Wichtige Einblicke:
- Hyperliquid führte mit einem Umsatz von $64,3 Mio. im Mai.
- Der HYPE-Token ist im letzten Monat um 61% gestiegen.
- PancakeSwap erreichte $32,2 Mio., da das Volumen wieder anstieg.
- Raydium und Aerodrome verzeichneten ein starkes Umsatzwachstum.
Der HYPE-Token, der auf der dezentralen Börse Hyperliquid beheimatet ist, stieg im Mai 2025 um ca. 61%, während Hyperliquid selbst als führend in der Umsatzgenerierung unter den Blockchain-Plattformen hervortrat.
Diese doppelte Leistung unterstreicht den wachsenden Einfluss dezentraler Börsen (DEXs) auf dem Kryptowährungsmarkt. Hyperliquid setzt einen neuen Standard für die Kombination innovativer Handelslösungen mit einem nutzerzentrierten Ertragsmodell.
Der Aufstieg von Hyperliquid in DeFi
Hyperliquid ist eine dezentralisierte, unbefristete Börse, die sich auf unbefristete Kontrakte spezialisiert hat, die es Händlern ermöglichen, Positionen auf Vermögenswerte wie Bitcoin, Ethereum und Solana ohne Verfallsdatum zu hebeln.
Die Ende 2024 gestartete Plattform hat aufgrund ihrer hohen Handelsgeschwindigkeit, ihrer geringen Latenz und ihrer benutzerfreundlichen Oberfläche, die zentrale und dezentrale Finanzelemente miteinander verbindet, an Attraktivität gewonnen.
Sein nativer Token, HYPE, spielt eine zentrale Rolle in seinem Ökosystem. Er profitiert von einem einzigartigen Modell der Umsatzbeteiligung, bei dem alle Plattformgebühren durch Token-Rückkäufe an die Nutzer zurückverteilt werden. Dieser Ansatz hat zu einer erheblichen Nachfrage nach HYPE geführt und zu seiner Marktperformance beigetragen.
Der HYPE-Token verzeichnete im Mai 2025 einen bemerkenswerten Preisanstieg. Die Daten zeigen, dass HYPE am 5. Mai 2025 bei 19,82 $ gehandelt wurde und bis zum 31. Mai auf 32,46 $ anstieg. Dies entspricht einem Anstieg von 63,78% und deckt sich mit dem gemeldeten Anstieg von 61%.
Der HYPE-Token erreichte am 26. Mai 2025 ein Allzeithoch von 38,81 $, bevor er sich zum Monatsende bei 32,46 $ einpendelte, was die starke, aber volatile Marktdynamik widerspiegelt.
Die Umsatzdominanz von Hyperliquid im Mai 2025
Die Daten von DefiLlama zeigen, dass Hyperliquid mit 64,3 Mio. $ Umsatz im Mai erneut an der Spitze aller tokenisierten Protokolle steht (der dritte Monat in Folge auf Platz 1).
Die On-Chain-Derivate-Börse hat ebenfalls einen neuen Volumenrekord aufgestellt – etwa 244 Milliarden Dollar im Mai – und ihr nativer HYPE-Token ist in den letzten 30 Tagen um etwa 60% gestiegen.
Diese starke Gebührengenerierung fiel mit breiteren Marktverschiebungen zusammen: Analysten stellen fest, dass Händler auf schnellere DeFi-Plattformen ausweichen, was die Performance von Hyperliquid begünstigt hat.
Im Gegensatz dazu generierte PancakeSwap auf Binance Smart Chain etwa 32,2 Millionen Dollar an Gebühren. Das deckt sich mit der von DefiLlama angegebenen Zahl von 1,585 Milliarden Dollar (etwa 32,7 Millionen Dollar monatlich).
Das tägliche Handelsvolumen von PancakeSwap ist auf 12,08 Milliarden Dollar gestiegen, was eine Rückkehr zu den Werten von 2021 signalisiert. Diese Zahlen festigen seine Position als zweithöchster Umsatzproduzent unter den Token-gestützten Protokollen.
Sky, die frühere DeFi-Sparsparte von MakerDAO, hat im Mai rund 16,8 Millionen Dollar eingenommen. Die monatlichen Einnahmen bewegten sich im vergangenen Quartal zwischen 13 und 16 Millionen Dollar.
Trotz eines Verlustes von 5 Millionen Dollar im ersten Quartal – der größtenteils auf höhere Zinszahlungen für den USDS-Stablecoin zurückzuführen ist – haben sich die Gebühreneinnahmen von Sky stabilisiert. Dank dieser Beständigkeit gehört Sky weiterhin zu den fünf größten Gewinnern von DefiLlama.
Raydium, andere erholen sich
Bei Solana verzeichnete Raydium im Mai Gebühren in Höhe von 12,42 Millionen Dollar. Mit einem Jahresumsatz von fast 151,5 Mio. $ (etwa 12,6 Mio. $ pro Monat) erholt sich Raydium von einem Rückgang im ersten Quartal.
Nach einem Anstieg im Januar, der durch Meme-Token-Aktivitäten ausgelöst wurde, sank das tägliche Volumen bis März um etwa 66 %. Im Mai konnte Raydium jedoch fast die Hälfte des DEX-Volumens von Solana zurückerobern, was das erneute Interesse der Nutzer widerspiegelt.
Aerodrome on Base meldete im Mai Einnahmen in Höhe von $11,49 Millionen. Das entspricht einem Jahresumsatz von $163,5 Millionen und einem monatlichen Umsatz von etwa $11,7 Millionen.
Bei diesen Plattformen spiegeln die Token-Preise im Großen und Ganzen die Ertragsstärke wider. Wie ein Analyst es ausdrückte, suchen Händler nach „dem nächsten Solana oder dem nächsten dYdX“ und bevorzugen durchsatzstarke, gebührengenerierende Protokolle.
In dieser Landschaft sticht Hyperliquid hervor, indem es das Handelsvolumen in beträchtliche Treasury-Einnahmen umwandelt. Dies hat dazu beigetragen, dass der Kurs von HYPE um rund 60% gestiegen ist und Hyperliquid in der Mai-Rangliste von DefiLlama den ersten Platz belegt.
