الرؤى الرئيسية:
- أطلقت Bitwise Bitwise خزائن غير احتجازية على Morpho باستراتيجية تستهدف حوالي 6% APY عند إطلاقها اليوم.
- يتولى جوناثان مان تنظيم الخزينة وإدارة المخاطر بدعم من فريق Bitwise متعدد الاستراتيجيات.
- تقول Bitwise إن التمويل ينتقل إلى السلسلة ويهدف إلى مساعدة المستثمرين المتمرسين في الوصول إلى عائدات DeFi الآن.
أطلقت Bitwise استراتيجيات القبو غير الاحترازي على بروتوكول Morpho، مما يمثل خطوة جديدة في توسعها في منتجات التمويل اللامركزي على السلسلة. تقدم هذه الخطوة قبوًا على السلسلة ينشر الدولار الأمريكي في أسواق الإقراض ذات الضمانات الزائدة، مستهدفًا عائدًا يصل إلى 6%.
وفقًا لأخبار العملات الرقمية، تعمل Bitwise Vault على بلوكشين الإيثيريوم باستخدام بروتوكول Morpho Blue. وهو إطار عمل بدون إذن يتيح أسواق الإقراض من نظير إلى نظير المخصصة.
أكدت Bitwise أن استراتيجية القبو الأولى لها تركز على USDC وتخطط لاستكشاف عملات مستقرة وأصول مشفرة إضافية في المستقبل.
وذكرت الشركة أن تنظيم الخزانة وتصميم الاستراتيجيات وإدارة المخاطر سيقودها رئيس الحلول متعددة الاستراتيجيات، جوناثان مان، المحلل المالي المعتمد. إلى جانب ذلك، سيتم دعمه أيضًا من قبل فريق Bitwise الأوسع نطاقًا وسجل حافل في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية.
تستخدم Bitwise Vault الإقراض بضمان زائد على مورفو
تستخدم خزينة Bitwise مجمعات الإقراض ذات الضمانات الزائدة لتوليد العائد، مما يتطلب من المقترضين تأمين أصول مشفرة تزيد قيمتها عن المبلغ المقترض. وفقًا لأخبار العملات الرقمية، يهدف هذا الهيكل إلى تقليل مخاطر الطرف المقابل والتخلف عن السداد للمودعين.
يسمح Morpho Blue لمنشئي الخزائن بتحديد أسواق إقراض معزولة بمعايير محددة، على عكس البروتوكولات المجمعة التي تتشارك السيولة والمخاطر بين المستخدمين.
ينشر القبو حاليًا USDC، وهي عملة مستقرة منظمة مدعومة بالدولار، في هذه الأسواق المحددة مسبقًا. ذكرت Bitwise أن بنية البروتوكول تدعم ضوابط المخاطر المخصصة واستراتيجيات تخصيص رأس المال.
أشار جوناثان مان إلى أن القبو قد يتوسع ليشمل عملات مستقرة أخرى وأصول مشفرة أخرى بمرور الوقت وأن Bitwise يمكن أن تستكشف استراتيجيات تمويل لامركزية إضافية، بما في ذلك ترميز الأصول في العالم الحقيقي وتوفير السيولة في البورصات اللامركزية.
ووصفت Bitwise الخزنة بأنها جزء من جهودها الأوسع نطاقًا لتطوير منتجات مالية على السلسلة تتماشى مع أطر المخاطر المؤسسية. يعكس الإطلاق الاهتمام المتزايد من مديري الأصول التقليدية بنشر رأس المال مباشرة على البنية التحتية القائمة على البلوك تشين.
أخبار العملات الرقمية المشاركة المؤسسية تُشكّل هيكلية إقراض DeFi
يتماشى إطلاق Bitwise مع نمط أوسع من الشركات المؤسسية التي تدخل في التمويل اللامركزي بما يتجاوز المنتجات المتداولة في البورصة وخدمات الحفظ الأمين.
على مدار العامين الماضيين، زاد مديرو الأصول والمؤسسات المالية من انخراطهم في بروتوكولات DeFi، وغالبًا ما يبدأون بالتعرض الأساسي قبل الانتقال إلى الاستراتيجيات المدرة للعائد.
وقد وضعت Morpho نفسها كطبقة بنية تحتية تسمح للمؤسسات بإنشاء أسواق معزولة بمعايير مخاطر مصممة خصيصًا. يختلف هذا النهج عن مجمعات السيولة المشتركة التي تستخدمها بروتوكولات مثل Aave و Compound.
وفقًا لأخبار العملات الرقمية، تستهدف خزنة Bitwise عوائد مماثلة لتلك الخاصة بمنتجات سوق المال التقليدية ومنصات الإقراض الأخرى على السلسلة.
عادةً ما تقدم أسواق المال التقليدية عوائد تتأثر بسياسة البنك المركزي، بينما تعتمد عوائد الإقراض بنظام DeFi على الطلب على الاقتراض ونشاط السوق داخل السلسلة.
Bitwise: إطار عمل المخاطر وخطط التوسع المستقبلية
قامت Bitwise بتنظيم الخزنة لإعطاء الأولوية للحفاظ على رأس المال مع السعي لتحقيق العائد. تستند الخطة إلى الإقراض بضمان زائد، ورأس المال الأساسي في شكل عملات مستقرة، وبنية بروتوكول تُقدِّر تقليل التعقيد والتعرض للعقود الذكية.
أشار المحللون إلى أن هذه العوامل تتماشى مع معايير مخاطر المحفظة المؤسسية. لا تزال عائدات الخزينة تعتمد على السوق، بما في ذلك طلب المُقترضين ونشاط سوق العملات الرقمية بشكل عام.
لا يزال يتم التعامل مع العائد على السلسلة كمسألة تنظيمية، وتتابع المؤسسات الأخرى متطلبات الامتثال مع زيادة مشاركتها في DeFi.
ذكر جوناثان مان أيضًا أن Bitwise قد تضيف استراتيجيات DeFi أخرى في المستقبل. وتشمل هذه الاستراتيجيات تصفية البورصات اللامركزية وترميز الأصول في العالم الحقيقي، بما في ذلك أدوات الدين.
ومع ذلك، لم تذكر Bitwise حتى الآن الأطر الزمنية لهذه الخطط، على الرغم من أنها أجابت بأن الخزنة الحالية هي خطوة نحو تطوير مجموعة أكبر من المنتجات على السلسلة.
