Wichtige Erkenntnisse:
- Der Bitcoin-Kurs fällt unter 84.000 US-Dollar, da die Nachfrage nachlässt. Der Verkaufsdruck seitens der Miner nimmt zu, da diese ihre Gewinne bei höheren Kursen realisieren.
- Die institutionelle Nachfrage sinkt auf einen Bruchteil des zu Beginn der Woche beobachteten Niveaus.
- Es kommt zu Liquidationen, wobei Long-Positionen schwere Verluste erleiden.
Der Bitcoin-Kurs fiel unter 84.000 US-Dollar, nachdem er seine Rallye zu Beginn der Woche über 87.000 US-Dollar nicht halten konnte. Der Rückgang folgte auf einen starken Anstieg am Sonntag und ließ BTC deutlich unterhalb einer erneuten Testmarke von 90.000 US-Dollar zurück. Mehrere Marktindikatoren schwächten sich ab, obwohl keiner für sich allein den gesamten Rückgang erklären kann.
Die mit Minern in Verbindung stehenden Überweisungen an Binance stiegen stark an, während sich die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs gegenüber den früheren wöchentlichen Werten verlangsamten. Auch die Liquidationen von Long-Positionen nahmen zu, da Händler mit Hebelwirkung während der Kurskorrektur Verluste hinnehmen mussten. Zusammengenommen deuteten diese Indikatoren auf schwächere kurzfristige Marktbedingungen nach der jüngsten Rallye hin.
Das letzte Mal, dass ein solcher sprunghafter Anstieg der Zu- und Abflüsse von Minern zu Börsen beobachtet wurde, war im August. Die Analyse von CryptoQuant ergab, dass die Miner möglicherweise den zuletzt gestiegenen Bitcoin-Kurs genutzt haben. In der Regel lässt sich beobachten, dass Miner auf höhere Gewinne warten, um ihre Gewinne zu realisieren, damit ihnen nach Deckung der Mining-Kosten zusätzliche Erträge verbleiben.
Bitcoin-Preis rutscht unter 84.000 US-Dollar und nähert sich einer wichtigen Zone
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte der BTC-Kurs bei einem Tiefststand von 82.873 US-Dollar. Dies lag recht nahe an der vorherigen Zone, in der der Kurs im August und Anfang September auf Widerstand stieß.
Dies war insofern bemerkenswert, als dieselbe Preiszone als Unterstützung dienen könnte – allerdings nur, wenn sich eine neue Nachfragwelle abzeichnen würde. Andererseits könnte ein Verlust dieser Zone weitere Panikverkäufe und Gewinnmitnahmen auslösen und damit den Abwärtstrend möglicherweise verlängern.
Der Rückgang des BTC-Kurses unterstreicht eine Pause in der Dynamik, die die Kryptowährung zuvor über die Marke von 87.000 US-Dollar getrieben hatte. Es gab jedoch noch einige weitere Gründe, die möglicherweise zu diesem Rückgang beigetragen haben.
Zu diesen Gründen zählte ein Rückgang der institutionellen Nachfrage. Bitcoin-ETFs erwarben in der ersten Wochenhälfte BTC im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar. Am Montag wurden BTC im Wert von fast 1 Milliarde US-Dollar erworben, doch seitdem haben sich die täglichen Zuflüsse abgekühlt.
Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch Zuflüsse in Höhe von etwa 346,9 Millionen US-Dollar – nur ein Bruchteil der Zuflüsse der beiden vorangegangenen Tage. Dies deutete darauf hin, dass sich die institutionelle Nachfrage abkühlte.
Starke Zuflüsse in Bitcoin-ETFs hatten die jüngste Rallye gestützt. Die rückläufigen Zuflüsse deuteten jedoch auch darauf hin, dass die Nachfrage nachließ, was erklären könnte, warum die Bullen den Kampf gegen die Bären verloren haben.
Überblick über den Liquidationsdruck bei Bitcoin und die Abflüsse am Kassamarkt
Neben der institutionellen Nachfrage waren auch durch Liquidationen ausgelöste Käufe ein Grund für die Rallye. Daten aus dem Terminhandel zeigten, dass Bitcoin-Short-Positionen am Montag Liquidationen im Wert von rund 558 Millionen US-Dollar erlitten.
Interessanterweise hat sich das Blatt inzwischen gewendet, sodass nun die Long-Positionen vor dem Aus stehen. In den letzten 24 Stunden wurden Long-Positionen im Wert von rund 163 Millionen US-Dollar liquidiert. Dem standen Short-Liquidationen in Höhe von lediglich 14,2 Millionen US-Dollar gegenüber.
Im Spotmarkt standen Gewinnmitnahmen deutlich im Vordergrund. Seit Dienstag verzeichnet Bitcoin drei Tage in Folge Nettoabflüsse. Die gesamten Spot-Abflüsse beliefen sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf 585,6 Millionen US-Dollar.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der aktuelle Kursrückgang bei Bitcoin nicht überraschend war. Schließlich war die jüngste Kursrallye überhitzt, und als sich der Kurs der 90.000-Dollar-Marke näherte, setzte FOMO ein.
Der Rückgang mag somit eine natürliche Korrektur sein, doch war nicht abzusehen, wie tief er reichen könnte. Anleger sollten jedoch beachten, dass die institutionellen Kapitalflüsse weiterhin positiv waren, während der Rückgang selbst nicht so stark ausfiel.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptowährungsmärkte sind mit erheblichen Risiken verbunden.
