Основные выводы
- Объем притока средств в биткоин-ETF в третьем квартале достиг 6,34 млрд долларов.
- Цена BTC выросла на 42,71 % — это лучший результат за третий квартал с 2017 года.
- По итогам сентября чистый отток средств из ETF составил примерно 149 млн долларов.
Американские биржевые фонды, торгующие биткоином на спотовом рынке, зафиксировали в третьем квартале чистый приток средств в размере около 6,34 млрд долларов. Восстановление биткоин-ETF совпало с квартальным ростом цены BTC на 42,71%. Данный квартал стал периодом с наибольшим притоком средств в эти фонды в 2026 году.
Это восстановление компенсировало чистый отток средств во втором квартале в размере примерно 5 миллиардов долларов. Кроме того, оно укрепило связь между институциональным спросом и более широким восстановлением рынка биткоина. Однако сентябрь завершился новыми выкупами, что несколько ослабило итоговую динамику квартала.
Приток средств в биткоин-ETF в третьем квартале достиг 6,34 млрд долларов
Данные SoSoValue показали, что в третьем квартале спотовые биткоин-ETF в США привлекли 6,34 млрд долларов. На долю сентября пришлось 2,65 млрд долларов, а на август — 3,52 млрд долларов. В июле чистый приток средств составил всего 172 млн долларов.
Общий показатель за сентябрь снизился примерно на 25 % по сравнению с августом, несмотря на то что остался устойчиво положительным. Это ежемесячное замедление последовало за более активным спросом со стороны институциональных инвесторов, наблюдавшемся на протяжении большей части квартала. Во втором квартале фонды зафиксировали чистый отток средств в размере примерно 5 миллиардов долларов.
Фонд iShares Bitcoin Trust компании BlackRock по-прежнему оставался крупнейшим в США спотовым биткоин-продуктом по объему активов. Согласно данным BlackRock, на 25 сентября чистые активы IBIT составляли около 67,07 млрд долларов США. Торги фондом осуществлялись на бирже Nasdaq, а комиссия эмитента составляла 0,25 %.
Компания BlackRock заявляет, что фонд IBIT призван отражать динамику цен на биткоин. Данная структура предоставляет инвесторам доступ к регулируемому рынку без необходимости прямого владения биткоинами. Кроме того, его масштаб позволяет лучше отслеживать институциональные потоки во время значительных колебаний рынка.
Цена BTC продемонстрировала самый сильный рост в третьем квартале с 2017 года
Данные CoinGlass показали, что в третьем квартале цена BTC выросла на 42,71 %. Это стало самым сильным квартальным ростом биткойна с четвёртого квартала 2024 года. Кроме того, это была лучшая доходность биткойна в третьем квартале с 2017 года.
Месячные доходности оставались положительными на протяжении всего квартала. В июле биткоин прибавил 7,36 %, в августе — 24,95 %, а в сентябре — 6,33 %. На август пришлась наибольшая доля квартального роста.
Данные CoinMarketCap показали, что 1 октября биткоин торговался вблизи отметки 84 000 долларов. 30 сентября цена актива закрылась на уровне около 83 554 долларов. Это удерживало цену BTC ниже максимума конца сентября, превышавшего 87 000 долларов.
Руководитель отдела исследований CoinShares Джеймс Баттерфилл 25 сентября написал, что биткоин восстановился после падения примерно до 75 000 долларов. Он отметил, что 23 сентября актив торговался выше отметки в 87 000 долларов, после чего цена стабилизировалась на уровне около 84 000 долларов. Компания CoinShares также зафиксировала приток средств в продукты на основе цифровых активов на сумму около 3,5 млрд долларов за пять торговых дней.
Серия притоков в биткоин-ETF завершилась оттоком в конце сентября
Данные SoSoValue показали, что рынок биткоин-ETF завершил сентябрь с чистым оттоком средств в размере около 149 млн долларов. Этот разворот прервал девятидневную серию притока средств, которая привлекла примерно 3,1 млрд долларов.
Отток средств в последний день не свел на нет положительный итог сентября. Однако это показало, что институциональный спрос по-прежнему оставался чувствительным вблизи уровней закрытия квартала. В начале октября биткоин торговался в районе нижней отметки в 84 000 долларов.
В течение квартала также наблюдалось восстановление биржевых фондов, инвестирующих в эфир. Данные SoSoValue показали, что американские спотовые фонды эфира привлекли около 3,05 млрд долларов после оттока средств во втором квартале. За тот же трехмесячный период курс эфира вырос примерно на 71 %.
Другие криптовалютные фонды продемонстрировали меньший приток средств. Биржевые фонды XRP привлекли в течение квартала около 308 млн долларов. Фонды Solana и Zcash зафиксировали чистый приток средств в сентябре, поскольку инвесторы расширили свой портфель за пределы биткоина.
Это квартальное восстановление также контрастировало с более слабой динамикой первого полугодия. Согласно историческим данным CoinMarketCap, 28 и 29 сентября курс биткоина составлял около 83 500 долларов. Такой узкий диапазон закрытия свидетельствовал о консолидации цены после роста 23 сентября. Таким образом, рынок вступил в октябрь на фоне роста спроса на ETF по сравнению с предыдущим кварталом, однако краткосрочная динамика цен по-прежнему оставалась ниже недавнего максимума.
Цена BTC приближается к отметке в 87 000 долларов на фоне восстановления, обусловленного ростом спроса на ETF
Согласно данным CoinShares, 23 сентября курс биткоина превысил отметку в 87 000 долларов, после чего цена пошла на спад. Данный уровень в настоящее время служит недавней ориентирной точкой для следующей попытки пробития вверх. В начале четвёртого квартала курс биткоина оставался вблизи отметки в 84 000 долларов.
Последние данные о потоках средств в ETF также служат краткосрочным индикатором институционального спроса. Продолжение притока средств укрепит тенденцию к восстановлению, наблюдавшуюся в третьем квартале после более слабого второго квартала. Напротив, возобновление выкупа паев станет проверкой на то, сможет ли ценовая динамика удержаться в отсутствие устойчивого спроса со стороны фондов.
IBIT компании BlackRock по-прежнему остается крупнейшим спотовым продуктом по объему активов, в связи с чем за динамикой его ежедневных потоков уделяется пристальное внимание. Следующее ежедневное обновление от SoSoValue покажет, продолжился ли отток средств, наблюдавшийся 30 сентября, в октябре. Трейдеры, работающие с биткойнами, также будут следить за тем, повторно ли цена BTC протестирует максимум конца сентября, превышающий 87 000 долларов.
