Основные выводы
- В рамках IPO компания Anthropic планировала привлечь 3,5 млрд долларов США от продажи акций на японском рынке перед выходом на американскую биржу.
- Проведение размещения акций в Японии будет осуществлять компания Mizuho Securities совместно с другими крупными финансовыми учреждениями.
- Потенциальная оценка компании Anthropic в размере 1,5 трлн долларов пока не подтверждена, поскольку инвесторы оценивают её финансовые показатели.
Согласно заявлению, поданному в комиссию по ценным бумагам 2 ноября, в ходе IPO Anthropic может привлечь до 3,5 млрд долларов от японских инвесторов. Предлагаемое размещение сопровождает запланированный выход разработчика решений в области искусственного интеллекта на биржу Nasdaq.
Mizuho Securities будет координировать размещение акций в Японии, в то время как другие международные банки будут обрабатывать заявки инвесторов. Однако компания Anthropic ещё не определила окончательную оценку, цену акций и дату листинга.
Anthropic планирует привлечь 3,5 млрд долларов от японских инвесторов в рамках IPO
В японской заявке указано, что объем размещения составит примерно 3,5 млрд долларов. Агентство Bloomberg сообщило, что распределением акций на японском рынке будет заниматься компания Mizuho Securities.
Goldman Sachs, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities и Morgan Stanley MUFG Securities также будут обрабатывать заявки инвесторов. К группе андеррайтеров присоединились Mizuho Financial Group и Mitsubishi UFJ Financial Group.
IPO компании Anthropic предоставило японским инвесторам доступ к одному из крупнейших запланированных размещений акций в сфере искусственного интеллекта. Однако квота, выделенная для японских инвесторов, составляла лишь часть общего объема размещения в США.
В проспекте эмиссии указывалось, что поступления от продажи вновь выпущенных акций будут направлены на пополнение оборотного капитала. Компания Anthropic также планировала за счёт данного размещения финансировать операционные расходы и капитальные вложения.
Указанные категории расходов были направлены на удовлетворение потребностей компании в финансировании, а не на выплаты существующим акционерам. Это различие имеет важное значение, поскольку в расширенном проспекте эмиссии компании Anthropic отдельно были указаны акции, предлагаемые акционерами-продавцами.
В документах, поданных компанией Anthropic в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), указывалось, что компания не получит никаких доходов от этих вторичных продаж акций. Таким образом, инвесторам предстояло участвовать в двух различных сделках в рамках запланированного публичного размещения.
Международный план привлечения инвестиций также выходил за пределы Японии. Эксперт по рынкам Ник Пакрин в своём посте в X особо выделил Австралию, Канаду и некоторые страны Европы.
Однако в его комментарии не были указаны подтверждённые объёмы размещения на этих рынках. По-прежнему не были публично объявлены окончательные цены размещения и количество акций в рамках IPO компании Anthropic.
Оценка стоимости Anthropic в рамках IPO остаётся неопределённой перед листингом на Nasdaq
В японской заявке не были раскрыты общий объём размещения акций компании Anthropic и её окончательная оценка. Согласно финансовой отчётности, инвесторы обсуждали возможную оценку компании на уровне около 1,5 триллиона долларов.
Эта цифра оставалась скорее предположительной, чем подтверждённой ценой для размещения акций. Для проведения IPO компании Anthropic необходимо окончательное определение цены акций перед установлением рыночной оценки на открытом рынке.
Ранее агентство Bloomberg сообщало, что компания Anthropic планировала дебют на рынке примерно в середине ноября. В отчете от 1 октября также указывалась неделя, начинающаяся 9 ноября, в качестве возможного периода размещения акций.
Однако в регистрационном заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), не была указана обязательная дата начала торгов. В нем указывалось, что предлагаемая продажа начнётся после вступления регистрации в силу.
В проспекте эмиссии для США в качестве представителей андеррайтеров были указаны Goldman Sachs и Morgan Stanley. В нем также были перечислены такие крупные финансовые учреждения, как JPMorgan, Citigroup, Barclays и Mizuho.
IPO компании Anthropic последовало за подачей конфиденциальной заявки на регистрацию в июне 2026 года. Впоследствии 26 октября компания Anthropic подала публичную форму S-1.
В проспекте эмиссии предлагалось разместить обыкновенные акции класса A на бирже Nasdaq Global Select Market. В нём не были указаны окончательная цена размещения и общее количество акций.
Рост выручки компании Anthropic сопровождается значительными финансовыми затратами
Согласно отчетности, представленной компанией Anthropic в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), выручка за первое полугодие 2026 года составила 16,3 млрд долларов. Для сравнения: за аналогичный период 2025 года этот показатель составлял 1,2 млрд долларов.
Компания сообщила об операционном убытке в размере 693 млн долларов за тот же шестимесячный период. В первом полугодии 2025 года ее операционный убыток составил 2,1 млрд долларов.
Эти результаты свидетельствовали об улучшении операционных показателей, несмотря на сохраняющиеся потребности в инвестициях. Однако чистый убыток, о котором сообщила компания, отражал более сложную финансовую картину.
За первые шесть месяцев 2026 года компания Anthropic зафиксировала чистый убыток в размере 80,7 млрд долларов. В поданных документах 72,4 млрд долларов из этой суммы были отнесены на счет изменений стоимости финансовых инструментов.
Таким образом, бухгалтерские расходы отличались от прямых операционных убытков компании. Это различие имеет важное значение при оценке финансового положения, лежащего в основе IPO компании Anthropic.
В проспекте эмиссии также содержалось предупреждение о том, что прежние темпы роста выручки могут не сохраниться. Компания Anthropic указала конкуренцию, расходы на инфраструктуру и операционные риски в числе своих бизнес-вызовов.
Для японских инвесторов эта информация послужила дополнительным контекстом в отношении предлагаемого размещения акций. Уверенный рост выручки не снял сомнений относительно будущих затрат и рентабельности.
В настоящее время IPO компании Anthropic подвергается тщательному анализу со стороны инвесторов в отношении ценообразования, финансовых показателей и потребностей в капитале. Целевой объем привлечения средств на японском рынке остаётся условным до тех пор, пока компания не завершит размещение акций.
