Основные сведения
- Аналитики Bernstein установили целевую цену акций компании HOOD на уровне 160 долларов.
- К 2028 году объем выручки рынков прогнозов может достичь 1,7 миллиарда долларов.
- Компания Robinhood расширила инфраструктуру агентской торговли и токенизации.
В понедельник целевая цена акций Robinhood Markets на Уолл-стрит была повышена. Аналитики Bernstein связали перспективы роста компании с рынками прогнозов и токенизацией. Акции HOOD торговались на уровне около 99 долларов после того, как Bernstein повысил целевую цену до 160 долларов.
В ходе телефонной конференции внимание было перенесено за пределы устоявшихся направлений деятельности Robinhood — криптовалютного бизнеса и торговли опционами. В «Бернштейн» высказали мнение, что новые продукты могут способствовать росту выручки за счет инфраструктуры на основе блокчейна и искусственного интеллекта.
Целевая цена акций HOOD выросла на фоне новых прогнозов по выручке
Аналитик компании Bernstein Гаутам Чхугани в аналитической заметке от 20 июля подтвердил рейтинг «Лучше рынка». Он прогнозирует, что выручка Robinhood от рынка прогнозов может достичь 1,7 млрд долларов к 2028 году.
Согласно данной оценке, среднегодовой темп роста данного направления бизнеса составил 64 %. Кроме того, компания Bernstein выделила бессрочные фьючерсы и токенизированные акции в числе основных конкурентных классов активов Robinhood.
Согласно рыночным данным, 20 июля акции компании HOOD закрылись на отметке 99,28 доллара. В ходе торговой сессии цена акций колебалась в диапазоне от 98,65 до 102,65 доллара.
В отчетности компании Robinhood уже прослеживается диверсификация структуры выручки. Согласно отчету за первый квартал, выручка от прочих операций составила 147 млн долларов, что на 320 % больше, чем годом ранее.
В эту категорию в основном входили контракты на события, фьючерсы, мгновенные выводы средств и доходы от межбанковских комиссий. Доходы от операций с криптовалютами за тот же квартал сократились на 47 % до 134 млн долларов.
Эти данные подтвердили аргумент Бернштейна о том, что продукты для прогнозирования могут снизить зависимость от циклов торговли криптовалютами. Однако прогноз по-прежнему зависел от устойчивой активности клиентов и доступа к регулирующим органам.
По предварительным данным Robinhood за июнь, объем торгов контрактами на события составил около 5,2 миллиарда. Компания сообщила, что окончательные цифры будут опубликованы одновременно с отчетом о финансовых результатах за второй квартал.
Акции Robinhood получили мощный импульс для роста
Компания Robinhood вновь привлекла внимание к торговле с использованием агентов, опубликовав 20 июля сообщение в социальных сетях. Компания сообщила, что клиенты могут подключить агентов на базе искусственного интеллекта к специальным брокерским счетам.
Компания Robinhood впервые объявила об этой функции 27 мая. Позже, в обновлении от 1 июля, она сообщила о расширении доступа к ней.
Согласно документации, агенты могут анализировать инвестиционные возможности, размещать заказы и управлять портфелями. Пользователи могут отслеживать деятельность агентов через приложение Robinhood.
Компания предупредила, что автоматизированные стратегии могут действовать очень быстро. Кроме того, Robinhood сообщила, что клиенты могут потерять всю выделенную на инвестиции сумму.
Торговля с использованием агентных алгоритмов может способствовать повышению вовлеченности пользователей и увеличению объема торговых операций по всему спектру продуктов Robinhood. При этом она также сопряжена с рисками, связанными с исполнением ордеров, надзором, соответствием требованиям и эффективностью моделей, для клиентов.
Данная функция не гарантирует более высокой доходности или стабильного контроля рисков. Компания Robinhood отметила, что стратегии на основе искусственного интеллекта могут демонстрировать низкую эффективность в определенных рыночных условиях.
Цель компании «Бернштейн» не сводилась исключительно к продуктам в области искусственного интеллекта. В основе своей оценки компания сделала ставку на рынки прогнозов, бессрочные фьючерсы и ценные бумаги на основе блокчейна.
Тезис по акциям HOOD сосредоточен на инфраструктуре токенизации
Бернштейн также указал на Robinhood Chain как на долгосрочную инфраструктуру для токенизации. Компания Robinhood создала сеть второго уровня на базе Arbitrum для финансовых продуктов, работающих в цепочке блоков.
Исследовательская компания прогнозирует, что к 2030 году объем реальных активов, находящихся в блокчейне, может составить от 2 до 4 триллионов долларов. По ее оценкам, в июле объем этого рынка составлял примерно 35 миллиардов долларов.
Согласно данным RWA.xyz, общая стоимость токенизированных акций публичных компаний составила около 1,08 млрд долларов. Месячный объем переводов достиг 2,10 млрд долларов, а число держателей приблизилось к 189 400.
Эти данные свидетельствовали о росте популярности, однако показали, что рынок токенизированных акций значительно уступает традиционным фондовым рынкам. Кроме того, рыночная стоимость не отражает ни ликвидность, ни качество корпоративного управления, ни уровень защиты инвесторов.
Компания Robinhood позиционирует свою цепочку как контролируемую инфраструктуру, вместо того чтобы полностью полагаться на внешние сети. Такой подход может способствовать интеграции продуктов, оптимизации механизмов расчетов и повышению экономической эффективности платформы.
Тем не менее, токенизированные ценные бумаги по-прежнему подпадают под действие норм законодательства конкретных юрисдикций и структуры владения. Некоторые продукты обеспечивают экономическую экспозицию, не предоставляя при этом традиционных прав акционеров.
Тенденция к токенизации распространяется по всему Уолл-стрит
В июле институциональные компании также расширили инфраструктуру токенизации. Компании Alpaca и Broadridge интегрировали сервисы по управлению акционерными отношениями в сеть мгновенной токенизации Alpaca (Instant Tokenization Network).
В своём заявлении от 20 июля они затронули вопросы голосования по доверенности, взаимодействия с инвесторами и раскрытия информации в соответствии с нормативными требованиями. Компании ставили перед собой цель привести механизмы управления, касающиеся держателей токенов, в соответствие с практикой, принятой в отношении традиционных ценных бумаг.
15 июля компании Securitize и Cantor Fitzgerald объявили о заключении отдельного партнерского соглашения. Они планируют создать инфраструктуру для первичных публичных размещений акций и последующих размещений акций на основе технологии блокчейн.
Эти инициативы поставили компанию Robinhood в центр более широкой конкурентной борьбы в сферах эмиссии, торговли, корпоративного управления и расчетов. Традиционные операторы и компании, специализирующиеся на криптовалютах, теперь нацелены на пересекающиеся направления бизнеса, связанные с токенизированными ценными бумагами.
Следующим значимым фактором, который окажет влияние на динамику акций Robinhood, станет публикация отчёта о финансовых результатах за второй квартал. Инвесторы будут отслеживать контракты на события, доходы от криптовалют, внедрение агентской торговли и использование Robinhood Chain.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Целевые цены, прогнозы выручки и рыночные прогнозы аналитиков представляют собой оценки, а не гарантии будущих результатов. Прежде чем принимать инвестиционные решения, инвесторам следует провести собственное исследование и учесть риски, связанные с акциями, токенизированными активами и бизнесом, связанным с криптовалютами.
