Ключевые выводы:
- Криптовалютный рынок вступает в большую неделю, и все внимание приковано к новым данным по инфляции и занятости в США.
- Инвесторов особенно интересует, ослабла ли инфляция, чтобы поддержать потенциальное снижение ставки ФРС.
- Январские данные показали, что основной индекс потребительских цен составил 2,4%, а базовый – 2,5%. В феврале экономисты не ожидают особых изменений.
Криптовалютный рынок вступает в большую неделю, и все внимание приковано к новым данным по инфляции в США. Два основных отчета, за которыми следят инвесторы, – это индекс потребительских цен (CPI) в среду и данные по расходам на личное потребление (PCE) в пятницу.
Оба этих отчета могут определить дальнейшие ценовые действия для Bitcoin, Ethereum и всего криптовалютного рынка.
Инвесторов особенно интересует, ослабла ли инфляция, чтобы поддержать снижение ставки ФРС. Это связано с тем, что низкие ставки дают положительный толчок к росту цен на рисковые активы, такие как криптовалюты.
Однако Федеральная резервная система может повысить ставку, если инфляция не ослабнет.
Рынок криптовалют: Почему данные этой недели имеют такое большое значение?
В январе основной индекс потребительских цен США замедлился до 2,4% по сравнению с годом ранее. В то же время, базовый индекс потребительских цен составил 2,5%. В феврале экономисты ожидают, что оба показателя останутся практически неизменными.
Поскольку ФРС уделяет больше внимания PCE при оценке ценового давления, это, скорее всего, окажет наибольшее влияние на цены на криптовалюты.
В отличие от данных по ИПЦ в США, базовый PCE вырос до 2,9% в декабре. Аналитики предполагали, что в январе он снизится до 2,8%. Что еще более важно, ожидалось, что базовый PCE останется на уровне 3,0%.
Если базовая инфляция не начнет снижаться, шансы на досрочное снижение ставок станут намного меньше. На данный момент некоторые чиновники ФРС, похоже, не против того, чтобы ставки оставались неизменными дольше.
Тем не менее, если инфляция будет снижаться и дальше, даже те, кто был более осторожен, могут отнестись с пониманием к идее снижения ставки к июню.
Биткойн отступает, поскольку трейдеры стали осторожнее
Цена Биткойна уже демонстрировала признаки слабости после того, как поднялась выше отметки $72 000. Однако она не смогла долго продержаться на подъеме после того, как опустилась с уровня сопротивления $73 500.
Трейдеры на криптовалютном рынке склонны играть на понижение перед выходом важных макроэкономических отчетов, особенно если эти отчеты могут повлиять на следующий шаг ФРС. По мере нарастания неопределенности рисковые активы, такие как Биткойн, часто оказываются под давлением.
В то же время, институциональные настроения также выглядели шаткими.
После привлечения более $1,1 млрд. притока в течение трех дней подряд, американский спотовый Биткойн ETF потерял темп. К четвергу их отток составил $228 млн, что усугубило растущую слабость рынка.
Слабые данные по занятости усиливают беспокойство на криптовалютном рынке
Последние данные по инфляции немного ободрили инвесторов, хотя этого было недостаточно, чтобы снять страх с криптовалютного рынка.
Январские данные показали, что основной индекс потребительских цен США составил 2,4%, а базовый – 2,5%. В феврале экономисты не ожидают особых изменений.
Цены на энергоносители также становятся частью рыночного разговора. Большое внимание сейчас приковано к Ормузскому проливу, поскольку любые перебои с поставками могут быстро поднять нефть выше 100 долларов за баррель.
Если это произойдет, инфляция может снова вырасти. Некоторые наблюдатели за криптовалютным рынком считают, что каждые 10 долларов роста цены на нефть могут добавить около 0,20% к основной инфляции.
Это сделает снижение ставок ФРС еще менее вероятным и уменьшит ликвидность для рисковых активов, таких как криптовалюты. На данный момент данные CME FedWatch показывают, что вероятность мартовского снижения ставки составляет всего 4,4%.
Следующая неделя начнется со свежих данных по ВВП Японии в понедельник. Этот отчет должен дать более широкому финансовому сектору, не говоря уже о криптовалютном рынке, лучшее представление о состоянии экономики страны в то время, когда глобальный рост все еще выглядит шатким.
В среду внимание переключится на гораздо более насыщенную подборку данных. Германия должна опубликовать свои последние данные по потребительской инфляции, которые должны дать рынкам еще один взгляд на ценовое давление в крупнейшей экономике Европы.
Поскольку Германия часто задает темп развития всей еврозоны, этот отчет, вероятно, привлечет к себе много внимания.
