Ideas clave
- Bernstein ha fijado un precio objetivo de 160 dólares para las acciones de HOOD.
- Los ingresos de los mercados de predicción podrían alcanzar los 1.7 mil millones de dólares para 2028.
- Robinhood ha ampliado su infraestructura de negociación por agentes y de tokenización.
Las acciones de Robinhood Markets registraron el lunes un precio objetivo al alza en Wall Street. Bernstein vinculó el crecimiento futuro a los mercados de predicción y a la tokenización. Las acciones de HOOD cotizaron cerca de los 99 dólares después de que Bernstein subiera su precio objetivo a 160 dólares.
El informe centró la atención más allá de los negocios ya consolidados de Robinhood en el ámbito de las criptomonedas y las opciones. Bernstein argumentó que los productos más recientes podrían aumentar los ingresos gracias a la infraestructura de blockchain e inteligencia artificial.
Suben las previsiones para las acciones de HOOD tras las nuevas previsiones de ingresos
El analista de Bernstein, Gautam Chhugani, mantuvo la calificación de «Outperform» en la nota de análisis del 20 de julio. Prevé que los ingresos de Robinhood procedentes del mercado de predicciones podrían alcanzar los 1.7 mil millones de dólares para 2028.
Esa estimación suponía una tasa de crecimiento anual compuesta del 64 % para ese negocio. Bernstein también señaló los futuros perpetuos y las acciones tokenizadas como algunas de las principales clases de activos competitivas de Robinhood.
Según los datos del mercado, las acciones de HOOD cerraron a 99,28 dólares el 20 de julio. Durante la sesión, las acciones cotizaron entre 98,65 y 102,65 dólares.
Los informes de Robinhood ya mostraban una diversificación cada vez mayor de sus fuentes de ingresos. En su informe del primer trimestre, la empresa declaró 147 millones de dólares en ingresos por otras transacciones, lo que supone un aumento del 320 % respecto al año anterior.
Esa categoría incluía principalmente contratos de eventos, futuros, retiradas instantáneas e ingresos por comisiones de intercambio. Los ingresos por transacciones con criptomonedas cayeron un 47 %, hasta los 134 millones de dólares, durante el mismo trimestre.
Esas cifras respaldaban el argumento de Bernstein de que los productos de predicción podrían reducir la dependencia de los ciclos del mercado de criptomonedas. Sin embargo, la previsión seguía dependiendo de que hubiera una actividad constante por parte de los clientes y de que se mantuviera el acceso regulatorio.
Los datos preliminares de Robinhood correspondientes a junio registraron unos 5.2 mil millones de contratos negociados. La empresa ha dicho que las cifras definitivas se darán a conocer junto con la publicación de sus resultados del segundo trimestre.
Las acciones de Robinhood ganan un importante catalizador para la negociación
Robinhood volvió a llamar la atención sobre el trading automatizado con una publicación en redes sociales del 20 de julio. La empresa dijo que los clientes podrían vincular agentes de inteligencia artificial a cuentas de corretaje específicas.
Robinhood anunció por primera vez esta función el 27 de mayo. Más tarde, en una actualización de la empresa del 1 de julio, dio más detalles sobre su disponibilidad generalizada.
Según su documentación, los agentes podían investigar inversiones, realizar órdenes y gestionar carteras. Los usuarios pueden seguir la actividad de los agentes a través de la aplicación de Robinhood.
La empresa advirtió de que las estrategias automatizadas podrían actuar con rapidez. Robinhood también señaló que los clientes podrían perder toda la inversión que les hubiera sido asignada.
La negociación por cuenta propia podría aumentar la participación y la actividad de pedidos en toda la gama de productos de Robinhood. Además, conlleva riesgos para los clientes en materia de ejecución, supervisión, idoneidad y rendimiento de los modelos.
Esta función no garantiza mejores rendimientos ni un control constante del riesgo. Robinhood ha señalado que las estrategias basadas en inteligencia artificial podrían dar malos resultados en determinadas condiciones de mercado.
El objetivo de Bernstein no dependía únicamente de los productos de inteligencia artificial. La empresa centró su tesis de valoración en los mercados de predicción, los futuros perpetuos y los valores basados en blockchain.
La tesis de inversión de HOOD se centra en la infraestructura de tokenización
Bernstein también señaló a Robinhood Chain como infraestructura a largo plazo para la tokenización. Robinhood creó la red de capa 2 basada en Arbitrum para productos financieros en cadena.
La empresa de investigación prevé que los activos del mundo real en la cadena de bloques podrían alcanzar entre 2 y 4 billones de dólares para 2030. En julio, estimó que ese mercado rondaba los 35 000 millones de dólares.
Según los datos de RWA.xyz, las acciones cotizadas tokenizadas tenían un valor total de unos 1.08 mil millones de dólares. El volumen mensual de transferencias alcanzó los 2.10 mil millones de dólares, mientras que el número de titulares se acercó a los 189.400.
Esas cifras reflejaban la aceptación, pero situaban a las acciones tokenizadas muy por debajo de los mercados de valores convencionales. Además, el valor de mercado no mide la liquidez, la calidad de la gobernanza ni las protecciones para los inversores.
Robinhood ha posicionado su cadena como una infraestructura controlada, en lugar de depender por completo de redes externas. Ese enfoque podría facilitar la integración de productos, el diseño de la liquidación y la economía de la plataforma.
Aun así, los valores tokenizados siguen estando sujetos a las normas y estructuras de propiedad específicas de cada jurisdicción. Algunos productos ofrecen exposición económica sin conceder los derechos habituales de los accionistas.
La tendencia hacia la tokenización se extiende por todo Wall Street
Las empresas institucionales también ampliaron su infraestructura de tokenización durante el mes de julio. Alpaca y Broadridge integraron servicios de gobernanza de accionistas en la red Instant Tokenization Network de Alpaca.
En su comunicado del 20 de julio se abordaron temas como el voto por representación, la comunicación con los inversores y la divulgación de información reglamentaria. El objetivo de las empresas era armonizar la gobernanza de los titulares de tokens con la de los valores tradicionales.
Securitize y Cantor Fitzgerald anunciaron una colaboración independiente el 15 de julio. Tenían previsto desarrollar la infraestructura necesaria para ofertas públicas iniciales y ofertas de acciones posteriores basadas en blockchain.
Estas iniciativas han situado a Robinhood en un contexto más amplio en torno a la emisión, la negociación, la gobernanza y la liquidación. Los operadores tradicionales y las empresas especializadas en criptomonedas compiten ahora por negocios de valores tokenizados que se solapan.
El próximo catalizador cuantificable de Robinhood será la publicación de sus resultados del segundo trimestre. Los inversores estarán pendientes de los contratos de eventos, los ingresos por criptomonedas, la adopción de la negociación «agentic» y el uso de Robinhood Chain.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los objetivos de precio de los analistas, las previsiones de ingresos y las previsiones de mercado son estimaciones, no garantías de rendimiento futuro. Los inversores deberían investigar por su cuenta y tener en cuenta los riesgos asociados a las acciones, los activos tokenizados y los negocios relacionados con las criptomonedas antes de tomar decisiones de inversión.
