Ideas clave:
- Bitwise lanzó bóvedas no custodiadas en Morpho con una estrategia que apunta a un APY de alrededor del 6% en el lanzamiento de hoy.
- La curación de la bóveda y la gestión del riesgo están dirigidas por Jonathan Man, con el apoyo del equipo multiestrategia de Bitwise.
- Bitwise afirma que las finanzas se están moviendo en la cadena y pretende ayudar a los inversores sofisticados a acceder al rendimiento DeFi ahora.
Bitwise ha lanzado estrategias de bóveda no custodiada en el protocolo Morpho, marcando un nuevo paso en su expansión hacia los productos financieros descentralizados en cadena. El movimiento introduce una bóveda en la cadena que despliega USDC en mercados de préstamos sobrecolateralizados, con un objetivo de rendimiento de hasta el 6%.
Según las cripto noticias, Bitwise Vault opera en la cadena de bloques Ethereum utilizando el protocolo Morpho Blue. Es un marco sin permisos que permite mercados de préstamos personalizados entre iguales.
Bitwise confirmó que su primera estrategia de bóveda se centra en USDC y planea explorar otras stablecoins y criptoactivos en el futuro.
La empresa declaró que la curación de bóvedas, el diseño de estrategias y la gestión de riesgos estarán dirigidos por su Jefe de Soluciones Multiestrategia, Jonathan Man, CFA. Además, también contará con el apoyo del equipo más amplio de Bitwise y su trayectoria en productos de inversión en activos digitales.
Bitwise Vault Utiliza Préstamos Sobrecolateralizados en Morpho
La cámara acorazada de Bitwise utiliza grupos de préstamos sobrecolateralizados para generar rendimiento, exigiendo a los prestatarios que bloqueen criptoactivos por un valor superior a la cantidad prestada. Según las cripto noticias, esta estructura pretende reducir el riesgo de contraparte y de impago para los depositantes.
Morpho Blue permite a los creadores de bóvedas definir mercados de préstamo aislados con parámetros específicos, a diferencia de los protocolos agrupados que comparten la liquidez y el riesgo entre los usuarios.
La bóveda despliega actualmente USDC, una stablecoin regulada respaldada por dólares, en estos mercados predefinidos. Bitwise declaró que la arquitectura del protocolo admite controles de riesgo y estrategias de asignación de capital personalizados.
Jonathan Man señaló que la bóveda podría ampliarse a otras stablecoins y criptoactivos con el tiempo, y que Bitwise podría explorar estrategias financieras descentralizadas adicionales, incluida la tokenización de activos del mundo real y la provisión de liquidez en bolsas descentralizadas.
Bitwise describió la bóveda como parte de su esfuerzo más amplio por desarrollar productos financieros en la cadena que se ajusten a los marcos de riesgo institucionales. El lanzamiento refleja el creciente interés de los gestores de activos tradicionales por desplegar capital directamente en la infraestructura basada en blockchain.
Cripto Noticias: La participación institucional da forma a la estructura de préstamos de DeFi
El lanzamiento de Bitwise se alinea con un patrón más amplio de empresas institucionales que entran en las finanzas descentralizadas más allá de los productos cotizados al contado y los servicios de custodia.
En los dos últimos años, los gestores de activos y las instituciones financieras han aumentado su compromiso con los protocolos DeFi, empezando a menudo con una exposición básica antes de pasar a estrategias generadoras de rendimiento.
Morpho se ha posicionado como una capa de infraestructura que permite a las instituciones crear mercados aislados con parámetros de riesgo a medida. Este enfoque difiere de los pools de liquidez compartidos utilizados por protocolos como Aave y Compound.
Según las cripto noticias, la cámara acorazada de Bitwise aspira a rendimientos comparables a los de los productos tradicionales del mercado monetario y otras plataformas de préstamo en cadena.
Los mercados monetarios tradicionales suelen ofrecer rendimientos influidos por la política del banco central, mientras que los rendimientos de los préstamos DeFi dependen de la demanda de préstamos y de la actividad del mercado en la cadena.
Bitwise: Marco de Riesgos y Planes de Expansión Futura
Bitwise organizó la bóveda para dar prioridad a la preservación del capital al tiempo que se persigue el rendimiento. El plan se basa en préstamos sobrecolateralizados, capital en forma de stablecoins y una arquitectura de protocolo que valora la reducción de la complejidad y la exposición a contratos inteligentes.
Los analistas citaron estos factores como acordes con las normas de riesgo de la cartera institucional. El rendimiento de la bóveda sigue dependiendo del mercado, incluida la demanda de los prestatarios y la actividad general del mercado de criptomonedas.
El rendimiento en cadena se sigue tratando como una cuestión normativa, y otras instituciones están pendientes de los requisitos de cumplimiento a medida que aumentan su participación en DeFi.
Jonathan Man también declaró que Bitwise podría añadir otras estrategias DeFi en el futuro. Entre ellas se incluyen la liquidación de bolsas descentralizadas y la tokenización de activos del mundo real, incluidos los instrumentos de deuda.
Sin embargo, Bitwise aún no ha indicado plazos sobre estos planes, aunque ha respondido que la bóveda existente es un paso hacia el desarrollo de una gama de productos en cadena más amplia.
