Die Kryptowährung hat ein schwächeres Vertrauen der Privatanleger erfahren, auch wenn Wale und institutionelle Anleger Bitcoin (BTC USD) weiterhin unterstützen.
Der Bitcoin-Preis lag bei Redaktionsschluss bei etwa $113.700, etwa 8,5% unter seinem Höchststand vom August.
Bitcoin-Preisrückgang löst schwächere Stimmung aus
Der Bitcoin-Preis verlor innerhalb von 24 Stunden etwa 0,15% und innerhalb einer Woche 6,54%. Auch die monatliche Performance fiel mit etwa -3,7% negativ aus.
Damit blieb der Wert deutlich unter seinem Rekordstand von etwa $124.500, der am 14. August erreicht worden war. Die Stimmung der Anleger änderte sich entsprechend. Der Fear & Greed Index fiel um 12 Punkte auf 44.
Der Rückgang drückte die Stimmung wieder in den Bereich “Angst”, was auf ein schwächeres Vertrauen des Einzelhandels zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hinweist.
Die Marktkapitalisierung fiel auf $3,8 Billionen und spiegelte damit den Rückgang bei Bitcoin (BTC USD) wider. Breitere Altcoin-Märkte handelten ebenfalls niedriger.
Bitcoin (BTC USD) Preisrückgang spiegelt sich in Derivaten wider
Die Derivatemärkte zeigten gemischte Signale. Das Handelsvolumen der Futures stieg innerhalb von 24 Stunden um mehr als 6% auf $83,7 Milliarden. Gleichzeitig sank das offene Interesse um fast 1% auf $80,3 Milliarden.
Diese Divergenz deutet oft auf Abwanderung hin. Steigende Volumina bei sinkendem Open Interest deuten darauf hin, dass Händler bestehende Positionen schließen, anstatt neue zu eröffnen.
Analysten zufolge deutet dies auf eine geringere Risikobereitschaft hin, während die Volatilität erhöht bleibt.
Andere Daten signalisierten Stress an den Derivatemärkten. Das offene Interesse hatte vor dem jüngsten Rückgang ein historisch hohes Niveau erreicht.
Die Refinanzierungssätze, die die Kosten für das Halten von Terminkontrakten messen, blieben positiv. Dies deutet darauf hin, dass Händler trotz des schwindenden Vertrauens immer noch für das Halten von Long-Positionen bezahlt haben.
Auch die Optionsaktivitäten nahmen zu. Das offene Interesse nahm zu und die Volatilitätsspreads weiteten sich aus. Der 25-Delta-Skew, ein Maß für die Preisbildung bei Optionen, drehte ins Positive.
Dies zeigt eine stärkere Nachfrage nach Absicherungen und Schutz vor weiteren Kursverlusten.
Bärenstimmung im Einzelhandel kontrastiert mit Wal-Akkumulation
Die Stimmung im Einzelhandel ist laut Santiment auf den niedrigsten Stand seit dem 22. Juni gesunken. Analysten verglichen den Abschwung mit der Zeit, in der Kriegsängste zu Beginn des Sommers für breite Verkäufe sorgten.
Die Märkte bewegten sich oft gegen die Positionierung der Einzelhändler. Historische Daten zeigen, dass der Erholung manchmal eine starke Baisse im Einzelhandel vorausging. Dennoch blieb der Einzelhandel bei Redaktionsschluss zurückhaltend.
Große Besitzer verhielten sich anders. Geldbörsen, die zwischen 10 und 10.000 BTC halten, haben zwischen Mitte August und dem 19. August mehr als 20.000 Token hinzugefügt.
Seit März haben diese Wallets über 225.000 BTC angehäuft. Santiment sagte, dass die Positionierung der Wale die Preisentwicklung der letzten fünf Jahre genau verfolgt hat.
Institutionelle Zuflüsse unterstützten die Akkumulation. Bitcoin (BTC USD) ETFs verzeichneten in der Vorwoche Zuflüsse in Höhe von 880 Millionen Dollar. Dies unterstreicht die anhaltende institutionelle Nachfrage, auch wenn die Dynamik am Spotmarkt nachließ.
Indikatoren deuten auf einen fragilen, aber profitablen Markt hin
Glassnode berichtete am 19. August, dass die Rallye über $123.000 in ein Retracement in Richtung $114.000 umgeschlagen sei. Mehrere Indikatoren bestätigten ein schwächeres Momentum für Bitcoin (BTC USD).
Der Index der relativen Stärke kühlte sich ab, während das kumulative Volumen-Delta negativ wurde. Dies zeigte, dass die Verkäufer die Auftragsbücher trotz der kurzen Erholung der Handelsvolumina dominierten.
Die On-Chain-Daten ergaben ein gemischtes Bild. Das bereinigte Transfervolumen stieg, was auf größere Kapitalbewegungen hindeutet.
Gleichzeitig gingen die aktiven Adressen und die Transaktionsgebühren zurück, was auf eine schwächere Nutzeraktivität hindeutet. Analysten sagten, diese Abweichung spiegele erhebliche institutionelle Ströme in einer Zeit des geringeren Engagements von Privatkunden wider.
Die Rentabilität blieb trotz des Rückschlags hoch. Etwa 96% des Angebots waren bei Redaktionsschluss noch im Gewinn.
Das Verhältnis zwischen realisierten Gewinnen und Verlusten erreichte 2,4. Dies deutet auf die Rentabilität des gesamten Marktes hin, wenn auch noch nicht auf einem überhitzten Niveau.
Bitcoin (BTC USD) Ausblick hängt von Walen und ETFs ab
Der Bitcoin-Preis handelte zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels deutlich unter seinem Rekordstand vom August. Die Stimmung im Einzelhandel hat sich ins Negative gedreht, aber die Anhäufung von Walen und institutionelle Zuflüsse haben einen gewissen Verkaufsdruck ausgeglichen.
Analysten sagten, die nächste Phase hänge davon ab, ob die Nachfrage nach börsengehandelten Fonds und die Käufe von Walen die schwächere Aktivität am Kassamarkt überwiegen.
Wenn die institutionellen Anleger weiter investieren, könnten sie den Markt stabilisieren, auch wenn die Privatanleger vorsichtig bleiben.
 fiel um fast 9% von seinem Hoch im August, da sich die Stimmung im Einzelhandel verschlechterte, während Wale und ETFs weiterhin BTC zulegten.){kind=link}