Ключевые выводы:
- Цена на цепную связь отскочила вблизи ключевой поддержки, так как на рынок вышел регулируемый производный продукт LINK в США.
- Этот продукт использует более низкое кредитное плечо, чем оффшорные площадки, и проходит клиринг через Kalshi Klear.
- LINK торговался вблизи отметки $7,85, так как трейдеры следили за тем, сможет ли запуск акций поднять настроение.
Цена Chainlink вернулась в район $8, так как на рынок вышел регулируемый бессрочный фьючерсный продукт США , привязанный к LINK. Этот запуск дает рынку новый способ отслеживания ценовой экспозиции LINK с денежными расчетами без перемещения физических токенов. Он появился в тот момент, когда токен пытался стабилизироваться после резкого недельного падения.
Цена LINK недавно упала к зоне поддержки $7. Последний отскок не подтвердил полного разворота тренда. Тем не менее, он продемонстрировал ранний спрос вблизи зоны, за которой трейдеры наблюдали во время более широкого отката альткоинов.
Цена на цепную связь соответствует новой регулируемой структуре рынка
В истории с ценами на Chainlink теперь появился новый угол зрения на регулируемые деривативы. Перпы Kalshi LINK рассчитываются наличными и котируются в долларах США за токен. Каждый контракт представляет собой 10 000 LINK, а минимальный тик составляет $0,0001. Таким образом, каждый тик стоит $1 за контракт.
Контракт отслеживает индекс CME CF Chainlink-Dollar в режиме реального времени от CF Benchmarks. Этот индекс использует данные спотового рынка с нескольких бирж. Он не основан на оракульном фиде Chainlink.
Калши установил максимальное кредитное плечо для продукта на уровне 2,4x. Это намного ниже уровня кредитного плеча, часто доступного на оффшорных криптовалютных площадках. Такое ограничение говорит о том, что контракт предназначен скорее для хеджирования и регулируемой экспозиции, чем для агрессивных спекуляций.
LINKPERP также использует механизм 8-часового финансирования. Финансирование помогает поддерживать бессрочный контракт вблизи спотового рынка Chainlink. В зависимости от премии, лонги могут платить шортам, а шорты – лонгам.
Ставка финансирования ограничена до ±2 %. Такая структура помогает уменьшить экстремальные движения в периоды нестабильности. История финансирования также видна трейдерам на платформе.
Регулируемые CFTC цепные фьючерсы добавляют правовую защиту
Этот запуск имеет значение, потому что многие криптовалютные бессрочные продукты выросли за пределами США. Оффшорные площадки уже давно доминируют на рынке. Но в США иногда возникали барьеры, вызванные нормативными ограничениями.
Kalshi Klear LLC является агентом Kalshi по клирингу LINKPERP. Двусторонний риск контрагента сводится к минимуму благодаря центральному клирингу. Такая структура также позволяет включить в торговый процесс KYC, наблюдение за рынком и маржу, основанную на риске.
Для учреждений эти рамки очень важны. Многие фонды, кредиторы и маркет-мейкеры нуждаются в проверяемой экспозиции. Регулируемая площадка может облегчить одобрение хеджирования Chainlink командами по соблюдению нормативных требований.
В заявлении Kalshi продукт описывается как внутренний регулируемый бессрочный контракт с гарантиями. В заявлении также говорилось, что биржа планирует включить контракт в листинг на постоянной основе. Таким образом, продукт будет доступен без стандартных циклов истечения срока действия фьючерсов.
Перспективы цен на цепные звенья зависят от биткойна и индекса потребительских цен
Цена Chainlink демонстрирует нейтральную или осторожно-бычью установку после отскока от нижней полосы Боллинджера. Недавно LINK защитил область поддержки от $7,35 до $7,56, а RSI восстановился с территории перепроданности. Это говорит о том, что давление продаж ослабло после нескольких недель сильного падения.
Движение также произошло на фоне отскока Биткойна и Ethereum от уровней перепроданности. Это показывает, что LINK все еще движется вместе с более широким криптовалютным рынком, а не реагирует только на катализатор, связанный с конкретной монетой. Если Биткойн удержится выше отметки 63 000 долларов, альткоины могут и дальше подвергаться краткосрочным облегченным покупкам.
Ротация секторов также помогает Chainlink. С ростом числа токенов DeFi LINK входит в число основных активов, за которыми следят трейдеры, поскольку он является оракулом пространства DeFi. Покупателям все же придется поднять цену выше $8,10, чтобы закрепить импульс.
Если цена Chainlink преодолеет этот уровень, следующая зона сопротивления находится между $8,25 и $8,44. Чистое движение через этот диапазон может улучшить краткосрочные настроения. Однако прорыв ниже $7,56 ослабит отскок и обнажит область $7,20.
Следующий важный триггер – отчет по индексу потребительских цен в США. Более мягкие данные по инфляции могут принести пользу рисковым активам, в то время как более горячие данные могут оказать давление на Биткойн, Ethereum и Chainlink.
