Wichtige Einblicke:
- Digitale Anlageprodukte verzeichneten zwischen dem 8. und 12. September wöchentliche Zuflüsse in Höhe von 3,3 Milliarden Dollar.
- Bitcoin-ETPs führten mit Zuflüssen in Höhe von 2,4 Milliarden Dollar, während Ethereum eine achttägige Abflussserie beendete.
- Das gesamte verwaltete Vermögen erreichte 239 Milliarden Dollar und näherte sich damit dem Allzeithoch vom August.
Die börsengehandelten Produkte für digitale Vermögenswerte (ETPs) verzeichneten die stärkste Wochenperformance seit Monaten und zogen im Zeitraum vom 8. bis 12. September Nettozuflüsse in Höhe von 3,3 Milliarden Dollar an.
CoinShares berichtete, dass der Anstieg auf schwächer als erwartete makroökonomische Daten aus den USA folgte, die den Appetit der Anleger auf Krypto-Assets anregten.
Das gesamte verwaltete Vermögen für Krypto-ETPs kletterte bis zum Ende der Woche auf 239 Milliarden Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit dem Rekordhoch von 244 Milliarden Dollar Anfang August. Der Zufluss stellte eine deutliche Umkehrung der jüngsten Abflüsse dar, die den Sektor unter Druck gesetzt hatten.
Bitcoin ETF treibt Markterholung an
Den größten Anteil an den wöchentlichen Zuflüssen hatten Bitcoin-Anlageprodukte mit $2,4 Milliarden an Nettozuflüssen.
Diese Zahl markiert die stärkste Wochenperformance von Bitcoin-ETPs seit Juli und zeigt das erneute Vertrauen der Institutionen in das Flaggschiff der Kryptowährungen. Der US-amerikanische Bitcoin-ETF dominierte die Handelsaktivitäten in diesem Zeitraum.
Den Daten von Farside Investors zufolge verzeichnete der IBIT von BlackRock am 11. September Zuflüsse in Höhe von 366,2 Millionen Dollar und damit die stärkste Performance an einem einzigen Tag in dieser Woche.
Fidelity’s FBTC legte am 12. September $315,2 Millionen zu, während Bitwise’s BITB über mehrere Handelssitzungen hinweg $168,2 Millionen beitrug.
Der GBTC von Grayscale verzeichnete weiterhin Abflüsse, allerdings in einem geringeren Tempo als in den Vorwochen. Der Fonds verlor am 4. September $222,9 Millionen, verzeichnete aber im Zeitraum vom 8. bis 12. September kleinere tägliche Abflüsse.
Short-Bitcoin-Produkte verzeichneten in dieser Woche bescheidene Abflüsse, wodurch ihr verwaltetes Vermögen insgesamt auf nur 86 Millionen Dollar sank.
Der Rückgang deutet darauf hin, dass die Baisse-Stimmung unter den institutionellen Anlegern nachgelassen hat.
Ethereum ETPs beenden anhaltende Abflusswelle
Ethereum-Anlageprodukte verzeichneten wöchentliche Zuflüsse in Höhe von 646 Millionen Dollar und beendeten damit acht aufeinanderfolgende Handelstage mit Nettoabflüssen.
Der Umschwung markierte einen deutlichen Stimmungsumschwung gegenüber der zweitgrößten Kryptowährung.
Ethereum-ETPs verzeichneten im Zeitraum vom 8. bis 12. September vier Tage in Folge Zuflüsse.
ETHA von BlackRock führte mit $168,2 Millionen an wöchentlichen Zuflüssen, während Fidelitys FETH allein am 11. September $88,3 Millionen beisteuerte.
Der ETHE von Grayscale setzte den Abbau von Vermögenswerten fort, allerdings in einem langsameren Tempo. Der Fonds verzeichnete am 4. September Abflüsse in Höhe von 167,3 Mio. $, verringerte aber in der folgenden Woche die täglichen Rücknahmen.
