الرؤى الرئيسية:
- سجلت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات أسبوعية بقيمة 3.3 مليار دولار في الفترة من 8 إلى 12 سبتمبر.
- قادت منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة (ETPs) تدفقات داخلة بقيمة 2.4 مليار دولار في حين أنهت الإيثريوم سلسلة من التدفقات الخارجة استمرت ثمانية أيام.
- بلغ إجمالي الأصول المُدارة 239 مليار دولار، مقتربًا من أعلى مستوياته على الإطلاق في شهر أغسطس.
شهدت المنتجات المتداولة في بورصة الأصول الرقمية (ETPs) أقوى أداء أسبوعي لها منذ شهور، حيث جذبت 3.3 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة خلال الفترة من 8 إلى 12 سبتمبر.
ذكرت CoinShares أن الارتفاع جاء في أعقاب بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع والتي عززت من إقبال المستثمرين على الأصول الرقمية.
ارتفع إجمالي الأصول المُدارة لمنتجات الاستثمار المتداولة في البورصة المُشفرة إلى 239 مليار دولار بحلول نهاية الأسبوع، وهو أعلى مستوى منذ الذروة القياسية التي سجلتها أوائل أغسطس الماضي والتي بلغت 244 مليار دولار. وقد مثّل هذا التدفق انعكاسًا حادًا عن اتجاهات التدفقات الخارجة الأخيرة التي ضغطت على القطاع.
Bitcoin ETF يقود انتعاش السوق
استحوذت منتجات الاستثمار في البيتكوين على النصيب الأكبر من التدفقات الأسبوعية الداخلة بصافي إضافات بقيمة 2.4 مليار دولار.
كان هذا الرقم هو أقوى أداء أسبوعي لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة منذ شهر يوليو، وأظهر تجدد الثقة المؤسسية في العملة الرقمية الرائدة. وسيطرت صناديق البيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة على نشاط التداول خلال هذه الفترة.
أشارت بيانات شركة Farside Investors إلى أن سهم BlackRock’s IBIT سجل 366.2 مليون دولار في تدفقات داخلة في 11 سبتمبر، وهو أقوى أداء ليوم واحد خلال الأسبوع.
وقد أضافت FBTC التابعة لشركة Fidelity مبلغ 315.2 مليون دولار في 12 سبتمبر، في حين ساهمت Bitwise التابعة لشركة Bitwise بمبلغ 168.2 مليون دولار عبر جلسات تداول متعددة.
استمر صندوق GBTC التابع لشركة Grayscale في مواجهة التدفقات الخارجة، ولكن بوتيرة أقل مقارنة بالأسابيع السابقة. فقد خسر الصندوق 222.9 مليون دولار في 4 سبتمبر ولكنه سجل تدفقات يومية أقل خلال الفترة من 8 إلى 12 سبتمبر.
سجلت منتجات البيتكوين على المكشوف تدفقات متواضعة إلى الخارج خلال الأسبوع، مما أدى إلى انخفاض أصولها المُجمعة المُدارة إلى 86 مليون دولار فقط.
ويشير هذا الانخفاض إلى انخفاض في المعنويات الهبوطية بين المؤسسات الاستثمارية.
الإيثيريوم ETPs تُنهي سلسلة التدفقات الخارجة الطويلة
سجلت منتجات الإيثيريوم الاستثمارية 646 مليون دولار من التدفقات الأسبوعية الوافدة، منهية بذلك ثمانية أيام تداول متتالية من التدفقات الصافية الخارجة.
كان هذا الانعكاس بمثابة تحول كبير في المعنويات تجاه ثاني أكبر عملة رقمية مشفرة.
سجلت إيثريوم ETPs أربعة أيام متتالية من التدفقات الداخلة خلال الفترة من 8 إلى 12 سبتمبر.
وتصدرت ETHA التابعة لشركة BlackRock بإضافات أسبوعية بقيمة 168.2 مليون دولار، في حين ساهمت FETH التابعة لشركة Fidelity بمبلغ 88.3 مليون دولار في 11 سبتمبر فقط.
واصل صندوق ETHE التابع لشركة Grayscale’s ETHE التخلص من الأصول، ولكن بمعدل أبطأ. فقد سجل الصندوق تدفقات خارجة بقيمة 167.3 مليون دولار في 4 سبتمبر ولكنه قلل من عمليات الاسترداد اليومية طوال الأسبوع التالي.
