Ideas clave
- Nvidia ha estado a la cabeza del repunte del mercado impulsado por la IA, pero el castillo de naipes está empezando a desmoronarse bajo el peso de las facturas impagadas de los chips y los vibrantes ingresos.
- El pánico de los inversores borra el repunte de Nvidia tras los resultados.
- Por qué la preocupación por la burbuja de la IA podría estar profundamente arraigada en el último éxodo de liquidez en los mercados.
¿Está la burbuja de la inteligencia artificial a punto de estallar y echará ese resultado más leña al fuego en el que se han visto envueltos los mercados últimamente?
Nvidia ha estado a la cabeza del repunte del mercado impulsado por la IA, pero datos recientes revelan un importante problema relacionado con las ventas que podría derribar el castillo de naipes.
Múltiples analistas advirtieron anteriormente de que el mercado bursátil se encontraba en una burbuja. Sin embargo, no muchos han entrado en detalles sobre dicha burbuja y su posible impacto si estalla.
Un reciente post del autor Shanaka Anslem Perera reveló algunos riesgos subyacentes en torno a Nvidia que pueden ser la espina que reviente la burbuja de la IA.
Según los informes, Nvidia ha revelado que tiene pendientes de pago deudas de sus clientes por valor de unos 33.400 millones de dólares, lo que equivale a un aumento del 89% en los últimos 12 meses.
Además, los chips no vendidos del gigante tecnológico por valor de más de 19.000 millones de dólares se han ido acumulando. Además, tanto Nvidia como Microsoft han estado financiando empresas de IA como OpenAI.
Según se informa, esta última planea inyectar 50.000 millones de dólares en Microsoft Cloud, mientras que Microsoft tiene un pedido de 100.000 millones de dólares de chips Nvidia para alimentar la misma nube comprada a OpenAI.
Mientras tanto, OpenAI recibió 300 millones de dólares de Oracle. OpenAI también hizo pedidos de chips para los centros de datos de Oracle.
¿Están reduciendo los inversores su exposición a valores relacionados con la IA, como Nvidia?
Los flujos de capital entrelazados entre las empresas subrayaron la creciente preocupación por la liquidez impulsada por la IA.
Además, OpenAI ha estado funcionando con unas pérdidas anuales de unos 5.600 millones de dólares, por lo que la rentabilidad seguía siendo esquiva.
No cabe duda de que estos factores han hecho levantar las cejas a la comunidad de inversores. Para empeorar las cosas, inversores de primera fila como Peter Thiel han recortado recientemente su exposición a los valores de IA.
Por ejemplo, Thiel se deshizo de acciones de Nvidia por valor de unos 100 millones de dólares el 9 de noviembre, mientras que el prolífico inversor Michael Burry ejecutó una posición corta en Nvidia.
Espera que las acciones se desplomen a unos 140 $ en marzo del año que viene. SoftBank también se deshizo de acciones por valor de 5.800 millones de dólares hace poco más de una semana.
Como era de esperar, el S&P500 se enfrió aproximadamente un 4,7% desde su punto más alto en noviembre.
Los problemas relacionados con los ingresos de Nvidia, combinados con el retroceso observado de los principales inversores, sin duda han ejercido más presión sobre los valores de IA.
¿Más salidas de liquidez en los mercados?
No hay duda de que Nvidia ha apostado fuerte como principal valor en el movimiento de la IA. Los resultados del tercer trimestre de la empresa fueron mejores de lo esperado.
Curiosamente, el consejero delegado del gigante tecnológico señaló que el mundo entero se habría venido abajo si Nvidia no hubiera alcanzado las expectativas de beneficios.
Tal vez un guiño a su posición dominante en el mercado gracias a la IA, así como al hecho de que los mercados han estado al límite.
El precio de las acciones de Nvidia rebotó inicialmente, pero las ganancias positivas no bastaron para mantener a raya a los osos. El precio de las acciones se desplomó hasta un 11% en los últimos 2 días.
El análisis del flujo de caja puede haber desencadenado este descenso y ha puesto de relieve el debilitamiento de la confianza de los inversores.
La posición dominante de Nvidia pone de relieve el riesgo subyacente de que el desplome del precio de sus acciones derrumbe todo el castillo de naipes.
Una oleada masiva de éxodo de liquidez puede extenderse más allá del mercado bursátil. El mercado de criptomonedas, por ejemplo, mantiene un grado significativo de correlación con el mercado bursátil.
Por tanto, esta correlación puede provocar más salidas del mercado de criptomonedas, que ha estado sangrando liquidez profusamente esta semana.
