Marathon Digital Holdings Inc. está llevando a cabo una oferta privada de sus pagarés preferentes convertibles, para la que quiere recaudar 250 millones de dólares. El objetivo principal de la financiación es aumentar sus participaciones en Bitcoin y respaldar diversas estrategias empresariales. También puede impulsar el precio del Bitcoin a corto plazo.
El movimiento estratégico se produce cuando el mercado es favorable y la empresa se dirige a compradores institucionales cualificados.
Marathon lanza una oferta de bonos convertibles de 250 millones de dólares
Con vencimiento el 1 de septiembre de 2031, los pagarés convertibles serán obligaciones senior no garantizadas de la empresa. Los intereses de estos pagarés se computarán semestralmente, vencerán y serán pagaderos el 1 de marzo de cada año, a partir del 1 de marzo de 2025.
Además, la empresa puede ofrecer a los compradores iniciales una opción denominada “zapato verde” para adquirir 37,5 millones de dólares adicionales de los pagarés inmediatamente después de la primera emisión.
Estos pagarés son amortizables, y los inversores pueden cobrarlos y obtener acciones ordinarias de Maratón o una combinación de ambas, según decida la empresa.
Marathon puede amortizar los pagarés a partir del 6 de septiembre de 2028, siempre que haya al menos 75 millones de dólares en circulación. Además, los tenedores de pagarés tienen derecho a una recompra en efectivo el 1 de marzo de 2029.
Peter Thiel, Consejero Delegado de Marathon, señaló la naturaleza flexible de este instrumento financiero, explicando,
“Esta oferta permite el crecimiento estratégico y la diversificación”.
La estrategia más amplia de Marathon consiste en mejorar su posición en el mercado del Bitcoin.
Las grandes empresas integran el Bitcoin en su estrategia
Los bonos convertibles volvieron en 2024 debido al aumento de los tipos de interés y al flujo de operaciones corporativas. Estos bonos combinan las características de la inversión en renta fija con la posibilidad de obtener rendimientos similares a los de la renta variable, lo que resulta útil en una economía turbulenta. Los bonos convertibles como tipo de valor son cada vez más populares en el mercado mundial, con una gran actividad en Estados Unidos.
Además, cada vez más empresas están considerando Bitcoin como parte de su reserva estratégica. Algunas grandes empresas que han adoptado Bitcoin son MicroStrategy y Tesla como parte de sus planes financieros. La perspectiva del Bitcoin impulsa esta tendencia como reserva de valor y cobertura contra la inflación en un mundo de creciente riesgo económico.
Un analista del sector ha visto en este movimiento una señal de que las empresas estadounidenses están confiando cada vez más en Bitcoin, lo que a su vez podría ayudar a estabilizar su precio. Según él.
“Las acciones de Marathon podrían ser un indicio de una mayor confianza empresarial en la criptomoneda, impulsando así su valor de mercado”.
Marathon impulsa Bitcoin con una importante inversión
El mercado de las criptomonedas ha crecido enormemente en 2024, y el precio del Bitcoin ha subido más de un 40%.
La decisión de Marathonde unirse a la liga de empresas que invierten en Bitcoin se produjo cuando la moneda digital disfrutaba de una tendencia alcista. Esto puede, a su vez, llevar a que más empresas adopten e inviertan en Bitcoin como activo, haciendo así que el mercado sea más estable y dando más valor a Bitcoin.
Esta adquisición estratégica cobra importancia a medida que más personas acceden a Bitcoin a través de productos como los ETF al contado. Ayudan a las empresas a gestionar sus inversiones en Bitcoin y a superar obstáculos como las normas contables y las fluctuaciones de precios.
Según un estratega financiero, la fuerte inversión de Marathon puede estabilizar el mercado de Bitcoin. Es probable que más empresas como Marathon destinen más recursos a Bitcoin, lo que puede ayudar a establecer la criptomoneda como un activo financiero estándar, ofreciendo una excelente propuesta de riesgo-recompensa para los inversores institucionales.