تزامن انتعاش الإيثريوم ETP مع تحسن أساسيات الشبكة وتوقع ترقيات البروتوكول القادمة. نظر المستثمرون المؤسسيون إلى ضعف الأسعار الأخير كفرصة شراء.
ظهور أنماط الاستثمار الإقليمي
هيمنت الولايات المتحدة على التدفقات العالمية للعملات الرقمية المتداولة في البورصة بقيمة 3.2 مليار دولار من التدفقات الأسبوعية. وقد مثل هذا الرقم 97% من إجمالي التدفقات العالمية وسلط الضوء على شهية المؤسسات الأمريكية للتعرض للأصول الرقمية.
سجلت ألمانيا ثاني أكبر تدفقات إقليمية بقيمة 160 مليون دولار خلال الأسبوع. شهد يوم الجمعة ثاني أكبر تدفقات يومية مسجلة للعملات الرقمية المتداولة في ألمانيا على الإطلاق، مما يدل على تزايد تبني المؤسسات الأوروبية لها.
وخالفت سويسرا الاتجاه العالمي مع خروج 92 مليون دولار من السوق أسبوعيًا. وعوضت عمليات الاسترداد هذه جزئيًا المكاسب الأوروبية الأوسع نطاقًا ولكنها فشلت في الحد من الحماس الإقليمي العام.
وساهمت كندا بمبلغ 14.1 مليون دولار أمريكي في التدفقات الأسبوعية مع الحفاظ على المشاركة المؤسسية الثابتة. أضافت هونج كونج 5.4 مليون دولار خلال الفترة، مما يشير إلى اهتمام مؤسسي آسيوي متواضع.
العملات الرقمية البديلة تكتسب زخمًا متزايدًا
سجلت منتجات سولانا الاستثمارية أقوى أداء أسبوعي لها على الإطلاق مع تدفقات داخلة صافية بقيمة 198 مليون دولار. وسجل يوم الجمعة وحده 145 مليون دولار من الإضافات، وهو ما يمثل أكبر أداء ليوم واحد حتى الآن لمنتجات سولانا الاستثمارية المتداولة في البورصة.
سجلت منتجات العُملات الرقمية متعددة الأصول نشاطًا ضئيلًا مع تدفقات أسبوعية خارجة بقيمة 1.1 مليون دولار فقط. ويشير هذا الانخفاض الطفيف إلى أن المستثمرين فضلوا التعرض للأصول الفردية خلال هذه الفترة.
اجتذبت المنتجات التي تركز على XRP تدفقات أسبوعية بقيمة 32.5 مليون دولار مع الحفاظ على اهتمام مؤسسي ثابت. سجلت منتجات العملات البديلة الأصغر، بما في ذلك Sui و Chainlink، مكاسب متواضعة.
شهدت منتجات Aave و Avalanche تدفقات طفيفة للخارج بقيمة 1.08 مليون دولار و 0.66 مليون دولار على التوالي. ظلت الانخفاضات ضئيلة مقارنة بمكاسب العملات الرقمية الرئيسية.
تعزيز التوقعات المستقبلية للسوق
أدى التدفق الأسبوعي الذي بلغ 3.3 مليار دولار إلى دفع أصول العملات الرقمية المُشفرة المُدارة إلى منطقة قريبة من مستويات قياسية. وقد دعمت مكاسب الأسعار في نهاية الأسبوع عبر العملات الرقمية تقييمات المحافظ الاستثمارية وشجعت على المزيد من المشاركة المؤسسية.
أكدت بيانات CoinShares أن الأسبوع شهد تحولًا حاسمًا في معنويات المؤسسات بعد أشهر من التدفقات المتباينة. وبدا أن المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة قد ساهمت في زيادة الطلب على الأصول الرقمية كملاذ آمن بين المستثمرين المحترفين.
قادت منتجات البيتكوين والإيثيريوم المتداولة في البورصة الانتعاش مع تدفقات داخلة مُجتمعة تجاوزت 3 مليار دولار.
يشير التركيز إلى أن التركيز المؤسسي لا يزال منصبًا على العملات الرقمية الراسخة على الرغم من تزايد توافر منتجات العملات الرقمية البديلة.
