Wichtige Erkenntnisse:
- Der Aktienkurs von Circle (CRCL) schloss am Dienstag bei 75,22 US-Dollar, was einem Anstieg von über 4 % entspricht
- Der Umsatz und die Erträge aus Rücklagen von Circle stiegen im dritten Quartal um 17 % auf 865 Millionen US-Dollar; ARC steuerte 182 Millionen US-Dollar bei.
- Der durchschnittliche USDC-Umlauf erreichte 73,3 Milliarden US-Dollar; Circle hielt an seinem langfristigen Wachstumsziel von 40 % fest.
Der Kurs der CRCL-Aktie schloss bei 75,22 US-Dollar, was einem Anstieg um 3,14 US-Dollar bzw. 4,36 % entspricht. Im vorbörslichen Handel gab die Aktie anschließend um 0,48 % auf 74,86 US-Dollar nach. Die Circle Internet Group veröffentlichte am 4. November ihren Bericht zum dritten Quartal. Der Umsatz und die Erträge aus Rücklagen beliefen sich auf 865 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen stieg um 5 % auf 226 Millionen US-Dollar.
Der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 0,84 US-Dollar und übertraf die Schätzungen um 0,61 US-Dollar. Das bereinigte EBITDA stieg um 85 % auf 317 Millionen US-Dollar. Anleger der Circle-Aktie werden diese Zahlen gegen die rückläufigen Erträge aus den Reserven und die ARC-Vorverkaufserlöse abwägen.
Der CRCL-Aktienkurs spiegelt das Wachstum des USDC und die Renditen der Reserven wider
Circle verzeichnete Erträge aus den Reserven in Höhe von 658 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Rendite der Reserven sank um 61 Basispunkte auf 3,5 %. Ein Anstieg der durchschnittlichen USDC-Umlaufmenge um 8 % auf 73,3 Milliarden US-Dollar glich diesen Rückgang teilweise aus. Die Umlaufmenge zum Quartalsende belief sich auf 73,9 Milliarden US-Dollar und blieb damit gegenüber dem Vorjahr unverändert.
Die On-Chain-Aktivität nahm zu. Das USDC-Transaktionsvolumen stieg um 49 % auf 13,9 Billionen US-Dollar. Die Zahl der nennenswerten Wallets mit einem Guthaben von mehr als 10 US-Dollar in USDC stieg um 16 % auf 7,3 Millionen. Circle gab USDC im Wert von 104 Milliarden US-Dollar aus und verzeichnete Rücknahmen in Höhe von 104 Milliarden US-Dollar. Die Ausgabe stieg im Jahresvergleich um 31 %, während die Rücknahmen um 54 % zunahmen.
Der Marktanteil von USDC ging trotz höherer Transaktionsaktivität um 183 Basispunkte auf 27 % zurück. Der Kurs der CRCL-Aktie spiegelt zwei Signale wider: eine breitere Nutzung und eine geringere Rendite aus den Reserven. Diese Kombination macht das Umlaufwachstum und die Renditen aus den Reserven zu Schlüsselkennzahlen für die Bewertung der Erträge von Circle.
Circle verzeichnet Gewinnanstieg, da der ARC-Vorverkauf die sonstigen Erlöse steigert
Die sonstigen Erlöse stiegen um 627 % auf 207 Millionen US-Dollar. Der Vorverkauf des ARC-Tokens trug 182 Millionen US-Dollar bei, während die Erlöse aus Abonnements und Dienstleistungen zurückgingen. Die Erlöse abzüglich Vertriebskosten stiegen um 55 % auf 453 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 52 % entspricht. Der Vorverkauf und geringere Vertriebszahlungen trugen dazu bei, das bereinigte EBITDA zu steigern.
Die Vertriebs-, Transaktions- und sonstigen Kosten sanken um 8 % auf 412 Millionen US-Dollar. Die Betriebskosten stiegen um 16 % auf 245 Millionen US-Dollar, was auf höhere allgemeine und Verwaltungskosten, Abschreibungen, Infrastrukturkosten sowie Marketingkosten zurückzuführen war. Die bereinigten Betriebskosten stiegen um 13 % auf 139 Millionen US-Dollar.
Circle behielt seinen Ausblick für 2026 bei. Die sonstigen Umsätze werden auf 310 bis 330 Millionen US-Dollar prognostiziert. Das RLDC-Margenziel bleibt bei 41,7 % bis 43,7 %. Beide Spannen beinhalten die ARC-Vorverkaufsumsätze.
Die Prognose für die bereinigten Betriebsaufwendungen bleibt bei 570 bis 585 Millionen US-Dollar. Circle behielt zudem sein langfristiges Ziel eines jährlichen Wachstums der USDC-Umlaufmenge um 40 % bei . Anleger, die den Kurs der CRCL-Aktie verfolgen, werden beobachten, wie sich die wiederkehrenden Erträge nach den Vorverkaufsaktivitäten entwickeln.
Der CRCL-Aktienkurs spiegelt zudem die Expansion von Circle im Zahlungsverkehr wider
ARC hat sein öffentliches Mainnet am 16. September mit mehr als 100 institutionellen Akteuren und Entwicklern des Ökosystems gestartet. Circle hat zunächst 10 Milliarden ARC-Token für Sicherheit, Nutzen und Governance ausgegeben. Die Entwickler-Community umfasst über 75.000 Mitglieder und 10.000 Botschafter. Während der Phase des privaten Mainnets wurden mehr als 1.200 Projekte entwickelt. Arc plant den Übergang zum Proof-of-Stake-Mechanismus für das Jahr 2027.
Das Circle Payments Network verzeichnete ein annualisiertes Zahlungsvolumen von 41,3 Milliarden US-Dollar. Circle hat sich bereit erklärt, Tazapay, eine in Singapur ansässige Plattform für grenzüberschreitende Zahlungen, zu übernehmen. Der Abschluss der Transaktion wird vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen für das Jahr 2027 erwartet.
Tazapay wickelt ein annualisiertes Volumen von mehr als 25 Milliarden US-Dollar ab und arbeitet mit über 60 Partnern aus dem Bank- und Fintech-Bereich zusammen. Seine Auszahlungskanäle erstrecken sich über mehr als 100 Märkte, wobei Stablecoins etwa 60 % seines Volumens ausmachen.
Binance investierte 100 Millionen US-Dollar in Circle-Eigenkapital und verlängerte seine USDC-Partnerschaft. Circle verwies zudem auf Integrationen mit Samsung Wallet und Visa Direct. Zu seinen Partnern zählte das Unternehmen Allaria in Argentinien, Tereina, Volante Technologies und den FC Chelsea.
Diese Neuigkeiten könnten das Transaktionswachstum stützen, das Anleger neben dem Kurs der CRCL-Aktie im Blick behalten. Chelsea wurde zum Hauptpartner von Circle für die Saison 2026/27.
