Wichtige Einblicke:
- Krypto-ETF-Produkte verzeichneten in der Woche vom 19. bis 23. Januar Abflüsse in Höhe von 1,73 Milliarden Dollar und damit den größten Exodus seit Mitte November 2025.
- Der Umschwung folgte auf eine Woche mit Rekordzuflüssen in Höhe von 2,17 Mrd. USD, wodurch sich die Stimmung der Anleger in zwei aufeinanderfolgenden Wochen um fast 4 Mrd. USD veränderte.
- Die Solana ETF-Produkte widersetzten sich dem Trend und verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 17,1 Millionen Dollar, während Bitcoin und Ethereum den Rückzug anführten.
Laut dem jüngsten Wochenbericht von CoinShares haben Krypto-ETF-Produkte in der Woche zum 23. Januar 1,73 Milliarden Dollar verloren. Die Abflüsse stellten den stärksten Umschwung seit Mitte November 2025 dar, wobei die in den USA ansässigen Produkte fast 1,8 Milliarden Dollar des Schadens auf sich nahmen.
BlackRock iShares führte die Abflüsse auf Anbieterebene mit $951 Millionen an, gefolgt von Grayscale mit $270 Millionen und Fidelity mit $469 Millionen. Der Abschwung am Kryptomarkt markierte einen kompletten Stimmungsumschwung gegenüber der Vorwoche.
Zwischen dem 12. und 16. Januar zogen die Produkte 2,17 Milliarden Dollar an, der größte wöchentliche Zufluss seit dem 10. Oktober 2025.
Bitcoin und Ethereum führten den Exodus bei den Krypto-ETF-Produkten an
Bitcoin-Produkte verzeichneten in dieser Woche Abflüsse in Höhe von $1,09 Milliarden, was dem größten Bitcoin-spezifischen Abfluss seit Mitte November 2025 entspricht. Short-Bitcoin-Produkte verzeichneten geringfügige Zuflüsse in Höhe von 500.000 $, was darauf hindeutet, dass einige Anleger auf weitere Abwärtsbewegungen eingestellt sind.
Ethereum-Produkte verloren $630 Millionen, was auf eine breit angelegte negative Stimmung bei den wichtigsten Vermögenswerten hindeutet. XRP-Produkte verloren $18,2 Millionen, während Multi-Asset-Produkte Abflüsse in Höhe von $15,5 Millionen verzeichneten.
Die Solana ETF-Produkte widersetzten sich jedoch dem Trend und verzeichneten in dieser Woche Zuflüsse in Höhe von 17,1 Millionen Dollar. Damit war Solana der einzige große Vermögenswert, der inmitten weit verbreiteter Rücknahmen positive Zuflüsse verzeichnen konnte.
Die Widerstandsfähigkeit entspricht weiterhin der Performance von Solana in der Vorwoche. Zwischen dem 12. und 16. Januar verzeichneten die ETF-Produkte von Solana Zuflüsse in Höhe von 45,5 Millionen Dollar. Andere Altcoins erzielten gemischte Ergebnisse. Auf BNB fokussierte Krypto-ETF-Produkte nahmen 4,6 Millionen Dollar ein, während Chainlink-Produkte 3,8 Millionen Dollar zulegten. Sui-Produkte verloren $6 Millionen.
Regionale Stimmung zwischen den USA und Europa gespalten
Die Schweiz, Deutschland und Kanada sahen in der Schwäche des Kryptomarktes eine Kaufgelegenheit. Schweizer Produkte brachten 32,5 Millionen Dollar ein, deutsche Produkte 19,1 Millionen Dollar und kanadische Produkte 33,5 Millionen Dollar.
Die europäischen Zuflüsse konnten die Abflüsse aus den USA nicht ausgleichen. Schweden und die Niederlande folgten den USA mit geringfügigen Rücknahmen von $11,1 Millionen bzw. $4,4 Millionen.
Die geografische Aufteilung spiegelt die Muster der vorangegangenen Hausse-Woche wider. Zwischen dem 12. und 16. Januar verzeichneten die US-amerikanischen Krypto-ETFs Zuflüsse in Höhe von 2,05 Mrd. USD, während die Zuflüsse in Deutschland (63,9 Mio. USD), der Schweiz (41,6 Mio. USD) und Kanada (12,3 Mio. USD) geringer ausfielen.
Abschwächung Handelsenttäuschung befeuerte Verkäufe
CoinShares führte die Abflüsse auf die Frustration der Anleger zurück, dass digitale Vermögenswerte nicht am Abwertungshandel teilnehmen. Schwindende Erwartungen auf Zinssenkungen und eine negative Kursdynamik verstärkten die bärische Stimmung.
Der Wechsel vollzog sich schnell. Am Freitag, den 16. Januar, schlug die Stimmung mit Abflüssen in Höhe von 378 Mio. $ nach der diplomatischen Eskalation um Grönland und erneuten Zolldrohungen um.
Darüber hinaus belasteten Spekulationen, dass Kevin Hassett in seiner derzeitigen Funktion bleiben und nicht den Vorsitz der Fed übernehmen würde, die Märkte. In der folgenden Woche beschleunigten sich die Verkäufe, so dass der Kryptomarkt bei den meisten Krypto-ETF-Produkten und -Anbietern Nettoabflüsse verzeichnete.
Nettozuflüsse in Krypto-ETFs bleiben trotz Umkehrung positiv
Trotz des dramatischen Schwungs kam es in diesem Zwei-Wochen-Zeitraum zu Nettozuflüssen von 440 Millionen $. Die Zuflüsse in Höhe von $2,17 Milliarden in der Woche vom 12. bis 16. Januar absorbierten den größten Teil der anschließenden Abflüsse in Höhe von $1,73 Milliarden.
Bitcoin nahm in der Hausse-Woche $1,55 Milliarden ein, gab aber in der darauffolgenden Woche $1,09 Milliarden wieder ab, so dass in beiden Zeiträumen Nettozuflüsse von $460 Millionen zu verzeichnen waren. Ethereum zog zwischen dem 12. und 16. Januar $496 Millionen an, bevor es in der darauffolgenden Woche $630 Millionen verlor, was zu Nettoabflüssen von $134 Millionen führte.
Der Solana Krypto-ETF verzeichnete in beiden Wochen positive Zuflüsse. Die 45,5 Millionen USD in der Hausse-Woche zusammen mit den 17,1 Millionen USD in der Baisse-Woche ergaben 62,6 Millionen USD an Nettozuflüssen.
Der schnelle Stimmungsumschwung deutet darauf hin, dass die Anleger weiterhin auf makroökonomische Entwicklungen reagieren. Zinserwartungen, geopolitische Spannungen und politische Unsicherheit bestimmten die Allokationsentscheidungen.
Dies deckt sich mit der Preisentwicklung der letzten Wochen. Makroökonomischer Gegenwind setzt Bitcoin in einem Markt unter Druck, der schnell zwischen einer risikofreudigen und einer risikoscheuen Stimmung wechselt.
