Ideas clave:
- Amplify ha presentado ante la SEC el primer ETF de ingresos por opciones en XRP.
- El fondo utilizará una estrategia de compra cubierta para generar pagos mensuales.
- A diferencia de un ETF al contado, evita los riesgos de custodia mediante el seguimiento de los instrumentos vinculados al XRP.
La gestora de activos Amplify Investments ha presentado una propuesta a la Comisión del Mercado de Valores estadounidense (SEC) para lanzar el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de “ingresos por opciones” basado en el XRP.
La gestora de activos con sede en Illinois ha solicitado la cotización del fondo en la Bolsa Cboe BZX. El objetivo del fondo es seguir la cotización del XRP y generar un flujo regular de ingresos mediante una estrategia de opciones de compra cubiertas.
Sencillamente, superpondrá un ingreso conservador a la volatilidad de las criptomonedas, financiando los pagos mensuales mediante la venta de opciones.
Los observadores del mercado señalan que a los criptofondos que utilizan derivados les ha ido históricamente mejor con los reguladores que a los que poseen activos digitales directamente.
De hecho, la presentación llega en medio de una oleada de aspirantes a ETF de criptomonedas y un creciente interés institucional por el XRP tras la claridad regulatoria de los últimos meses.
Amplify’s Propone un ETF de Renta Opcional Mensual en XRP
El nuevo ETF XRP Monthly Option Income de Amplify está diseñado para ofrecer exposición al XRP e ingresos regulares mediante una estrategia de opciones cubiertas.
En la práctica, el fondo seguiría el precio del XRP a través de instrumentos vinculados al XRP en lugar de mantener el token directamente, y luego vendería sistemáticamente opciones de compra sobre esas participaciones para cobrar ingresos por primas.
Cada ciclo de opciones suele durar unas semanas, tras las cuales la estrategia se restablece; un modelo que da prioridad a los ingresos constantes frente a la maximización de las ganancias de los precios.
Según el prospecto, al menos el 80% de los activos del fondo estarán vinculados al precio del XRP. El 20% restante se invertirá en bonos del Tesoro estadounidense o en efectivo por motivos de estabilidad y garantía.
Dado que este ETF no invierte directamente en XRP, evita algunos de los obstáculos normativos y de custodia a los que se enfrentan los criptofondos puntuales.
La SEC aún no ha dado luz verde a ningún fondo de XRP al contado, incluso después de que la victoria parcial de Ripple en los tribunales aclarara algunos aspectos de la situación legal de XRP.
Pero la agencia se ha mostrado cómoda con los criptoproductos basados en derivados en el pasado, ya que éstos operan dentro de mercados de materias primas regulados.
Mientras tanto, la adopción corporativa de XRP ha comenzado a acelerarse, ya que el gigante japonés del juego Gumi anunció recientemente su plan de comprar XRP por valor de 2.500 millones de yenes.
Los comentaristas del mercado están destacando la estrategia de la empresa, afirmando que Gumi está almacenando XRP por utilidad y Bitcoin como activo de tesorería.
Por qué un ETF de ingresos del XRP podría atraer a nuevos inversores
Para los inversores, el fondo propuesto abre una nueva vía para exponerse al XRP con un flujo de ingresos adjunto.
Al vender opciones de compra sobre sus posiciones en XRP, el fondo generaría primas que se pagan como distribuciones. Esto significa que incluso si el precio del XRP se mantiene plano, los inversores podrían recibir un flujo de efectivo.
Los entusiastas de las criptomonedas creen que esta característica podría atraer a nuevos inversores que antes dudaban. Muchos gestores de carteras conservadores pueden considerar la posibilidad de diversificarse en el nuevo producto XRP.
Fondos similares de opciones cubiertas han obtenido resultados alentadores en el espacio Web3. Por ejemplo, el año pasado se lanzaron ETF de opciones sobre Bitcoin, que ya cuentan con decenas de millones de activos gestionados.
Un ETF de Bitcoin de altos ingresos ha atraído casi 600 millones de dólares en activos en su primer año, lo que pone de relieve la gran demanda de criptoproductos centrados en el rendimiento.
El ETF de XRP de Amplify podría aportar esa fórmula a la cuarta criptomoneda más grande del mundo. Si se aprueba, sería la primera oportunidad real para que los inversores obtengan ingresos pasivos del XRP a través de un vehículo regulado en EE.UU.
