Wichtige Einblicke:
- Der Kryptomarkt ist an diesem Freitag rückläufig, da die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und China eine “Risk-Off”-Kaskade an den globalen Märkten auslösen
- Die Kryptopreise waren bereits nach der historischen Liquidationswelle von 19 Milliarden Dollar in der letzten Woche erschüttert, und weitere Verluste von 1 Milliarde Dollar über Nacht ziehen die Preise weiter nach unten
- Zusätzlicher Verkaufsdruck entstand durch Abflüsse von Spot-ETFs (über 600 Millionen Dollar) und extreme Marktangst
Für viele ist der Freitag der beste Tag der Woche. Für den Kryptomarkt wird er schnell so unangenehm wie eine kalte Dusche am Montagmorgen.
Am Freitag, den 17. Oktober 2025, liegen die Kryptopreise wieder einmal im Minus. Was ist los?
Eskalierende geopolitische Spannungen und anhaltende Kapitalabflüsse scheinen das Vertrauen der Anleger in den Kryptomarkt zu erschüttern.
Bitcoin, der Schrittmacher unter den digitalen Vermögenswerten, war bei Redaktionsschluss auf rund $105.000 abgerutscht und damit auf den niedrigsten Stand seit Monaten.
Auch Ethereum und Solana hatten wichtige technische Schwellenwerte deutlich unterschritten.
Die jüngste Talfahrt des Kryptomarktes folgt auf die erneute Besorgnis über die Handelsbeziehungen zwischen den USA und China, auf umfangreiche Abflüsse von Spot-ETFs und auf einen spürbaren Rückgang der Risikobereitschaft an den globalen Märkten.
Ein Zollschock schürt die Angst auf dem Kryptomarkt
Letzte Woche hat Präsident Trump eine neue Runde von 100%igen Zöllen auf chinesische Technologieexporte angekündigt. Dieser Schritt hat die Ängste vor einem größeren Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt neu entfacht.
Die Vergeltungsmaßnahmen Pekings (die auf die US-Schifffahrt abzielen und den Export ausgewählter Seltener Erden einschränken) lösten einen raschen Exodus der Investoren aus Risikoanlagen aus.
Aktien und Kryptowährungen sind am stärksten betroffen. Sowohl Hedgefonds als auch Privatanleger verlagern ihr Kapital in traditionelle sichere Häfen wie Gold und langlaufende US-Staatsanleihen.
Die Kryptopreise waren bereits nach der Volatilität im Oktober verwundbar, berichtete Bloomberg und fügte hinzu, dass Bitcoin es nicht geschafft hat, nach einem historischen Ausbruch, der Hunderte von Milliarden an Wert vernichtet hat, wieder in Schwung zu kommen.
Der Ausverkauf, der am vergangenen Freitag nach der Ankündigung der Zölle vom 10. Oktober begann, vertiefte sich, als der makroökonomische Stress die Liquiditätsbedingungen verschärfte und die spekulative Hebelwirkung hoch blieb.
Von historischen Liquidationen zu anhaltender Volatilität
Die rekordverdächtige Liquidationswelle in Höhe von 19 Milliarden Dollar, die vor einer Woche die Kryptopreise erschütterte, ist weitgehend abgeklungen, aber die Nachbeben halten an. In den letzten 24 Stunden wurden fremdfinanzierte Positionen im Wert von fast 1 Milliarde Dollar liquidiert.
Auch wenn die Volatilität im Vergleich zu den biblischen Ausmaßen der Vorwoche zurückgegangen ist, hat sie den Kryptomarkt weiter nach unten gezogen. Verwundete Händler zögern, ihre Risikopositionen wieder aufzubauen, während globale makroökonomische Unsicherheiten drohen.
In der Zwischenzeit ist die Gesamtkapitalisierung des Kryptomarktes an einem einzigen Tag um mehr als 3% auf 3,6 Billionen Dollar gefallen. Dieser Rückgang verdeutlicht die stetige Erosion des Vertrauens, da die Anleger das Risiko und die Liquidität neu bewerten.
