Ideas clave:
- El mercado de criptomonedas baja este viernes, ya que la escalada de tensiones entre EE.UU. y China desencadena una cascada de “risk-off” en los mercados mundiales
- Los precios de las criptomonedas ya estaban sacudidos tras la histórica oleada de liquidaciones de 19.000 millones de dólares de la semana pasada, y otros 1.000 millones de dólares en pérdidas durante la noche están arrastrando aún más los precios
- La presión vendedora adicional ha procedido de las salidas de ETF al contado (más de 600 millones de dólares) y del miedo extremo al mercado
Para muchos, el viernes es el mejor día de la semana. Para el mercado de criptomonedas, se está convirtiendo rápidamente en un día tan duro como una ducha fría un lunes por la mañana.
Una vez más, el viernes 17 de octubre de 2025, los precios de las criptomonedas están en números rojos. ¿Qué ocurre?
La escalada de las tensiones geopolíticas y las persistentes salidas de capital parecen estar sacudiendo la confianza de los inversores en el criptomercado.
Bitcoin, el marcapasos de los activos digitales, había caído a unos 105.000 dólares en el momento de escribir estas líneas, su nivel más bajo en meses.
Mientras que Ethereum y Solana también habían roto muy por debajo de umbrales técnicos clave.
La última caída del mercado de criptomonedas se produce tras la renovada ansiedad por las relaciones comerciales entre EE.UU. y China, las grandes salidas de ETF al contado y una notable caída del apetito por el riesgo en los mercados mundiales.
Un choque arancelario reaviva el miedo en el cripto mercado
La semana pasada, el presidente Trump anunció una nueva ronda de aranceles del 100% sobre las exportaciones chinas de tecnología. La medida reavivó el temor a una guerra comercial más amplia entre las dos mayores economías del mundo.
Las medidas de represalia de Pekín (dirigidas contra el transporte marítimo estadounidense y la restricción de determinadas exportaciones de tierras raras) provocaron un rápido éxodo de los inversores de activos de riesgo.
Las acciones y las criptomonedas han sido las más afectadas. Tanto los fondos de cobertura como los inversores minoristas están desplazando su capital hacia refugios tradicionales como el oro y los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo.
Los precios de las criptomonedas ya eran vulnerables tras la volatilidad de octubre, según informó Bloomberg, que añadió que el Bitcoin no había logrado recuperar el impulso tras un desplome histórico que borró cientos de miles de millones de valor.
La venta masiva, que comenzó el viernes pasado tras el anuncio de los aranceles del 10 de octubre, se agravó a medida que la tensión macroeconómica endurecía las condiciones de liquidez y el apalancamiento especulativo seguía siendo elevado.
De las liquidaciones históricas a la volatilidad persistente
La ola de liquidaciones récord de 19.000 millones de dólares que sacudió los precios de las criptomonedas hace una semana ha remitido en gran medida, pero sus réplicas persisten. En las últimas 24 horas se liquidaron casi 1.000 millones de dólares en posiciones apalancadas.
Aunque la volatilidad se ha reducido respecto a las proporciones bíblicas de la semana anterior, sigue sirviendo para arrastrar aún más al criptomercado. Los operadores heridos dudan en volver a exponerse al riesgo mientras se cierne la incertidumbre macroeconómica mundial.
Mientras tanto, la capitalización global del cripto mercado ha caído más de un 3% en un solo día, hasta 3,6 billones de dólares. Esta caída pone de manifiesto una erosión constante de la confianza a medida que los inversores reevalúan el riesgo y la liquidez.
Se aceleran las salidas de ETF de criptomonedas
Para añadir sal a las heridas del criptomercado, se están produciendo importantes reembolsos de ETF al contado.
Según Farside Investors, los ETF estadounidenses de Bitcoin registraron una salida neta combinada de 530,9 millones de dólares el 16 de octubre, debido a la recogida de beneficios y a la cautela en torno a los titulares sobre el comercio entre EE.UU. y China.
Los fondos de Ethereum han reflejado el éxodo: las salidas acumuladas esta semana han superado los 600 millones de dólares, invirtiendo gran parte de la racha de entradas del verano.
Los analistas de Bloomberg describieron estos movimientos como un barómetro del enfriamiento del sentimiento institucional. Señalaron que los ETFs habían representado más del 7% de la flotación de Bitcoin antes de la reciente caída.
El éxodo sugiere que los grandes inversores, incluidos los fondos de cobertura y las cuentas macro, están recortando la exposición digital para reequilibrar las carteras en medio de la tensión de la renta variable y la incertidumbre geopolítica.
El sentimiento del cripto mercado alcanza el “miedo extremo”
El Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas se ha desplomado hasta 22 (“miedo extremo”), lo que pone de manifiesto la erosión de la confianza de los inversores en los principales activos.
Bloomberg y Reuters señalaron que la actual recesión se parece más al agotamiento que a la capitulación.
Las secuelas de un octubre salvaje que comenzó con optimismo por la especulación sobre la bajada de tipos, pero que se agrió rápidamente.
Ethereum (ETH) cayó por debajo de los 3.700 $, un 6,8% en el día, mientras que Solana (SOL) bajó más de un 8% hasta los 176 $. Otras empresas de gran capitalización siguen el ritmo de los precios de las criptomonedas: XRP ha bajado un 7%.
Contexto Macro del Cripto Mercado: Los refugios seguros brillan
El oro, mientras tanto, continúa su racha estelar. El metal precioso alcanzó otro máximo histórico por encima de los 4.300 $ la onza, mientras los inversores buscan refugio de la volatilidad.
La capitalización bursátil del oro superó la marca de los 30 billones de dólares, convirtiéndose en el primer activo en hacerlo, por encima de Nvidia y Microsoft.
Hasta que las aguas geopolíticas se vuelvan menos turbias, los paraísos tradicionales han reclamado el dominio.
¿Qué viene ahora para el cripto mercado?
En última instancia, la historia de la caída de los precios de las criptomonedas de octubre de 2025 es más una cuestión de presión macroeconómica que de debilidad interna.
El apalancamiento se ha desbordado, la liquidez se ha estrechado y el panorama comercial mundial se ha vuelto más frágil.
Pero que esta corrección del criptomercado se transforme en una fase bajista duradera dependerá de la rapidez con la que disminuyan las tensiones y se estabilicen las salidas de ETF.
Por ahora, los operadores parecen contentarse con mantenerse al margen. Como muestran los últimos datos de Farside, las entradas se han estancado en casi todos los grandes fondos de criptomonedas estadounidenses.
Hasta que vuelva la certidumbre política, el próximo movimiento del criptomercado dependerá más de la diplomacia en Washington y Pekín que de cualquier cosa que ocurra en la cadena.
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