الرؤى الرئيسية:
- أدى إغلاق الحكومة الأمريكية إلى تأجيل الموافقات على صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة حتى 15 أكتوبر على الأقل، مما أدى إلى تعليق إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة في سولانا.
- وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 125,230.67 دولارًا أمريكيًا في 6 أكتوبر، مما دفع إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى مستوى قياسي بلغ 4.4 تريليون دولار أمريكي.
- أتاح التدرج الرمادي إمكانية الرهان على صندوق إيثريوم المتداول في البورصة وصندوق سولانا ترست، مما قد يسمح بإطلاق صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة للعملات البديلة بميزات العائد.
دخل سوق العُملات الرقمية مرحلة جديدة من النمو في 6 أكتوبر، حيث سجلت البيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 125,230.67 دولارًا أمريكيًا خلال فترة إغلاق الحكومة الأمريكية.
وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى رقم قياسي بلغ 4.4 تريليون دولار، ولكن موجة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية البديلة المتوقعة ظلت معلقة بسبب التأخيرات التنظيمية.
نظرًا لأنه من المقرر أن تُفتح “بوابات الفيضان” بعد انتهاء الإغلاق، فقد يبدأ “أكتوبر” أقوى قريبًا.
إغلاق الحكومة الأمريكية يُجمد خط أنابيب صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة
أدى إغلاق الحكومة الأمريكية إلى تأخير الموافقة على إيداعات الصناديق المتداولة في البورصة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، مما أدى إلى تعليق “صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة”.
وبموجب “خطة العمليات في ظل انقطاع المخصصات والإغلاق الحكومي” التي نُشرت في أغسطس/آب، ذكرت هيئة الأوراق المالية والبورصات أنها لن تقوم بمراجعة المنتجات المالية الجديدة والموافقة عليها.
بالإضافة إلى ذلك، لن يؤدي ذلك إلى تسريع فعالية بيانات التسجيل أو توفير الدعم غير الطارئ للمسجلين.
ومن الناحية العملية، أدى ذلك إلى تجميد أكثر من 100 إيداع متعلق بالعملات الرقمية حتى تمت استعادة التمويل. وقد أثر هذا التأخير على فعالية أعمال S-1 التي كان على جهات الإصدار إكمالها لإطلاق المنتجات الفورية.
نشر نيت جيراتشي، رئيس شركة NovaDius Wealth، في 1 أكتوبر أن الإغلاق الحكومي المطول سيؤثر على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة الفورية الجديدة، مما يؤدي إلى تعليق “ETF Cryptober”.
كان المُصدرون قد وضعوا شهر أكتوبر باعتباره الشهر الذي ستتمكن فيه صناديق المؤشرات المتداولة البديلة من الوصول إلى مدرج التداول. وقد ثبت أن التوقيت غير موفق لأن إطار عمل السياسة كان قد تم تبسيطه للتو.
اعتمدت هيئة الأوراق المالية والبورصات معيار إدراج عام للمنتجات المتداولة في البورصة في 17 سبتمبر، مما يلغي الحاجة إلى إيداعات 19b-4 الخاصة بالرموز الرمزية.
تأجيل الجدول الزمني للموافقة على صندوق سولانا للمؤسسات المتداولة في البورصة
وقد أعربت مصادر في ثلاث جهات إصدار منفصلة عن تفاؤلها بأن الموافقات على صناديق سولانا الفورية المتداولة في البورصة قد تحدث بين 6 و10 أكتوبر، وفقًا لما أوردته بلوك ووركس.
أفاد أحد المصادر عن “قناعة كبيرة” بأن بيانات تسجيل صناديق المؤشرات المتداولة SOL ستدخل حيز التنفيذ في النصف الأول من شهر أكتوبر.
ذكر محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج إريك بالشوناس أن التحركات التي ذكرتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية زادت من احتمالات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بنسبة 100%.
ومع ذلك، أشار مصدران إلى أن الموافقات “من غير المرجح أن تحدث أثناء الإغلاق”.
كانت خطة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية واضحة بشأن ما سيتوقف خلال فترة الانقطاع: لا مراجعات ولا تسريعات، ولا موافقات على منتجات جديدة.
ووفقًا لموقع Polymarket، فإن احتمالات انتهاء الإغلاق الأمريكي قبل 15 أكتوبر تبلغ 71%.
