Wichtige Einblicke
- Bitcoin-Krypto-Käufer haben während der ETF-Abflüsse eine wichtige Unterstützung verteidigt.
- Die Nachfrage bei Coinbase erholte sich trotz starker Gewinnmitnahmen von Händlern.
- Die Daten der BTC-Preisderivate spiegeln immer noch die Absorption der Käufer wider.
Die Bitcoin-Kryptomärkte stabilisierten sich am 21. Mai, nachdem starke Gewinnmitnahmen die kurzfristige Dynamik an den Spot- und Derivatemärkten geschwächt hatten. Händler schätzten die Abwärtsrisiken neu ein, nachdem Bitcoin-ETFs in den USA starke Abflüsse verzeichneten, während makroökonomische Bedenken auf breitere Risikoanlagen drückten.
Die Erholung folgte auf den Wiederanstieg von Bitcoin über die Tiefststände der oberen Spanne, als sich die Nachfrageindikatoren von Coinbase verbesserten. Die Daten von CryptoQuant zeigen, dass die langfristige Akkumulationsaktivität intakt blieb, während kurzfristige Händler während der jüngsten Rallyphase aggressive Gewinne erzielten.
Bitcoin-Krypto-Händler reagierten auf den ETF-Druck
Die Daten von SoSoValue zeigen, dass die in den USA notierten Bitcoin-ETFs in sieben Handelssitzungen kumulative Abflüsse in Höhe von 2 Milliarden Dollar verzeichneten. Diese Reaktion folgte auf erneute Rezessionsängste und steigende Treasury-Renditen, die spekulative Vermögenswerte unter Druck setzten und die Stimmung an den Kryptomärkten schwächten.
Yahoo Finance berichtet, dass sich die Anleger auch auf die Gewinnerwartungen von Nvidia konzentrierten, nachdem Bedenken hinsichtlich der Konkurrenz durch Advanced Micro Devices, Amazon und Google aufkamen. Bitcoin bewegte sich während der Sitzung eng mit dem Russell 2000 Small-Cap-Index, was eher eine breitere makroorientierte Positionierung als eine isolierte Krypto-Schwäche widerspiegelt.
Die Marktdaten von OKX zeigen, dass Stablecoins unter dem offiziellen Wechselkurs des chinesischen Yuan gehandelt werden. Der Abschlag deutet auf eine schwächere Kryptonachfrage seitens chinesischer Händler hin, da Stablecoins bei gesunden Marktbedingungen normalerweise über dem Kassakurs gehandelt werden.
Auch die Ölpreise blieben hoch, obwohl die Rohölsorte Brent unter die jüngsten Höchststände zurückfiel. Diese Entwicklung verstärkte die Besorgnis über die anhaltende Inflation und verringerte die Erwartungen an eine rasche geldpolitische Lockerung der Federal Reserve in der zweiten Jahreshälfte.
Daten von Laevitas zeigen, dass die Nachfrage nach Bitcoin-Put-Optionen die Nachfrage nach Call-Optionen auf Deribit überholt hat. Die Händler haben sich auf eine Absicherung nach unten verlagert, nachdem nur wenige Tage zuvor während des Erholungsversuchs eine zinsbullische Positionierung vorherrschte.
Bitcoin Krypto-Käufer verteidigten technische Schlüsselstruktur
Die Aufzeichnungen von CryptoQuant zeigen, dass der Coinbase Premium Index auf den schwächsten Wert seit Ende März gefallen ist. Die negativen Werte spiegeln die schwächere Nachfrage in den USA wider, da Bitcoin während der Korrekturphase unter dem Binance-Preis gehandelt wurde.
Der längerfristige gleitende Durchschnitt von Coinbase Premium kletterte jedoch weiter über das Unterstützungsniveau vom Februar. Ein ähnliches Verhalten zeigte sich, bevor Bitcoin während des letzten Erholungszyklus Anfang des Jahres zu neuen Höchstständen aufstieg.
