Ideas clave:
- El ratio de Sharpe del BTC se deslizó hacia la zona negativa, que está cerca de donde tocó fondo durante los mercados bajistas de precios del Bitcoin de 2018 y 2022.
- En ciclos anteriores, esta zona tendía a alinearse con el tramo final de las caídas más amplias del mercado.
- El desglose por años apunta a una venta generalizada en todas las cohortes, una pauta que suele observarse durante las fases de capitulación.
El ratio de Sharpe de Bitcoin ha caído a -10, cerca de donde tocó fondo durante los mercados bajistas de 2018 y 2022. Esto es importante porque sugiere que el riesgo empieza a ser mayor que la rentabilidad.
En pocas palabras, el precio del Bitcoin se ha movido mucho, pero los beneficios no han seguido su ritmo. Así que, para muchos inversores, la operación está empezando a parecer menos gratificante por la cantidad de volatilidad que están asumiendo.
Aun así, los analistas pidieron cautela. Dijeron que el movimiento podría ser inestable y que una subida rápida en el gráfico no significa automáticamente que la tendencia general haya cambiado.
Predicción del precio del Bitcoin: El Ratio de Sharpe del Bitcoin se Acerca al Territorio Mínimo Histórico
El ratio de Sharpe de Bitcoin, una métrica que sopesa los rendimientos frente al riesgo, se ha deslizado a territorio negativo. El analista de CryptoQuant, Darkfost , dijo que ese tipo de lectura suele aparecer cerca del final de los mercados bajistas.
En una actualización publicada en X el sábado, Darkfost explicó que el ratio se ha movido hacia una zona que considera especialmente importante. Añadió que, en ciclos anteriores, esta zona tendía a alinearse con el tramo final de las caídas más amplias del mercado.
Aun así, los analistas advirtieron de que no debían interpretarlo como un claro “todo despejado” para el mercado. En su lugar, dijeron que el movimiento sugiere que el precio del Bitcoin (BTC) está derivando hacia una zona en la que el equilibrio riesgo-recompensa se vuelve inusualmente tenso.
En cuanto a las cifras, los datos de CryptoQuant muestran que el ratio de Sharpe ha descendido a -10. Es el valor más bajo desde marzo de 2023.
El ratio compara el rendimiento del precio del Bitcoin (BTC) en USD con la cantidad de riesgo asumido. En otras palabras, muestra la rentabilidad que obtiene un inversor por cada unidad de riesgo que asume.
La capitulación del BTC aumenta al resquebrajarse la confianza
Las ganancias/pérdidas netas realizadas de Bitcoin han pasado a ser marcadamente negativas en una media de siete días, lo que muestra que los tenedores están bloqueando las pérdidas en lugar de las ganancias.
El desglose por años apunta a una venta generalizada en todas las cohortes, una pauta que suele observarse durante las fases de capitulación.
Mientras tanto, el ratio de Sharpe del Bitcoin se hundió por última vez a su nivel más reciente a finales de 2022 hasta principios de 2023, y de nuevo a finales de 2018 hasta principios de 2019. Ambos tramos se produjeron en el punto más profundo del ciclo bajista del mercado.
Más recientemente, la métrica volvió a cero en noviembre de 2025. Ese movimiento coincidió con un mínimo local del precio del Bitcoin en torno a los 82.000 $.
Según el analista, la conclusión es sencilla: el riesgo de mantener Bitcoin USD sigue pareciendo elevado en comparación con los beneficios que los inversores han obtenido últimamente.
También observaron que la relación sigue debilitándose. En su opinión, esto demuestra que la reciente evolución del precio del Bitcoin aún no justifica el nivel de riesgo que están asumiendo los operadores.
Aun así, el analista dijo que un ratio de Sharpe negativo suele aparecer cerca de puntos de inflexión importantes.
Explicaron que éste es el tipo de configuración que tiende a formarse alrededor de las zonas de inversión. Si la relación se mantiene débil, añadieron, el precio del Bitcoin puede estar acercándose a una zona en la que históricamente se ha invertido la tendencia.
Precio del Bitcoin: Puede que falten meses para que toque fondo de verdad
El analista advirtió que esta etapa podría prolongarse varios meses más. En su opinión, la acción del precio del Bitcoin (BTC) en USD podría seguir corrigiendo antes de que el mercado vea un giro real al alza.
Ese tono cauteloso también apareció en una nota del lunes de 10x Research. La empresa dijo que el sentimiento y los indicadores técnicos están empezando a parecer distendidos.
Aun así, dijo que la tendencia bajista mayor sigue vigente. Y sin un desencadenante claro, no hay razón real para precipitarse de nuevo.
El precio del Bitcoin cayó hasta los 60.000 $ el viernes, y luego volvió a subir hasta los 71.000 $ el lunes. Pero ese rebote no ha arreglado el panorama general, y el daño anterior sigue apareciendo en el gráfico.
El precio del BTC sigue estando aproximadamente un 44% por debajo de su máximo de octubre de 126.000 $. Los analistas también dijeron que el sentimiento sigue estancado en un territorio claramente bajista.
