Wichtige Einblicke
- Bernstein hat für die HOOD-Aktie ein Kursziel von 160 US-Dollar festgelegt.
- Der Umsatz mit Prognosemärkten könnte bis zum Jahr 2028 1,7 Milliarden US-Dollar erreichen.
- Robinhood hat seine Infrastruktur für den agentischen Handel und die Tokenisierung ausgebaut.
Die Aktien von Robinhood Markets verzeichneten am Montag ein höheres Kursziel an der Wall Street. Bernstein führte das künftige Wachstum auf Prognosemärkte und die Tokenisierung zurück. Die HOOD-Aktie notierte bei rund 99 US-Dollar, nachdem Bernstein sein Kursziel auf 160 US-Dollar angehoben hatte.
Die Einschätzung lenkte den Fokus über die etablierten Geschäftsbereiche von Robinhood – Kryptowährungen und Optionen – hinaus. Bernstein argumentierte, dass neuere Produkte das Umsatzwachstum durch Blockchain- und KI-Infrastruktur vorantreiben könnten.
HOOD-Kursziel steigt aufgrund neuer Umsatzprognosen
Der Bernstein-Analyst Gautam Chhugani bestätigte in seiner Analyse vom 20. Juli die Bewertung „Outperform“. Er prognostizierte, dass die Umsätze von Robinhood im Bereich der Prognosemärkte bis zum Jahr 2028 1,7 Milliarden US-Dollar erreichen könnten.
Die Schätzung ging von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 64 % für diesen Geschäftsbereich aus. Bernstein identifizierte zudem unbefristete Futures und tokenisierte Aktien als die wichtigsten wettbewerbsrelevanten Anlageklassen von Robinhood.
Wie aus den Marktdaten hervorgeht, schloss die HOOD-Aktie am 20. Juli bei 99,28 US-Dollar. Die Aktie bewegte sich während der Handelssitzung zwischen 98,65 und 102,65 US-Dollar.
Aus den von Robinhood vorgelegten Unterlagen ging bereits eine Diversifizierung der Umsatzstruktur hervor. Im Bericht zum ersten Quartal wurden sonstige Transaktionserlöse in Höhe von 147 Millionen US-Dollar ausgewiesen, was einem Anstieg von 320 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Diese Kategorie umfasste in erster Linie Event-Verträge, Termingeschäfte, Sofortauszahlungen und Interchange-Einnahmen. Die Einnahmen aus Kryptowährungstransaktionen gingen im selben Quartal um 47 % auf 134 Millionen US-Dollar zurück.
Diese Zahlen untermauerten Bernsteins Argument, dass Prognoseprodukte die Abhängigkeit von Krypto-Handelszyklen verringern könnten. Die Prognose stützte sich jedoch weiterhin auf eine anhaltende Kundenaktivität und den Zugang zu den regulatorischen Rahmenbedingungen.
Den vorläufigen Daten von Robinhood für den Juni zufolge wurden rund 5,2 Milliarden Event-Kontrakte gehandelt. Das Unternehmen teilte mit, dass die endgültigen Zahlen zusammen mit der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gegeben würden.
Die Robinhood-Aktie profitiert von einem wichtigen Handelsimpuls
Robinhood hat mit einem Social-Media-Beitrag vom 20. Juli erneut die Aufmerksamkeit auf den „Agentic Trading“ gelenkt. Das Unternehmen teilte mit, dass Kunden KI-Agenten mit speziellen Brokerage-Konten verknüpfen könnten.
Robinhood kündigte diese Funktion erstmals am 27. Mai an. In einem Unternehmens-Update vom 1. Juli wurden anschließend Einzelheiten zur breiteren Verfügbarkeit bekannt gegeben.
Der Dokumentation zufolge können Makler Investitionen recherchieren, Aufträge erteilen und Portfolios verwalten. Nutzer können die Aktivitäten der Makler über die Robinhood-App verfolgen.
Das Unternehmen warnte davor, dass automatisierte Strategien sehr schnell zum Tragen kommen könnten. Robinhood wies zudem darauf hin, dass Kunden ihren gesamten investierten Betrag verlieren könnten.
Der agentische Handel könnte das Engagement und die Orderaktivität im gesamten Produktportfolio von Robinhood steigern. Er birgt für die Kunden zudem Risiken in Bezug auf die Ausführung, die Aufsicht, die Eignung sowie die Modellleistung.
