Wichtige Erkenntnisse
- Formation Securities plant, Anfang 2027 im Rahmen der SEC-Innovationsausnahme eine Handelsplattform für tokenisierte Wertpapiere auf Solana zu starten.
- Es wird erwartet, dass Exodus, Forward Industries und Galaxy Digital zum Start tokenisierte Aktien anbieten werden.
- Die Solana-Krypto-Handelsplattform wird den Handel rund um die Uhr, die Abwicklung auf der Blockchain sowie Stimm- und Dividendenrechte für Aktionäre unterstützen.
Die Solana-Nachrichten nahmen eine neue Wendung, nachdem Formation Securities der SEC mitteilte, dass das Unternehmen plant, eine Handelsplattform für tokenisierte Wertpapiere auf der Solana-Blockchain zu betreiben. Die Plattform soll voraussichtlich Anfang 2027 eröffnet werden, wobei drei börsennotierte Unternehmen bereits bereit stehen, um zum Start tokenisierte Aktien anzubieten. Der Plan muss noch von der SEC genehmigt werden, bevor der Handel beginnen kann.
Solana-Nachrichten: Genehmigung der Emittenten hat Vorrang vor der Notierung
Formation Securities teilte der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC mit, dass das Unternehmen beabsichtigt, eine Handelsplattform für tokenisierte Wertpapiere auf Solana zu betreiben. Der Handel soll voraussichtlich Anfang 2027 im Rahmen der „Innovation Exemption“ der SEC beginnen. Bei Solana erfolgt die Genehmigung der Emittenten vor der Notierung.
Exodus, Forward Industries und Galaxy Digital werden voraussichtlich bereits zum Start notiert sein. Exodus bietet eine Wallet zur Selbstverwahrung an, Forward Industries ist ein Solana-Treasury-Unternehmen und Galaxy Digital ist eine Krypto-Investmentfirma. Ihre Anteile sollen über Superstate und Securitize tokenisiert werden.
Der Plan unterscheidet sich von einem Vorhaben von OKXICE, einem Joint Venture zwischen der Kryptobörse OKX und der Intercontinental Exchange, der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange. Dutzende Unternehmen haben Einwände gegen diesen Vorschlag erhoben, der den Firmen eine Frist von 30 Tagen einräumte, um Einspruch gegen die Tokenisierung einzulegen. Formation bittet um Zustimmung, bevor die Notierungen erfolgen.
Chris Montagano, Präsident von Formation, erklärte, das Unternehmen wolle den Markt gemeinsam mit den Emittenten aufbauen. Er merkte an, dass Rechtsabteilungen möglicherweise zurückhaltend seien, da die Tokenisierung für viele Unternehmen Neuland sei. Zu den Bedenken zählen illegale Aktivitäten und die Sicherheit der Vermögenswerte, insbesondere nach Hackerangriffen und Skandalen im Kryptosektor. Formation steht zudem im Gespräch mit anderen börsennotierten Unternehmen und ETF-Emittenten.
Es wird erwartet, dass Solana-Krypto-Nutzer Zugang zu einer Handelsplattform erhalten, die in den USA notierte Aktien mit denselben Stimm- und Dividendenrechten wie die Originalaktien anbietet. Die Abwicklung der Transaktionen soll on-chain erfolgen und rund um die Uhr verfügbar sein.
Wie die Solana-Handelsplattform mit tokenisierten Aktien umgehen wird
Die Plattform wird die automatisierte Market-Maker-Technologie von Orca nutzen, einer Plattform im Solana-Krypto-Ökosystem. Formation entstand aus der Fusion von Orca und Loopscale, zwei Solana-Krypto-Unternehmen. Der Schwerpunkt des Angebots wird auf tokenisierten Wertpapieren liegen.
Es wird erwartet, dass Anleger rund um die Uhr mit Aktien handeln, diese in Eigenverwahrung halten und Transaktionen auf der Blockchain abwickeln. Die Token sollen die mit den ursprünglichen Aktien verbundenen Rechte, einschließlich Stimmrecht und Dividenden, übertragen.
Carlos Domingo, Vorstandsvorsitzender und Geschäftsführer von Securitize, erklärte, das Unternehmen werde seine tokenisierten Aktien an die Börse bringen. Er sagte, die „Convertible Entitlement Tokens“ seien durch echte Aktien gedeckt, die von der firmeneigenen Wertpapierhandelsgesellschaft gehalten würden. Jeder Token sei mit denselben Rechten ausgestattet wie die ihm zugrunde liegende Aktie und werde ausschließlich von verifizierten Anlegern gehalten.
Zu den weiteren Partnern zählen insbesondere Superstate, Anchorage Digital, BitGo und Fireblocks. Das Projekt folgt auf die Gründung von TSV LLC, die letzte Woche mit dem Handel von tokenisierten Aktien von Canton Strategic Holdings im Canton Network begonnen hat. Dem Bericht zufolge war dies die erste Handelsplattform, auf der solche Geschäfte im Rahmen der SEC-Ausnahmeregelung abgewickelt wurden.
Unterstützung durch Emittenten könnte den Kryptohandel auf Solana prägen
Die Unterstützung durch die Unternehmen könnte darüber entscheiden, wie weit sich tokenisierte Aktien verbreiten. Einige Firmen haben Bedenken hinsichtlich des Anlegerschutzes, der Kontrolle und der Aktionärsregister geäußert. Formation ist der Ansicht, dass die vorherige Einholung der Zustimmung dazu beitragen kann, diese Fragen zu klären.
Alle drei Start-up-Unternehmen stehen im Zusammenhang mit Kryptowährungen, weshalb sie möglicherweise besser mit Blockchain-Aktien vertraut sind. Montagano hofft, dass das Modell traditionelle Unternehmen anziehen wird, während die Gespräche mit potenziellen Emittenten weitergehen.
Die Kryptowährung Solana strebt eine stärkere Rolle bei Finanzprodukten an, die auf Blockchain-Netzwerken basieren. Rund-um-die-Uhr-Handel und On-Chain-Abwicklung sind Teil des Angebots, doch die Emittenten werden auch klare Regeln zu Eigentumsverhältnissen, Verwahrung und Aktionärsrechten verlangen.
Laut den Solana-Nachrichten rechnet Formation damit, dass der Handel Anfang 2027 beginnen wird, doch das Unternehmen bemüht sich noch um die Zustimmung der Emittenten. Die endgültige Liste hängt davon ab, welche Unternehmen einer Teilnahme zustimmen, sowie vom Verlauf des SEC-Verfahrens in den kommenden Monaten. Der Plan eröffnet Solana eine weitere Anwendungsmöglichkeit auf traditionellen Märkten, wobei der Fortschritt davon abhängt, ob weitere Emittenten gewonnen werden können.
Korrektur, 10. November 2026: alles erledigt
