Puntos clave
- La salida a bolsa de Anthropic tenía como objetivo recaudar 3.5 mil millones de dólares con la venta de acciones en Japón antes de su cotización en EE. UU.
- Mizuho Securities se encargará de gestionar la oferta en Japón, junto con otras importantes instituciones financieras.
- La posible valoración de Anthropic de 1,5 billones de dólares sigue sin confirmarse, ya que los inversores están evaluando sus resultados financieros.
La salida a bolsa de Anthropic podría recaudar hasta 3.5 mil millones de dólares de inversores japoneses, según un documento presentado ante la Comisión de Valores el 2 de noviembre. La asignación propuesta va de la mano de la salida a bolsa prevista en el Nasdaq de esta empresa dedicada al desarrollo de inteligencia artificial.
Mizuho Securities coordinará la oferta en Japón, mientras que otros bancos internacionales se encargarán de gestionar las órdenes de los inversores. Sin embargo, Anthropic aún no ha concretado su valoración, el precio de las acciones ni la fecha de cotización.
La salida a bolsa de Anthropic apunta a recaudar 3.5 mil millones de dólares de inversores japoneses
La documentación presentada en Japón describía una oferta equivalente a unos 3.5 mil millones de dólares. Según Bloomberg, Mizuho Securities se encargaría de la distribución en Japón.
Goldman Sachs, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities y Morgan Stanley MUFG Securities también se encargarían de gestionar las órdenes de los inversores. Mizuho Financial Group y Mitsubishi UFJ Financial Group se han sumado al consorcio de suscripción.
La salida a bolsa de Anthropic ofreció a los inversores japoneses la oportunidad de participar en una de las mayores salidas a bolsa previstas en el sector de la inteligencia artificial. Sin embargo, la asignación para Japón solo representaba una parte de la oferta general en EE. UU.
En el folleto se indicaba que los ingresos procedentes de las acciones de nueva emisión se destinarían a financiar el capital circulante. Anthropic también tenía previsto financiar los gastos de explotación y las inversiones de capital a través de la oferta.
Esas partidas de gasto cubrían las necesidades de financiación de la empresa, en lugar de los pagos a los accionistas actuales. Esta distinción es importante porque el folleto informativo más amplio de Anthropic identificaba por separado las acciones ofrecidas por los accionistas vendedores.
Enel documento presentado por Anthropic ante la SEC se indicaba que la empresa no obtendría ingresos de esas ventas secundarias de acciones. Por lo tanto, los inversores se enfrentaban a dos operaciones diferentes dentro de la oferta pública prevista.
El plan de recaudación de fondos internacional también iba más allá de Japón. El analista de mercados Nic Puckrin destacó Australia, Canadá y algunas zonas de Europa en una publicación en X.
Sin embargo, su comentario no confirmaba las asignaciones para esos mercados. La salida a bolsa de Anthropic aún no tenía precios de oferta ni cantidades de acciones definitivos y públicos.
La valoración de la salida a bolsa de Anthropic sigue sin estar clara antes de su cotización en el Nasdaq
En la documentación presentada en Japón no se reveló el volumen total de la oferta de Anthropic ni su valoración final. Según la información financiera, los inversores habían barajado una posible valoración cercana a los 1,5 billones de dólares.
Esa cifra seguía siendo una especulación, no un precio confirmado para la salida a bolsa. La OPI de Anthropic necesitaría un precio definitivo por acción antes de establecer una valoración en el mercado público.
Bloomberg ya había informado de que Anthropic tenía previsto debutar en bolsa a mediados de noviembre. En su informe del 1 de octubre también señalaba la semana del 9 de noviembre como posible ventana de salida al mercado.
Sin embargo, el registro ante la SEC no indicaba ninguna fecha de negociación vinculante. En él se indicaba que la venta propuesta comenzaría una vez que el registro entrara en vigor.
El folleto de emisión estadounidense identificaba a Goldman Sachs y Morgan Stanley como representantes de los suscriptores. También incluía a importantes entidades financieras como JPMorgan, Citigroup, Barclays y Mizuho.
La salida a bolsa de Anthropic se produjo tras la presentación de un registro confidencial en junio de 2026. Posteriormente, Anthropic presentó su formulario S-1 público el 26 de octubre.
El folleto proponía la cotización de las acciones ordinarias de Clase A en el Nasdaq Global Select Market. No establecía un precio de oferta definitivo ni el número total de acciones.
El crecimiento de los ingresos de Anthropic conlleva elevados costes financieros
Según el informe presentado por Anthropic ante la SEC, la empresa registró unos ingresos de 16.3 mil millones de dólares en el primer semestre de 2026. Esta cifra contrasta con los 1.2 mil millones de dólares del mismo periodo de 2025.
La empresa registró unas pérdidas operativas de 693 millones de dólares en ese mismo periodo de seis meses. Sus pérdidas operativas alcanzaron los 2.1 mil millones de dólares durante el primer semestre de 2025.
Esos resultados apuntaban a una mejora en el rendimiento operativo a pesar de las continuas necesidades de inversión. Sin embargo, las pérdidas netas que declaró la empresa mostraban una situación financiera más complicada.
Anthropic registró una pérdida neta de 80 700 millones de dólares durante los primeros seis meses de 2026. En su documentación, atribuyó 72 400 millones de esa cantidad a variaciones de valoración relacionadas con instrumentos financieros.
Por lo tanto, el gasto contable difería de las pérdidas operativas directas de la empresa. Esta distinción es importante a la hora de evaluar la situación financiera que hay detrás de la salida a bolsa de Anthropic.
El folleto también advertía de que las tasas de crecimiento de los ingresos registradas anteriormente podrían no mantenerse. Anthropic señaló la competencia, el gasto en infraestructuras y los riesgos operativos como algunos de sus retos empresariales.
Para los inversores japoneses, esa información ofrecía un contexto adicional sobre la asignación de acciones propuesta. El fuerte crecimiento de los ingresos no disipó las dudas sobre los costes y la rentabilidad futuros.
La salida a bolsa de Anthropic se enfrenta ahora al escrutinio de los inversores en cuanto a la fijación de precios, los resultados financieros y las necesidades de capital. Su objetivo de recaudación de fondos en Japón sigue estando supeditado a que la empresa cierre la oferta.