يشير هذا الجدول الزمني إلى أن صناديق سولانا المتداولة في البورصة ستحصل على الموافقة بين 16 و17 أكتوبر، أو في الأسبوع الذي يبدأ في 20 أكتوبر.
استمر إطار المعايير العامة في تقليل الاحتكاك بمجرد استئناف العمليات، وظلت مجموعة سولانا في المقدمة.
وبالإضافة إلى ذلك، قد تحصل المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة على الضوء الأخضر من هيئة الأوراق المالية والبورصات، مدعومة بالموافقة على منتجات Solana.
فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للعملات الرقمية البديلة، أعلنت شركة Grayscale في 6 أكتوبر أن صندوق Ethereum Mini Trust ETF وصندوق Ethereum Trust ETF أصبحا أول منتجات متداولة في البورصة الأمريكية للعملات الرقمية الفورية المدرجة في الولايات المتحدة التي تتيح إمكانية الاحتفاظ بها.
كما أتاحت شركة Grayscale Solana Trust أيضًا إمكانية الرهان على الأسهم المتداولة في البورصة من خلال الرهان على الأسهم المتداولة في البورصة عند الموافقة التنظيمية على رفع الإدراج.
قد يتيح هذا التطور ظهور صناديق سولانا المتداولة في البورصة وصناديق المؤشرات المتداولة الجديدة وصناديق المؤشرات المتداولة للعملات البديلة التي تتبع رموز إثبات الحصة مع تمكين الرهان بالفعل.
ومن شأن هذه الميزة أن توفر عوائد للمستثمرين، مما قد يزيد من جاذبية صندوق المؤشرات المتداولة البديلة عند إطلاقه إذا انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
سوق العملات الرقمية البديلة يُظهر قوة وسط هيمنة البيتكوين
قفزت القيمة السوقية للعملات البديلة من 1.75 تريليون دولار إلى ما يقرب من 2 تريليون دولار في الأيام السبعة التي سبقت يوم 6 أكتوبر.
ومع ذلك، واجهت القيمة السوقية للعُملات البديلة مقاومة، حيث ظلت هيمنة البيتكوين أعلى من 55% اعتبارًا من 6 أكتوبر، بعد أن كانت 54.8% في 1 أكتوبر.
لقد بدأ سوق العُملات الرقمية بالفعل “شهر أكتوبر”، حيث كان ارتفاع البيتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بمثابة المحرك الرئيسي.
رأى المحللون أن الإغلاق الأمريكي كان بمثابة حافز لأصول الملاذ الآمن، مثل البيتكوين، مما ساهم في ارتفاع سعرها.
أشار تقارب العديد من العوامل إلى التقلبات المحتملة في سوق العملات الرقمية في الفترة ما بين 15 و20 أكتوبر.
من المتوقع أن تؤدي النهاية المتوقعة للإغلاق الحكومي إلى إعادة فتح عملية الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة على العملات الرقمية البديلة، ومن المتوقع أن تكون صناديق سولانا المتداولة في البورصة من بين أول الصناديق التي ستتم الموافقة عليها.
لقد أزالت معايير الإدراج العامة الاحتكاك التنظيمي السابق، مما خلق مسارًا واضحًا للموافقة على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات البديلة في تتابع سريع.
وقد أدت إضافة ميزات الرهان إلى منتجات صناديق الاستثمار المتداولة إلى خلق قيمة جديدة تميز صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة عن أدوات الاستثمار التقليدية.
مع وصول البيتكوين بالفعل إلى مستويات قياسية واقتراب القيمة السوقية للعملة البديلة من 2 تريليون دولار، فإن تدفق رأس المال المؤسسي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة حديثًا قد يُغير ديناميكيات السوق.
ظلت بوابات صناديق المؤشرات المتداولة البديلة مغلقة اعتبارًا من 6 أكتوبر، ولكن لم ينعكس مسار السياسة.
ونتيجة لذلك، يمكن للسوق أن يبدأ مرحلة أقوى من مرحلة أكتوبر، حيث من المحتمل أن تقلل العملات الرقمية البديلة من هيمنة البيتكوين مع فتح أدوات الاستثمار الجديدة إمكانية الوصول إلى مجموعة أوسع من الأصول المشفرة.
