Ключевые выводы:
- Цена биткоина столкнулась с давлением вблизи ключевой зоны сопротивления.
- Капитуляция майнеров вернулась к уровням, наблюдавшихся во время предыдущих минимумов.
- Аналитики прогнозировали более значительное падение перед началом фазы восстановления.
На этой неделе цена биткоина находилась под давлением, поскольку трейдеры сопоставляли растущие трудности майнеров с историческими сигналами о накоплении активов. Участники рынка уделили особое внимание показателям рентабельности майнеров после того, как несколько аналитиков высказали мнение, что текущие условия напоминают минимумы предыдущего цикла.
Общие перспективы цен на биткойн оставались неоднозначными. В то время как одни трейдеры предупреждали о возможном новом падении, другие указывали на капитуляцию майнеров как на признак формирования долгосрочной стоимости. Дискуссия обострилась на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности и ослабления притока средств в биржевые фонды.
Цена биткоина сталкивается с сопротивлением на фоне ожиданий сезонного спада
Компания Daan Crypto Trades отметила, что конфликт на Ближнем Востоке продолжается уже более 100 дней, в то время как курс биткоина в основном колебался в боковом тренде. Такое поведение рынка свидетельствует о том, что новости геополитического характера оказали лишь ограниченное и кратковременное влияние на недавнюю торговую активность.
Килла определил 14 июня как важную дату, основываясь на исторических данных о поведении рынка. Трейдер заметил, что в 10 из 11 случаев после этой даты биткоин демонстрировал негативную реакцию. В среднем падение курса в течение последующих двух недель составляло от 5 до 8 процентов.
Тед Пиллоуз отметил, что биткоин по-прежнему испытывает трудности при прохождении зоны сопротивления, которая неоднократно отражала попытки роста. Аналитик высказал мнение, что успешный прорыв может улучшить настроения на рынке, в то время как очередное отклонение может усилить нисходящее давление.
Поэтому участники рынка по-прежнему уделяли внимание краткосрочной динамике, а не общим тенденциям.
Цена биткоина сигнализирует о долгосрочной стоимости на фоне капитуляции майнеров
Данные BitBo показали, что индикатор капитуляции майнеров по-прежнему находится в явно отрицательной зоне. Подобная ситуация наблюдалась и во время предыдущих фаз медвежьего рынка, когда рентабельность майнинга снижалась, а менее устойчивые операторы уходили из сети.
Килла утверждал, что майнеры сдаются, основываясь на взаимосвязи между сложностью сети и рыночной стоимостью. Трейдер охарактеризовал эту ситуацию как один из наиболее явных сигналов накопления. Такая точка зрения отражала давнюю рыночную теорию о том, что давление на майнеров часто совпадает с поздней стадией медвежьего рынка.
Основатель компании Capriole Investments Чарльз Эдвардс сообщил, что курс биткоина колебался вблизи уровня себестоимости, в результате чего майнеры работали практически на грани безубыточности. В связи с сокращением прибыльности операторы оказались под усиленным давлением, вынуждающим их сокращать расходы или ликвидировать активы. Такая реакция повторила сценарий предыдущих рыночных циклов, когда майнинговые компании испытывали трудности в период затяжных спадов.
Эдвардс добавил, что в прошлом долгосрочные возможности возникали тогда, когда стоимость биткоина приближалась к затратам на добычу и электроэнергию. Такие периоды часто сопровождались всеобщим пессимизмом, поскольку экономическая эффективность майнинга снижалась одновременно с ухудшением настроений инвесторов. Сочетание этих факторов нередко создавало условия, характерные для устойчивого дна рынка.
Прогноз по криптовалюте BTC зависит от макроэкономической ситуации на рынках и восстановления деятельности майнеров
Килла также высказал мнение, что в конце этого года на традиционных финансовых рынках может произойти коррекция. Трейдер полагал, что такое движение может стать окончательным минимумом ценового цикла для биткойна перед началом более широкой фазы восстановления. Подобные модели наблюдались и в предыдущих циклах, когда рисковые активы одновременно ослабевали перед формированием долгосрочных минимумов.
Компания Daan Crypto Trades отметила, что на протяжении всего года наибольшее давление со стороны продавцов наблюдалось в европейские торговые часы.
Торги на азиатских рынках оставались относительно стабильными, в то время как активность на рынках США в последнее время усилилась на фоне ускорения оттока средств из биржевых фондов. Эти региональные различия помогают объяснить, почему волатильность часто наблюдалась в определенные периоды торгов.
Тед Пиллоуз высказал мнение, что биткоин может вновь опуститься до более низких уровней, прежде чем начнёт более сильный восходящий тренд. Аналитик обосновал эту точку зрения историческими взаимосвязями между рыночными минимумами и долгосрочными скользящими средними. Такие сравнения позволяют предположить, что до начала устойчивого роста возможно дальнейшее снижение.
В настоящее время трейдеры, по всей видимости, сосредоточили свое внимание на предстоящей динамике цен в середине июня. Участники рынка также будут внимательно следить за показателями рентабельности майнеров. Дело в том, что устойчивое улучшение ситуации может ослабить давление со стороны тех, кто вынужден сдаваться, и укрепить предпосылки для более широкого восстановления рынка.