Krypto-ETF-Abflüsse beschleunigen sich
Das Salz in den Wunden des Kryptomarktes sind die umfangreichen Rücknahmen von Spot-ETFs.
Laut Farside Investors verzeichneten US-amerikanische Bitcoin-ETFs am 16. Oktober Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 530,9 Mio. USD, was auf Gewinnmitnahmen und Vorsicht im Zusammenhang mit den Schlagzeilen über den Handel zwischen den USA und China zurückzuführen ist.
Die Ethereum-Fonds haben den Exodus widergespiegelt: Die kumulierten Abflüsse in dieser Woche haben die Marke von 600 Millionen Dollar überschritten und damit einen Großteil der Zuflüsse des Sommers umgekehrt.
Die Analysten von Bloomberg bezeichneten diese Bewegungen als ein Barometer für die Abkühlung der Stimmung unter den Institutionen. Sie stellten fest, dass ETFs vor dem jüngsten Rückgang mehr als 7 % des Bitcoin-Floats ausmachten.
Die Abwanderung deutet darauf hin, dass Großinvestoren, darunter Hedgefonds und Makrokonten, ihr digitales Engagement reduzieren, um ihre Portfolios angesichts des Aktienstresses und der geopolitischen Unsicherheit neu zu gewichten.
Krypto-Marktstimmung erreicht “Extreme Angst”
Der Crypto Fear & Greed Index ist auf 22 (“extreme Angst”) gesunken und verdeutlicht die Erosion des Anlegervertrauens bei den wichtigsten Vermögenswerten.
Sowohl Bloomberg als auch Reuters stellten fest, dass sich der aktuelle Abschwung eher wie eine Erschöpfung als wie eine Kapitulation anfühlt.
Die Nachwirkungen eines wilden Oktobers, der mit Optimismus über Zinssenkungsspekulationen begann, sich aber schnell ins Gegenteil verkehrte.
Ethereum (ETH) fiel unter $3.700, was einem Tagesverlust von 6,8% entspricht, während Solana (SOL) um mehr als 8% auf $176 fiel. Andere Large-Caps folgen im Gleichschritt mit den Kryptopreisen: XRP ist um 7% gefallen.
Krypto-Markt Makro-Kontext: Sichere Häfen glänzen
Gold setzt unterdessen seinen fulminanten Lauf fort. Das Edelmetall erreichte ein weiteres Allzeithoch über $4.300 pro Unze, da die Anleger Zuflucht vor der Volatilität suchen.
Die Marktkapitalisierung von Gold hat die Marke von 30 Billionen Dollar überschritten und ist damit der erste Vermögenswert, dem dies gelungen ist, noch vor Nvidia und Microsoft.
Bis die geopolitischen Gewässer weniger trübe werden, haben die traditionellen Häfen ihre Vorherrschaft zurückerobert.
Was kommt als Nächstes auf den Kryptomarkt zu?
Letztendlich ist die Geschichte des Einbruchs der Kryptopreise im Oktober 2025 eher eine Geschichte des makroökonomischen Drucks als der internen Schwäche.
Die Verschuldung ist gesunken, die Liquidität hat sich verknappt, und die globale Handelslandschaft ist anfälliger geworden.
Ob sich diese Korrektur am Kryptomarkt zu einer dauerhaften Bärenphase entwickelt, hängt jedoch davon ab, wie schnell die Spannungen nachlassen und sich die ETF-Abflüsse stabilisieren.
Für den Moment scheinen sich die Händler damit zufrieden zu geben, an der Seitenlinie zu bleiben. Wie die jüngsten Daten von Farside zeigen, sind die Zuflüsse bei fast allen großen US-Kryptofonds zum Stillstand gekommen.
Solange keine politische Gewissheit herrscht, wird der nächste Schritt des Kryptomarktes mehr von der Diplomatie in Washington und Peking abhängen als von den Ereignissen auf der Kette.