Die Erholung des Ethereum ETP fiel mit den verbesserten Fundamentaldaten des Netzwerks und der Erwartung anstehender Protokoll-Upgrades zusammen. Institutionelle Anleger betrachteten die jüngste Kursschwäche als Kaufgelegenheit.
Regionale Investitionsmuster zeichnen sich ab
Mit wöchentlichen Zuflüssen in Höhe von 3,2 Milliarden Dollar dominierten die USA die weltweiten Krypto-ETPs. Diese Zahl entsprach 97% der gesamten globalen Zuflüsse und verdeutlicht den Appetit amerikanischer Institutionen auf digitale Vermögenswerte.
Deutschland verzeichnete mit $160 Millionen in dieser Woche die zweitgrößten regionalen Zuflüsse. Am Freitag wurden in Deutschland die zweitgrößten täglichen Zuflüsse in Krypto-ETPs verzeichnet, was die zunehmende Akzeptanz von Kryptowährungen durch europäische Institutionen zeigt.
Die Schweiz widersetzte sich mit wöchentlichen Abflüssen in Höhe von 92 Millionen Dollar dem globalen Trend. Die Rücknahmen glichen die Gewinne in Europa teilweise aus, konnten aber die allgemeine Begeisterung in der Region nicht dämpfen.
Kanada steuerte wöchentliche Zuflüsse in Höhe von $14,1 Millionen bei, während die Beteiligung institutioneller Anleger stabil blieb. Hongkong verzeichnete im Berichtszeitraum Zuflüsse in Höhe von 5,4 Mio. $, was auf ein bescheidenes Interesse asiatischer Institutionen schließen lässt.
Altcoins gewinnen an Zugkraft
Die Solana-Investmentprodukte verzeichneten mit Nettozuflüssen in Höhe von $198 Millionen die stärkste Woche seit ihrem Bestehen. Allein am Freitag kamen $145 Millionen hinzu, was die bisher größte Performance an einem Tag für Solana ETPs darstellt.
Multi-Asset-Kryptoprodukte verzeichneten mit wöchentlichen Abflüssen in Höhe von nur 1,1 Millionen Dollar nur geringe Aktivitäten. Der leichte Rückgang deutet darauf hin, dass die Anleger in diesem Zeitraum ein Engagement in Einzelwerten bevorzugten.
Auf XRP fokussierte Produkte verzeichneten wöchentliche Zuflüsse in Höhe von 32,5 Mio. $ bei gleichbleibendem institutionellem Interesse. Kleinere Altcoin-Produkte, darunter Sui und Chainlink, verzeichneten bescheidene Gewinne.
Die Produkte Aave und Avalanche verzeichneten geringfügige Abflüsse von $1,08 Millionen bzw. $0,66 Millionen. Die Rückgänge blieben minimal im Vergleich zu den großen Kryptowährungsgewinnen.
Marktaussichten stärken sich
Der wöchentliche Zufluss von 3,3 Mrd. $ hat das verwaltete Krypto-ETP-Vermögen in die Nähe eines Rekordwertes gebracht. Die Kursgewinne zum Wochenschluss bei allen Kryptowährungen stützten die Portfoliobewertungen und förderten die Beteiligung weiterer institutioneller Anleger.
Die Daten von CoinShares haben bestätigt, dass sich die Stimmung der institutionellen Anleger in dieser Woche entscheidend verändert hat, nachdem sie monatelang gemischt war. Schwächere US-Wirtschaftsindikatoren schienen bei professionellen Anlegern die Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten in den sicheren Hafen zu treiben.
Bitcoin- und Ethereum-ETPs führten die Erholung mit Zuflüssen von insgesamt mehr als 3 Milliarden Dollar an.
Die Konzentration deutet darauf hin, dass der institutionelle Fokus trotz der zunehmenden Verfügbarkeit von Altcoin-Produkten weiterhin auf etablierten Kryptowährungen liegt.
