Wichtige Einblicke:
- ETF-Abflüsse haben zu Rekorden bei Bitcoin- und ETH-ETFs geführt.
- Eine wenig bekannte Firma aus Hongkong hat sich als wichtiger Akteur im Bitcoin-ETF von BlackRock erwiesen.
- BlackRocks doppelter Druck: Abflüsse vs. “Wal” Akkumulation.
Die Stimmung unter den Institutionen war in dieser Woche schlecht, und der Bereich der digitalen Anlagen hat sich heftig bewegt. Bei den wichtigsten Anlageinstrumenten kam es zu einer Änderung der Kapitalallokation. Bitcoin- und Ethereum-ETFs melden erhebliche Abflüsse inmitten des Rückgangs von BlackRock.
U.S. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten einen kumulierten Nettoabfluss von $133 Millionen. Der BlackRock Spot Bitcoin ETF IBIT verzeichnete mit $84,19 Millionen die größten Nettoabflüsse an einem Tag.
Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten Nettoabflüsse von insgesamt 41,83 Millionen Dollar, wobei der BlackRock Spot-Ethereum-ETF ETHA mit 29,93 Millionen Dollar den größten Nettoabfluss an einem Tag verzeichnete.
Wenig bekanntes Unternehmen aus Hongkong ist Hauptakteur im Bitcoin-ETF von BlackRock
Aus den jüngsten 13F-Einreichungen geht hervor, dass Laurore Ltd, ein Unternehmen mit Sitz in Hongkong, ein wichtiger Inhaber von BlackRocks Bitcoin $BTC spot ETF (IBIT) ist. Dieses Unternehmen hat sich zu einer wichtigen Kraft innerhalb der internen Liquiditätsmechanismen des Fonds entwickelt.
Diese Eigentumskonzentration birgt potenziell neue Risiken für die Stabilität des Fonds. Obwohl BlackRock nach wie vor der größte Emittent ist, treiben diese Private-Equity-Teilnehmer die kurzfristigen Kursbewegungen an. Die institutionellen Krypto-Bestände scheinen sich in einer strategischen Abkühlungsphase zu befinden, wie die jüngsten Bewegungen zeigen.
Die Anwesenheit von Offshore-Walen verkompliziert die Adoptionsgeschichte des Einzelhandels. Diese Unternehmen konzentrieren sich eher auf Ausstiegsstrategien als auf langfristige Überzeugungen. Dies hat zu einer erhöhten Marktvolatilität geführt, da diese großen Positionen schwanken.
Die aktuellen Bitcoin-ETF-Abflüsse verstehen
Der Gesamtmarkt hat mit massiven ETF-Abflüssen zu kämpfen. IBIT und andere wichtige Spot-Fonds haben täglich an Schwung verloren. Dies ist ein Trend, der auf einen kurzzeitigen Rückgang der institutionellen Nachfrage hindeutet.
In der ersten Handelssitzung der Woche kam es am Dienstag zu Nettoabflüssen in Höhe von 104,9 Mio. $ aus US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs. Ein Rückgang der Aktivitäten bei den wichtigsten Emittenten spiegelte sich im Handelsvolumen wider, das auf etwas mehr als 3 Mrd. $ fiel.
Die Abhebungen fielen mit einer bedeutenden institutionellen Neuausrichtung des iShares Bitcoin Trust von BlackRock zusammen, wie aus den Unterlagen für das vierte Quartal hervorgeht. Was einst der Eckpfeiler der Marktstärke von BlackRock war, ist nun einem unerbittlichen Rücknahmedruck ausgesetzt.
Analysten glauben, dass es keinen neuen Aufwärtskatalysator gibt, weshalb es zu diesen Bitcoin-ETF-Abflüssen kommt. Ohne ein neues Narrativ bleibt der Weg des geringsten Widerstands abwärts gerichtet.
Der doppelte Druck von BlackRock: Abflüsse vs. “Whale”-Akkumulation
BlackRock befindet sich jetzt an einem schwierigen Scheideweg bei digitalen Vermögenswerten. Das Unternehmen muss große Rücknahmen abdecken, während die Wale zu niedrigeren Preisen akkumulieren. Dieses Tauziehen bildet ein anspruchsvolles Umfeld für die Ermittlung von Spotpreisen.
On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass die Wale aggressiv die Delle kaufen. Dennoch ist der Umfang der ETF-Abflüsse so groß, dass er eine deutliche Erholung verhindert. Diese Diskrepanz zwischen den Fondsströmen und den Aktivitäten auf der Handelskette verwirrt die meisten langjährigen Händler.
Die technische Analyse des IBIT von BlackRock zeigt, dass er stark überverkauft ist. Der Fonds fiel in der letzten Handelssitzung um 2,21%. Darüber hinaus ist der Relative Strength Index (RSI) auf 32,03 gesunken.
Ethereum ETF Abflüsse und technische Aufschlüsselung
Die Situation von Ethereum stellt auch für institutionelle Anleger eine Herausforderung dar. Die jüngsten Nachrichten deuten auf erhebliche Abflüsse aus dem Ethereum ETF in den neuen Spot-Produkten hin. Die Anleger scheinen zu zögern, sich in den bestehenden renditefreien institutionalisierten Ethereum zu engagieren.
Diese ETFs haben keine Einsatzprämien, was ihren relativen Wert verringert. Daher wird das Kapital zu anderen, produktiveren dezentralen Finanzprotokollen abgezogen. Diese Flucht führte zu einem flachen Kursverlauf der zweitgrößten Kryptowährung.
Die technischen Tagesindikatoren von ETH weisen einen bärischen Crossover auf. Ewige Märkte werden häufig durch den Verkaufsdruck dieser Fonds zur Liquidation gezwungen. Dies ist die sich selbst verstärkende Schleife, die den Niedergang des gesamten Ökosystems verstärkt.
