Wichtige Erkenntnisse:
- Die Kryptowährung Zcash sah sich nach der Rallye im Oktober erneut Verkaufsdruck ausgesetzt, wobei Händler die Unterstützungsmarke bei etwa 1.050 US-Dollar im Auge behielten.
- Der Analyst Ardi identifizierte eine potenzielle Kaufgelegenheit für den Fall, dass der ZEC-Kurs eine tiefere Korrektur vollziehen sollte.
- CoinGlass verzeichnete ein Open Interest von rund 2,3 Milliarden US-Dollar, wobei die gehebelten Positionen weiterhin auf hohem Niveau blieben.
Der Zcash-Kryptomarkt geriet am 24. Oktober erneut unter Druck, als Händler einen möglichen Rückgang in Richtung 1.050 US-Dollar in Betracht zogen. Der ZEC-Kurs gab nach, nachdem er zu Beginn der Woche die Marke von 1.350 US-Dollar überschritten hatte. Einem renommierten Krypto-Analysten zufolge könnte eine tiefere Korrektur eine Kaufgelegenheit darstellen, wenngleich dieses Szenario weiterhin unter Vorbehalt stand.
Die historischen Daten von OKX zeigten, dass der Zcash-Kurs am 22. Oktober 1.368,72 US-Dollar erreichte, bevor die Kurse nachgaben. Die Kursspanne am 24. Oktober umfasste Notierungen unterhalb von 1.200 US-Dollar, was verdeutlicht, wie schnell sich der vorherige Aufwärtstrend umgekehrt hat. Für die Kryptowährung ZEC stehen die Händler nun eher vor einer Prüfung der Unterstützungsmarke als vor einer Bestätigung einer neuen Akkumulationsphase.
Warum beobachten Zcash-Krypto-Händler die Unterstützung bei 1.050 US-Dollar?
Der Kryptomarkt-Kommentator Ardi bezeichnete in seinem X-Beitrag vom 24. Oktober 1.050 US-Dollar als Schwelle für seine bullische Reaktion. Er erklärte, er werde aggressiv kaufen, sollte ZEC dieses Niveau verlieren und eine größere „Head-and-Shoulders“-Korrektur vollziehen.
Die Erklärung beschrieb eine beabsichtigte Strategie und stellte keinen Nachweis für tatsächlich getätigte Käufe dar. Im Falle der Kryptowährung Zcash ist dieser Unterschied von Bedeutung, wenn Händler Beiträge in sozialen Medien als Zeichen ihrer Überzeugung interpretieren.
Ardis Szenario hing von der Vollendung eines bestimmten technischen Musters ab. Ohne diese Bestätigung blieb sein vorgeschlagener Einstieg hypothetisch. Die historischen Tiefststände allein lieferten keinen Beweis für eine erneute Spotnachfrage.
Die jüngsten Handelsbewegungen gaben Anlass zur Vorsicht. Daten von OKX verzeichneten am 19. Oktober ein Tief nahe 1.049 $, wodurch 1.050 $ in einen zuvor getesteten Bereich fielen. Sollte die Zcash-Kryptowährung diese Zone entscheidend verlieren, würde die psychologische Schwelle von 1.000 $ zum nächsten Bezugspunkt werden.
Ein anhaltender Rückgang unter die 1.000-Dollar-Marke könnte niedrigere Kursbereiche eröffnen, möglicherweise in Richtung 800 Dollar. Diese Zahl stellt ein Negativszenario dar, keine bestätigte Prognose oder garantiertes Kursziel. Eine Bewegung von 1.050 Dollar auf 800 Dollar würde einen Rückgang von fast 24 % bedeuten. Umgekehrt könnte die Rückeroberung der 1.200-Dollar-Marke signalisieren, dass die Verkäufer ihre unmittelbare Kontrolle teilweise verlieren.
Die Positionierung bei Derivaten erschwert den Ausblick für den ZEC-Kurs
Der Kursrückgang der Kryptowährung Zcash fiel mit einer erhöhten Derivateaktivität zusammen. CoinGlass wies ein Open Interest bei ZEC-Futures in Höhe von rund 2,3 Milliarden US-Dollar aus. Die Plattform verzeichnete zudem ein 24-Stunden-Futures-Volumen von rund 5,5 Milliarden US-Dollar. Das Spot-Volumen lag im gleichen rollierenden Zeitraum mit rund 342 Millionen US-Dollar deutlich niedriger.
