الرؤى الرئيسية
- تقوم كوريا الجنوبية بإعداد قواعد المسؤولية غير التقصيرية على مستوى البنوك لبورصات العملات الرقمية، بما في ذلك Upbit، والتي تتطلب منها تعويض العملاء حتى في حالة عدم وجود خطأ.
- تأتي هذه الخطوة في أعقاب اختراق Upbit، حيث تم نقل 104 مليار عملة رقمية قائمة على سولانا إلى محافظ خارجية في أقل من ساعة.
- يشير المنظمون إلى 20 عطلًا في النظام منذ عام 2023 في البورصات الرئيسية، مما تسبب في خسائر للمستخدمين تجاوزت 5 مليارات وون.
لقد أجبر اختراق Upbit في نوفمبر 2025، حيث استنزف المهاجمون 104 مليار عملة رقمية قائمة على سولانا بقيمة 30.1 مليون وون في 54 دقيقة فقط، أجبر المنظمين في سيول على التحرك.
كشفت لجنة الخدمات المالية (FSC) عن مسودة قواعد من شأنها أن تفرض مسؤولية صارمة على غرار البنوك على البورصات عن خسائر المستخدمين بغض النظر عن الخطأ.
وقد كشف هذا الاختراق، الذي تم الكشف عنه بعد ساعات من انتهاء شركة Dunamu، الشركة الأم لشركة Upbit، من عملية اندماجها مع شركة Naver Financial، عن وجود ثغرة تنظيمية صارخة.
يحدد القانون الحالي الغرامات بمبلغ 5 مليارات وون (3.4 مليون دولار أمريكي) ولا يقدم أي إطار إلزامي للتعويض، مما يجعل الضحايا يعتمدون على المدفوعات الطوعية.
مع سيطرة Upbit على ما يقرب من 80% من حجم التداول السنوي للعملات الرقمية في كوريا الجنوبية الذي يبلغ 100 مليار دولار أمريكي في كوريا الجنوبية، ومع وجود 6.8 مليون مستثمر نشط في العملات الرقمية في البلاد، يهدف تعديل لجنة الخدمات المالية على قانون المعاملات المالية الإلكترونية إلى سد هذه الفجوة بسرعة.
بالنسبة للصناعة، يمكن للقواعد الجديدة أن ترفع تكاليف التشغيل بنسبة 20-30% وتعيد تشكيل المنافسة بين منصات “الخمسة الكبار” – وهي Upbit وBithumb وCoinone وKorbit وGopax – مع منح متداولي التجزئة أخيرًا نفس الحماية التي يتمتعون بها في البنوك التقليدية.
ما كشفته حادثة أوبيت في الواقع
هاجم المهاجمون منصة Upbit في نوفمبر من هذا العام. لقد نقلوا الأصول من المحافظ الساخنة إلى عناوين خارجية في أقل من ساعة.
اكتشفت شركة Upbit الاختراق على الفور تقريبًا ولكنها انتظرت حتى بعد أكثر من ست ساعات لإخطار دائرة الرقابة المالية.
ربط المشرعون في وقت لاحق التأخير بالإغلاق المتزامن لاندماج شركة دونامو مع شركة نافر المالية وفقًا لتقرير صادر عن منتدى السياسة الإيجابية التابع للجمعية الوطنية.
لم تكن هذه أول تجربة لـ Upbit. فقد عانت البورصة من ستة أعطال في النظام منذ عام 2023، مما أثر على أكثر من 600 مستخدم وتسبب في خسائر بقيمة 3 مليارات وون، حسبما تُظهر بيانات FSS.
عبر المنصات الخمس الرئيسية، سجل المنظمون 20 انقطاعًا في الأشهر الـ 33 الماضية، مما أثر على 900 مستخدم وإجمالي 5 مليارات وون.
ومع ذلك ظلت الغرامات خفيفة، حيث تم تحديدها بـ 5 مليارات وون، وظلت التعويضات طوعية.
الإصلاح المقترح: البنوك كمعيار جديد للإصلاح
توسع مسودة لجنة الخدمات المالية، التي صدرت في ديسمبر، نطاق قانون المعاملات المالية الإلكترونية ليشمل مقدمي خدمات الأصول الافتراضية.
ستواجه البورصات مسؤولية صارمة. فأي خسائر ناجمة عن الاختراقات أو أعطال النظام أو الأخطاء تؤدي إلى السداد التلقائي، دون طرح أي أسئلة. هذه هي بالضبط الطريقة التي تعمل بها البنوك التقليدية.
تشمل المتطلبات الإضافية ما يلي:
- الإبلاغ عن الاختراق في الوقت الحقيقي في غضون 30 دقيقة
- عمليات تدقيق إلزامية لتكنولوجيا المعلومات من طرف ثالث مرتين في السنة
- خطط الاستثمار الأمنية السنوية المقدمة إلى الجهات التنظيمية
يمكن أن ترتفع الغرامات إلى 3% من الإيرادات السنوية، وهو ما قد يمثل ضربة محتملة بقيمة 300 مليون دولار لشركة Upbit استنادًا إلى حجم مبيعاتها المقدر بـ 10 مليارات دولار أمريكي لعام 2024.
تستمر المشاورات العامة حتى 15 يناير 2026، على أن يبدأ التنفيذ في الربع الثاني من العام.
تداعيات السوق وموقع Upbit المهيمن على السوق
لا تزال Upbit تعالج ما يقرب من أربعة من كل خمس صفقات تشفير في كوريا. انخفض عدد المستخدمين النشطين يوميًا بنسبة 15% في الأسبوع الذي أعقب الاختراق، من 2.5 مليون إلى 2.1 مليون مستخدم، وفقًا لتحليلات Sensor Tower.
انخفض حجم التداول بنسبة 12% على الفور ولكنه استقر منذ ذلك الحين بالقرب من 350 مليون دولار يوميًا. يمنح الاندماج مع Naver Financial شركة Upbit جيوبًا أعمق وإمكانية الوصول إلى 200 مليون مستخدم ل LINE Pay في جميع أنحاء آسيا، ولكنه أيضًا يزيد من التدقيق التنظيمي.
على المدى القصير، يمكن أن ترتفع تكاليف الامتثال بنسبة 20-30% على مستوى الصناعة، وفقًا لتقديرات تقرير الاتحاد الكوري للبنوك لعام 2024، مما قد يؤدي إلى توسيع الفجوة بين Upbit والمنافسين الأصغر حجمًا.
كوريا الجنوبية ليست وحدها. يطالب نظام MiCA في الاتحاد الأوروبي بالفعل بدعم الاحتياطي الكامل والإبلاغ السريع عن الحوادث. غرمت سنغافورة مصرف DBS 2.6 مليون دولار في أكتوبر 2025 بسبب الانقطاعات المتكررة.
إن خطوة سيول ببساطة تجعل القواعد المحلية تتماشى مع المعايير الدولية، ومع توقعات 13% من سكانها البالغين الذين يتداولون العملات الرقمية الآن.
في الوقت الحالي، قامت شركة Upbit باستعادة جميع الأموال المتضررة من خلال التأمين والاحتياطيات، ورفعت تغطية التخزين البارد إلى 95% من الأصول.