Amr Taha stellte fest, dass die Aktivität innerhalb der mit Coinbase verknüpften Infrastruktur trotz der vorübergehenden Marktschwäche erhöht blieb. Der Basis-Blockchain-Umsatz kletterte in die Nähe der Spitzenwerte von Ende März, während die Stimmung am Spotmarkt negativ blieb, was zu einer Divergenz zwischen der Netzwerkbeteiligung und dem unmittelbaren Handelsverhalten führte.
Diese Divergenz deutet darauf hin, dass Händler ihr Leverage-Engagement reduzierten, während längerfristige Nutzer innerhalb des breiteren Coinbase-Ökosystems aktiv blieben. Die Marktteilnehmer verteidigten auch weiterhin die vorherige Akkumulationszone, die sich während früherer Konsolidierungsphasen gebildet hatte.
Die TradingView-Daten zeigen, dass sich Bitcoin während des gesamten Retracements oberhalb des exponentiellen gleitenden Tagesdurchschnitts von 100 Tagen gehalten hat. Die Käufer verteidigten die nahe gelegene Fair-Value-Lücke und verhinderten so einen tieferen strukturellen Einbruch während des jüngsten Verkaufsdrucks.
Die Derivatemetriken von CryptoOnChain zeigten, dass die Käufer von Futures trotz geringerer spekulativer Aktivitäten weiterhin unter Verkaufsdruck standen. Das Nettokäufervolumen schwächte sich gegenüber dem April deutlich ab, obwohl der Indikator während der jüngsten Pullback-Phase positiv blieb.
Bitcoin-Kryptomärkte im Gleichgewicht zwischen Furcht und Nachfrage
Derivatehändler zeigten sich während der Korrektur eher vorsichtig als vollständig rückläufig. Diese Verschiebung war darauf zurückzuführen, dass die institutionellen Abflüsse die jüngsten Positionsänderungen widerspiegelten und nicht eine breite strukturelle Liquidation.
Auch das Verhalten am Spotmarkt unterschied sich von früheren panikartigen Rückgängen. Die langfristigen Nachfragetrends bei Coinbase verbesserten sich, während die Netzwerkeinnahmen innerhalb der Base-linked Infrastruktur im gleichen Zeitraum zunahmen.
Die makroökonomische Unsicherheit bestimmte weiterhin die Marktrichtung bei Kryptowährungen und Aktien. Die Anleger beobachteten die inflationssensiblen Sektoren genau, da die höheren Energiepreise die Erwartungen für zukünftige Zinssenkungen erschwerten.
Gleichzeitig verstärkte der Personalabbau bei den großen Technologieunternehmen die Besorgnis über die Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität. Meta, Cloudflare und Intuit kündigten jeweils Entlassungen an, da die Unternehmen ihre Betriebskosten angesichts der schwächeren Wachstumserwartungen anpassten.
Trotz dieses Drucks konnte Bitcoin während der Korrektur einen vollständigen Zusammenbruch seiner Hoch-Tief-Struktur vermeiden. Die Käufer von Futures verteidigten weiterhin die Liquiditätszonen auf der Unterseite, während die Käufe auf dem Kassamarkt in der Nähe der Unterstützungsbereiche aktiv blieben.
Auch der breitere Markt vermied trotz der schwächeren Stimmung an den Optionsmärkten ungeordnete Liquidationen. Stattdessen konzentrierten sich die Händler auf Absicherungsstrategien und behielten gleichzeitig ein selektives Engagement in Bitcoin-Kryptopositionen bei.
Bitcoin steht nun vor einem unmittelbaren Test in der Nähe der unteren Unterstützungsstruktur, die die aktuelle Marktspanne schützt. Ein Durchbruch auf Tagesbasis unter diesen Bereich könnte den Fokus auf psychologische Unterstützungszonen verlagern, während eine anhaltende Absorption der Käufer einen weiteren Erholungsversuch in Richtung der jüngsten Angebotsregionen eröffnen könnte.
