Ключевые выводы:
- Компания Amplify подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на первый опционный ETF с доходом от XRP.
- Фонд будет использовать стратегию покрытых коллов для получения ежемесячных выплат.
- В отличие от спотового ETF, он позволяет избежать рисков, связанных с хранением, отслеживая инструменты, привязанные к XRP.
Управляющий активами Amplify Investments подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложение о запуске первого биржевого фонда (ETF) “опционного дохода” на базе XRP.
Управляющий активами из Иллинойса подал заявку на размещение фонда на бирже Cboe BZX. Целью фонда является отслеживание цены XRP и получение регулярного дохода с помощью стратегии покрытых опционов.
Проще говоря, он будет приносить консервативный доход поверх волатильности криптовалют, финансируя ежемесячные выплаты за счет продажи опционов.
Наблюдатели рынка отмечают, что криптофонды, использующие деривативы, исторически лучше справлялись с регуляторами, чем те, кто держал цифровые активы напрямую.
Фактически, подача заявки происходит на фоне волны криптовалютных ETF и растущего институционального интереса к XRP после прояснения ситуации в последние месяцы.
Amplify’s предлагает XRP Monthly Option Income ETF
Недавно представленный компанией Amplify ETF XRP Monthly Option Income ETF предназначен для обеспечения как экспозиции по XRP, так и регулярного дохода с помощью стратегии покрытых коллов.
На практике фонд будет отслеживать цену XRP с помощью инструментов, привязанных к XRP, вместо того, чтобы держать токен прямо, а затем систематически продавать опционы на покупку этих активов, чтобы получить премиальный доход.
Каждый опционный цикл обычно длится несколько недель, после чего стратегия перезапускается; модель, в которой приоритет отдается стабильному доходу, а не максимальному росту цены.
Согласно проспекту эмиссии, не менее 80% активов фонда будут привязаны к цене XRP. Оставшиеся 20% будут размещены в казначейских облигациях США или наличных для обеспечения стабильности и залога.
Поскольку этот ETF не инвестирует непосредственно в XRP, он избегает некоторых проблем, связанных с хранением и регулированием, с которыми сталкиваются точечные криптофонды.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США еще не дала добро на создание какого-либо фонда XRP, даже после того, как частичная победа Ripple в суде прояснила некоторые аспекты правового статуса XRP.
Однако в прошлом агентство спокойно относилось к криптопродуктам, основанным на деривативах, поскольку они работают в рамках регулируемых товарных рынков.
Между тем, корпоративное внедрение XRP начало набирать обороты: японский игровой гигант Gumi недавно объявил о своем плане купить XRP на сумму ¥2,5 млрд.
Рыночные комментаторы подчеркивают стратегию компании, утверждая, что Gumi накапливает XRP в качестве полезного актива и Биткойн в качестве казначейского актива.
Почему XRP Income ETF может привлечь новых инвесторов
Для инвесторов предлагаемый фонд открывает новую возможность получить доступ к XRP с гарантированным потоком дохода.
Продавая опционы “колл” на свои позиции по XRP, фонд будет получать премии, которые будут выплачиваться в виде дивидендов. Это означает, что даже если цена XRP останется неизменной, инвесторы все равно смогут получить денежный поток.
Криптоэнтузиасты считают, что эта функция может привлечь новых инвесторов, которые раньше сомневались. Многие консервативные портфельные менеджеры могут потенциально рассмотреть возможность диверсификации в новый продукт XRP.
Аналогичные фонды покрытых коллов показали обнадеживающие результаты в пространстве Web3. Например, в прошлом году были запущены ETF с опционным доходом на биткоин, которые уже имеют десятки миллионов активов под управлением.
Один высокодоходный ETF на биткоин привлек около $600 млн. активов за первый год своего существования, что подчеркивает огромный спрос на криптопродукты, ориентированные на доходность.
XRP ETF от Amplify может привнести эту формулу в четвертую по величине криптовалюту в мире. Если этот фонд будет одобрен, он станет первой реальной возможностью для инвесторов получать пассивный доход на XRP с помощью регулируемого в США механизма.