Diese Funktion garantiert weder höhere Renditen noch eine konsistente Risikokontrolle. Robinhood wies darauf hin, dass Strategien auf Basis künstlicher Intelligenz unter bestimmten Marktbedingungen eine schlechte Performance erzielen könnten.
Bernsteins Zielsetzung stützte sich nicht ausschließlich auf Produkte im Bereich der künstlichen Intelligenz. Das Unternehmen stützte seine Bewertungshypothese vor allem auf Prognosemärkte, unbefristete Futures und Blockchain-basierte Wertpapiere.
Die HOOD-Aktienthese konzentriert sich auf die Infrastruktur zur Tokenisierung
Bernstein verwies zudem auf Robinhood Chain als langfristige Infrastruktur für die Tokenisierung. Robinhood hat das auf Arbitrum basierende Layer-2-Netzwerk für On-Chain-Finanzprodukte aufgebaut.
Das Marktforschungsunternehmen prognostizierte, dass der Wert der in der Blockchain verzeichneten realen Vermögenswerte bis zum Jahr 2030 2.000 bis 4.000 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Im Juli schätzte es den Marktwert auf rund 35 Milliarden US-Dollar.
Daten von RWA.xyz zeigten, dass tokenisierte börsennotierte Aktien einen Gesamtwert von rund 1,08 Milliarden US-Dollar aufwiesen. Das monatliche Transaktionsvolumen belief sich auf 2,10 Milliarden US-Dollar, während die Zahl der Inhaber bei fast 189.400 lag.
Diese Zahlen belegten zwar eine zunehmende Akzeptanz, zeigten jedoch, dass tokenisierte Aktien weit hinter den herkömmlichen Aktienmärkten zurückblieben. Der Marktwert ist zudem kein Maßstab für Liquidität, die Qualität der Unternehmensführung oder den Anlegerschutz.
Robinhood hat seine Blockchain als kontrollierte Infrastruktur positioniert, anstatt sich vollständig auf externe Netzwerke zu verlassen. Dieser Ansatz könnte die Produktintegration, die Gestaltung des Abwicklungsprozesses und die Wirtschaftlichkeit der Plattform fördern.
Dennoch unterliegen tokenisierte Wertpapiere weiterhin den jeweiligen landesspezifischen Vorschriften und Eigentumsstrukturen. Einige Produkte bieten eine wirtschaftliche Beteiligung, ohne jedoch herkömmliche Aktionärsrechte zu gewähren.
Der Trend zur Tokenisierung breitet sich an der Wall Street aus
Auch institutionelle Unternehmen bauten im Juli ihre Infrastruktur für die Tokenisierung weiter aus. Alpaca und Broadridge integrierten Dienstleistungen im Bereich der Aktionärs-Governance in das „Instant Tokenization Network“ von Alpaca.
In ihrer Ankündigung vom 20. Juli ging es um die Stimmrechtsvertretung, die Kommunikation mit den Anlegern und die aufsichtsrechtlichen Offenlegungspflichten. Die Unternehmen strebten an, die Mitbestimmungsrechte der Token-Inhaber an die bei traditionellen Wertpapieren geltenden Regelungen anzupassen.
Securitize und Cantor Fitzgerald gaben am 15. Juli eine separate Partnerschaft bekannt. Sie planten die Schaffung einer Infrastruktur für Blockchain-basierte Börsengänge und Folgeemissionen.
Durch diese Initiativen geriet Robinhood in einen umfassenderen Wettbewerb in den Bereichen Emission, Handel, Unternehmensführung und Abwicklung. Traditionelle Marktteilnehmer und Krypto-native Unternehmen zielen nun auf sich überschneidende Geschäftsfelder im Bereich tokenisierter Wertpapiere ab.
Der nächste messbare Impulsfaktor für Robinhood wird die Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal sein. Die Anleger werden die Entwicklung bei Event-Kontrakten, die Einnahmen aus Kryptowährungen, die Akzeptanz des „Agentic Trading“ sowie die Nutzung der Robinhood Chain im Auge behalten.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kursziele von Analysten, Umsatzprognosen und Marktprognosen sind Schätzungen und keine Garantien für die zukünftige Wertentwicklung. Anleger sollten eigene Recherchen anstellen und die mit Aktien, tokenisierten Vermögenswerten und Kryptowährungsunternehmen verbundenen Risiken berücksichtigen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
