Компания Marathon Digital Holdings Inc. проводит частное размещение своих конвертируемых старших облигаций, для чего хочет привлечь 250 миллионов долларов. Финансирование в основном направлено на увеличение запасов Биткойна и поддержку различных бизнес-стратегий. Это также может повысить цену Биткойна в краткосрочной перспективе.
Стратегический ход делается, когда рынок благоприятен и компания нацелена на квалифицированных институциональных покупателей.
Компания Marathon начала размещение конвертируемых облигаций на сумму $250 млн.
Конвертируемые облигации, срок погашения которых наступает 1 сентября 2031 г., являются необеспеченными старшими обязательствами компании. Проценты по этим облигациям будут начисляться раз в полгода и выплачиваться 1 марта каждого года, начиная с 1 марта 2025 года.
Кроме того, компания может предоставить первоначальным покупателям так называемый “зеленый ботинок” – опцион на приобретение дополнительных облигаций на сумму 37,5 млн. долларов сразу после первой эмиссии.
Эти облигации подлежат выкупу, и инвесторы могут обналичить их и получить обыкновенные акции Marathon или их комбинацию, как решит компания.
Marathon может выкупить облигации начиная с 6 сентября 2028 г., пока в обращении находится не менее 75 млн. долларов. Кроме того, держатели облигаций имеют право на выкуп наличными 1 марта 2029 года.
Питер Тиль, генеральный директор компании Marathon, отметил гибкий характер этого финансового инструмента, пояснив,
“Это предложение обеспечивает стратегический рост и диверсификацию”.
Более масштабная стратегия Marathon предполагает укрепление позиций на рынке биткойнов.
Крупнейшие компании включают биткойн в свою стратегию
Конвертируемые облигации вернулись в 2024 году благодаря росту процентных ставок и потоку корпоративных сделок. Эти облигации сочетают в себе особенности инвестирования в облигации с возможностью получения дохода, схожего с доходами от акций, что полезно в условиях неспокойной экономики. Конвертируемые облигации как вид ценных бумаг становятся все более популярными на мировом рынке, причем в Соединенных Штатах наблюдается высокая активность.
Кроме того, все больше компаний рассматривают Биткойн как часть своего стратегического резерва. Среди крупных компаний, принявших Биткойн в качестве части своих финансовых планов, – MicroStrategy и Tesla. Перспектива использования Биткойна в качестве хранилища стоимости и хеджирования инфляции в мире растущих экономических рисков стимулирует эту тенденцию.
Один из отраслевых аналитиков считает этот шаг признаком того, что корпоративная Америка становится более уверенной в Биткойне, что, в свою очередь, может помочь стабилизировать его цену. Он сказал.
“Действия Marathon могут свидетельствовать о возросшем доверии корпораций к криптовалюте, тем самым повышая ее рыночную стоимость”.
Marathon увеличивает биткойн за счет крупных инвестиций
В 2024 году рынок криптовалют сильно вырос: цена Биткойна увеличилась более чем на 40%.
Решение Marathonприсоединиться к лиге компаний, инвестирующих в Биткойн, было принято в тот момент, когда цифровая валюта находилась в бычьем тренде. Это, в свою очередь, может привести к тому, что все больше корпораций будут принимать Биткойн и инвестировать в него как в актив, тем самым делая рынок более стабильным и повышая ценность Биткойна.
Это стратегическое приобретение становится актуальным по мере того, как все больше людей получают доступ к Биткойну через такие продукты, как спотовые ETF. Они помогают корпорациям управлять своими инвестициями в Биткойн и преодолевать такие препятствия, как правила бухгалтерского учета и колебания цен.
По мнению финансового стратега, крупные инвестиции Marathon могут стабилизировать рынок Биткойна. Поскольку все больше компаний, подобных Marathon, скорее всего, будут вкладывать в Биткойн больше своих ресурсов, это может помочь утвердить криптовалюту в качестве стандартного финансового актива, предлагая институциональным инвесторам отличное предложение по соотношению риск/вознаграждение.
