,03 доллара, что означает очередное снижение на 2,51 доллара, или 1,75 %, по сравнению с ценой закрытия пятницы.
Также важно напомнить, что 29 октября компания Coinbase опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2026 года. Компания сообщила о прибыли в размере 2,51 доллара на акцию и чистой прибыли в размере 718,7 млн долларов.
Рост чистой прибыли был обусловлен увеличением стоимости криптовалютного портфеля. В течение квартала рынки биткоина и цифровых активов продемонстрировали восстановление. Показатель прибыли на акцию (EPS) компании Coinbase превысил прогнозы аналитиков на 2 972,97 %. Выручка оказалась ниже консенсус-прогнозов на 5,67 %.
Coinbase сообщила, что общая чистая выручка составила от 1,20 млрд до 1,22 млрд долларов. Аналитики ожидали, что за квартал этот показатель составит примерно от 1,22 млрд до 1,23 млрд долларов.
Выручка сократилась на 35 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом. Годовое снижение контрастировало со значительной чистой прибылью, на которую положительно повлияла прибыль от портфеля ценных бумаг.
Аналитик Morgan Stanley Майкл Сайприс понизил рейтинг акций Coinbase с «Equalweight» до «Underweight» и снизил целевую цену с 258 до 120 долларов. Barclays также установил целевую цену акций на уровне 120 долларов.
Аналитик Майкл Сайприс заявил: «Уверенность в восстановлении прибыли ослабла». В качестве причин он указал на ухудшение динамики торгов, более сдержанные прогнозы по выручке и неопределённость на рынке криптовалют после недавнего взлома платформы Binance.
Morgan Stanley снизил свой прогноз выручки на 2027 год на 28 %, а прогноз скорректированной EBITDA — на 47 %. На 2028 год прогноз выручки был снижен на 18 %, а прогноз скорректированной EBITDA — на 25 %.
Компания ожидает, что в 2028 году нормализованная EBITDA составит 2,4 млрд долларов, что примерно на 14 % ниже уровня 2025 года. Кроме того, она снизила целевой мультипликатор EBITDA с 20 до 12 раз.
Биткойн-резерв Coinbase и запланированная продажа акций
Генеральный директор Брайан Армстронг сообщил, что компания Coinbase недавно добавила 18 000-й биткоин в свои инвестиционные активы. Армстронг написал: «Поздравляем биткоин с 18-летием! Мы (Coinbase) недавно добавили 18 000-й биткоин в наши инвестиционные активы».
Белая книга Биткойна была опубликована 31 октября 2008 года. Официальный аккаунт Coinbase в X также отметил годовщину появления Биткойна.
Coinbase владеет примерно 18 000 BTC в качестве корпоративных инвестиционных активов. В этот баланс не входят биткоины, хранящиеся для клиентов биржи.
По данным аналитических сервисов, Coinbase занимает от восьмого до тринадцатого места среди публичных компаний, владеющих биткоинами. Сообщаемые остатки варьируются от примерно 17 954 BTC до 18 000 BTC в зависимости от конкретного аналитического сервиса.
Эти рейтинги меняются по мере обновления сервисами данных о заявленных остатках компаний. Указанные цифры относятся к собственным активам Coinbase, а не к активам клиентов, хранящимся на бирже.
Coinbase продаст 13,6 млн акций COIN
В отчёте Coinbase за третий квартал, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), были раскрыты торговые планы в соответствии с Правилом 10b5-1, охватывающие до 13,6 млн акций Coinbase. В планах указаны Армстронг, соучредитель Фред Эрсам и президент Эмили Чой.
Объём потенциальных продаж составил бы около 2,2 млрд долларов, исходя из цены закрытия акций COIN по состоянию на 29 октября. В поданном документе описывались возможные сделки, однако сведения о завершённых продажах акций не приводились.
Индивидуальный план Армстронга охватывает до 8,17 млн акций. Это составляет примерно 60 % от общего количества акций, равного 13,6 млн.
Срок действия плана — с 16 ноября 2026 года по октябрь 2027 года. В нём установлены заранее определённые ценовые пороги для возможных сделок. Напомним, что неделя назад цена акций COIN резко выросла после того, как Coinbase выступила за внедрение платежей в иностранных стейблкоинах.