Diese Zahlen deuteten darauf hin, dass der Derivatehandel den gemeldeten Umsatz dominierte, gaben jedoch keinen Aufschluss über die Richtung der Käuferströme. Jeder Terminkontrakt umfasst gegenläufige Positionen, während ein hohes Handelsvolumen einen raschen Umsatz widerspiegeln kann. Für die Kryptowährung Zcash blieb die Hebelwirkung daher während volatiler Handelssitzungen eine Quelle für Abwärtsrisiken.
CoinGlass verzeichnete zudem in den vergangenen 24 Stunden Liquidationen in Höhe von rund 22,9 Millionen US-Dollar. Solche erzwungenen Positionsschließungen können kurzfristige Kursschwankungen verstärken. Sie lassen jedoch nicht eigenständig erkennen, wo sich die nächste dauerhafte Kursuntergrenze bilden wird.
Die von Coinalyze aggregierten Daten von Binance und Bybit lieferten ein differenzierteres Bild. Zum 24. Oktober wiesen die ZEC-Perpetuals auf Binance ein Open Interest von rund 511 Millionen US-Dollar auf. Die Kontoverhältnisse sprachen leicht für Long-Positionen, doch die Anzahl der Konten gab keinen Aufschluss über die Größe der jeweiligen Positionen der einzelnen Händler.
Diese Unterscheidung relativiert die Behauptungen, dass Zcash-Kryptohändler während des Rückgangs in großem Umfang Positionen aufgebaut hätten. Die offenen Positionen könnten auch dann auf einem hohen Niveau bleiben, wenn einzelne Marktteilnehmer ihr Engagement reduzieren. Bestätigte Käufe am Kassamarkt und eine anhaltende Preisstabilisierung würden ein stärkeres Indiz für die Nachfrage liefern.
Könnten NU7 und Crosslink die Nachfrage nach Zcash-Kryptowährung stützen?
Die Weiterentwicklung des Protokolls lieferte den Anlegern einen weiteren Grund, Zcash im Auge zu behalten. Die Zcash Foundation veröffentlichte am 22. Oktober Zebra 7.0.0 und fügte damit Unterstützung für das NU7-Upgrade hinzu. In den Versionshinweisen wurde die Aktivierung im Mainnet bei Blockhöhe 3.543.405 angegeben. Die Stiftung wies die Knotenbetreiber zudem an, vor der Aktivierung ein Upgrade durchzuführen, um auf der Konsenskette zu verbleiben.
Für die Kryptowährung ZEC wurde im Zcash Improvement Proposal 259 ein kürzeres Ziel-Blockintervall von 75 Sekunden auf 25 Sekunden festgelegt. Der Vorschlag beschrieb zudem Beschränkungen für abgeschirmte Transaktionen sowie einen Mechanismus zur Abschaffung von Transaktionsgebühren. Diese Funktionen betreffen den Netzwerkbetrieb und stellen keine direkte Garantie für höhere Token-Preise dar. Der Vorschlag behält zudem die Obergrenze des ZEC-Angebots von 21 Millionen bei.
Unabhängig davon beschrieb Shielded Labs „Crosslink“ als ein vorgeschlagenes Hybrid-Upgrade für Zcash, das „Proof-of-Work“ und „Proof-of-Stake“ kombiniert. Zu den erklärten Zielen gehörten die Stärkung der monetären Sicherheit des Netzwerks und die Einführung einer Staking-Teilnahme.
Crosslink unterscheidet sich von NU7 und sollte nicht in diese Umsetzung einbezogen werden. Für Zcash-Krypto-Investoren würde die Betrachtung separater Entwicklungsmeilensteine als einen einzigen unmittelbar bevorstehenden Katalysator den Zeitrahmen verzerren.
Protokollarbeiten und die Marktpositionierung könnten die Stimmung auf unterschiedlichen Zeitebenen beeinflussen. Die kurzfristige Entscheidung konzentriert sich weiterhin auf das Kursverhalten im Bereich von 1.050 $ und 1.000 $. Ein Wiederanstieg über den bisherigen Widerstand würde die unmittelbare bärische Interpretation in Frage stellen; ein Durchbrechen nach unten könnte den Verkaufsdruck verstärken.
