Ключевые выводы:
- Цена на золото сейчас на грани срыва: цена на золото отметила 38-й исторический максимум в 2025 году, что является лучшим показателем с 1979 года.
- Снижение ставок, застойная инфляция и возможное прекращение работы правительства США способствуют притоку безопасной валюты, что благоприятно сказывается на цене золота.
- По мере того, как система готовится к увеличению ликвидности, денежный принтер может стать достаточным средством для того, чтобы цена BTC взлетела до 4 квартала.
Среди золотоискателей есть старая поговорка: когда канарейка начинает петь, лучше прислушаться. Так вот, в этом году цена на золото не просто поет.
Он кричит с крыш, бьет рекорды и заставляет глобальных инвесторов впадать в ступор.
Уже поднявшись более чем на 43% в этом году и достигнув 38-го исторического максимума в 2025 году, золото находится в центре внимания, и оно светит прямо в глаза криптовалютам.
Что стоит за этим историческим нашествием на желтый металл и, что еще важнее, какую пульсацию это означает для цены BTC?
Почему цена на золото растет?
Давайте начнем с фактов. По любым критериям рост золота можно назвать “абсолютно безумным”, как выразился The Kobeissi Letter.
Цена на золото переживает лучший год с 1979 года, отмечая новые максимумы, кажется, каждую неделю, и это происходит не в вакууме.
Это идеальный шторм: ФРС США снижает ставки, в то время как инфляция все еще держится на уровне выше 3%.
Теперь добавьте сюда возможное прекращение работы правительства и грызущее чувство, что уровень расходов и заимствований непосилен.
Это указывает на то, почему инвесторы хватаются за такие безопасные активы, как золото. Кроме того, это также объясняет недавнее ралли цен на золото.
Но спрос на безопасное жилье – это только часть проблемы. Перспектива “денежный принтер пошел в разнос” вернулась с новой силой.
Все, от Уолл-стрит до Мейн-стрит, вдруг вспомнили о силе старых добрых хеджей, когда монетарная политика выглядит скорее спасательной, чем сдержанной.
Учитывая, что в фондах денежного рынка находится более 7,4 триллиона долларов, даже струйка, идущая к золоту, превращается в поток на графиках.
Ралли цен на золото и его влияние на рынок биткоина и криптовалют
Естественно, у каждого криптотрейдера на устах вопрос о том, плохо или хорошо для цены BTC текущее ралли цен на золото.
Наблюдаем ли мы начало “бегства в качество”, в результате которого цифровые активы останутся в стороне? Или это просто еще одна глава в продолжающемся споре между золотом и биткойном?
Ответ не так прост. Отношения между криптовалютой и золотом всегда были запутанными.
В прошлые годы цена биткойна часто двигалась в ногу с ценой золота во время финансовых потрясений. Но в 2025 году этот танец выглядит более неуклюжим.
Как с радостью отмечает печально известный “золотой жучок” Питер Шифф, соотношение BTC/золото упало, а это значит, что золото в последнее время выигрывает у Биткойна в плане безопасности.
Хотя биткойн за 24 часа отскочил более чем на 2% и в понедельник торговался на уровне выше $111 000, эта последняя золотая лихорадка вывела на первый план трещины в повествовании о “цифровом золоте”. Ликвидность золота и его многовековая репутация выглядят более привлекательными для нервного капитала, чем волатильный, иногда непредсказуемый криптовалютный сектор.
Однако не поймите меня превратно. Возможно, сейчас биткойн отстает в оборонительном спринте, но в мире, жаждущем альтернатив, игра может быстро измениться.
Печатание денег помогает или вредит криптовалютному рынку?
Вот где становится интересно. Снижение ставок и фискальные стимулы разжигают рисковые активы, такие как акции, недвижимость и даже криптовалютный рынок в некоторой степени.
Но “Денежный принтер уходит в брррр” – мем, ставший знаменитым благодаря стимулам 2020 года, – может быть обоюдоострым мечом. Конечно, избыточная ликвидность подпитывает бычьи бега, но когда все бегут в укрытие, только самые старые убежища выглядят привлекательно.
Тем не менее, криптооптимисты не теряют надежды. На каждый доллар, привлеченный к цене золота, приходится один контрагента, который складывает саты. Это также порождает споры о том, что, когда осядет пыль от правительственных разборок и следующей волны смягчения монетарной политики, Биткойн снова докажет свою силу.
Умные деньги, говорят некоторые аналитики, ждут выравнивания. Ослабление доллара, оживление криптовалютных потоков и ясность в нормативно-правовой базе – все это должно привести к тому, что ротация цен на золото и BTC снова начнется.
Ралли золота не означает гибели криптовалют. Даже близко нет. Но это мигающий желтый свет; предупреждение о том, что мировой капитал находится в напряжении и ищет убежища там, где ему кажется безопаснее всего.
Рост золота – это мастер-класс по изучению настроений: когда геополитическая напряженность, фискальные провалы и поддержка центральных банков выстраиваются в ряд, старые правила снова начинают иметь значение.
Для цены BTC и более широкого криптовалютного рынка урок заключается в смирении. Следующим шагом вверх может стать поворот ФРС, прорыв регулятора или дикая карта, которую мы еще не видим.
Пока что цена на золото удерживает корону.
