الرؤى الرئيسية
- تراجع ضغوط بيع البيتكوين على الرغم من سلسلة التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة بقيمة 1.7 مليار دولار
- ظلت معنويات السوق في حالة خوف شديد مع فقدان الدببة زخمها
- المحللون أشاروا إلى حركة سعرية محدودة النطاق قبل الارتداد المحتمل
واجهت البيتكوين ضغوط بيع متواصلة حيث سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة خمسة أيام متتالية من التدفقات الخارجة الصافية. أظهرت البيانات أن المستثمرين سحبوا حوالي 1.72 مليار دولار من المنتجات خلال هذه الفترة، مما يعكس تحولًا واسعًا في أسواق العملات الرقمية.
على الرغم من عمليات البيع المكثفة لصناديق المؤشرات المتداولة، أشارت المقاييس على السلسلة إلى ضعف الزخم الهبوطي. أشارت بيانات السوق إلى أنه على الرغم من بقاء البيتكوين في المنطقة السلبية، إلا أن ضغوط البيع تراجعت عن مستويات أواخر نوفمبر.
كان هذا التباين مهمًا لأن تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة غالبًا ما تعكس معنويات التجزئة، في حين أن المؤشرات على السلسلة تتبع سلوك السوق الأساسي. أشار الانقسام إلى تزايد عدم اليقين بدلاً من استمرار الهبوط الواضح.
تسارعت عمليات بيع صناديق المؤشرات المتداولة مع تراجع معنويات المستثمرين
سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة تدفقات صافية خارجة بقيمة 103.5 مليون دولار يوم الجمعة وحده، لتمتد سلسلة عمليات البيع إلى خمس جلسات تداول. وقد غطت البيانات أسبوع تداول أمريكي قصير بسبب عطلة يوم مارتن لوثر كينج جونيور، وفقًا للأرقام الواردة من Farside.
بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة حوالي 1.72 مليار دولار خلال فترة الخمسة أيام. حدثت عمليات البيع في الوقت الذي تم فيه تداول البيتكوين دون مستوى 100,000 دولار المهم نفسيًا لأكثر من شهرين.
تم تداول البيتكوين بالقرب من 89,160 دولارًا أمريكيًا في وقت النشر، وفقًا لموقع CoinMarketCap. تم تداول الأصل آخر مرة فوق 100,000 دولار في 13 نوفمبر، وفقًا للبيانات.
وغالبًا ما يتتبع المشاركون في السوق تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة لتقييم مشاركة الأفراد والمعنويات قصيرة الأجل. تشير التدفقات الخارجة المستمرة عادةً إلى انخفاض الاقتناع بين المشترين الفوريين.
بيانات على السلسلة تُظهر تراجع ضغوط البيع
وفي حين أشارت بيانات صناديق المؤشرات المتداولة إلى عزوف المستثمرين عن المخاطر، رسمت المؤشرات على السلسلة صورة أكثر دقة. وفقًا لتعليقات السوق، أظهرت بيانات فروق معدل النمو تراجع ضغوط البيع منذ أواخر نوفمبر.
انخفض المقياس إلى -0.0013 تقريبًا في أواخر نوفمبر ولكنه تحسن مؤخرًا إلى حوالي -0.0009. وقد أشار هذا التحول إلى أن البائعين قد فقدوا قوتهم، على الرغم من أن أسعار البيتكوين لم تؤكد انعكاسًا صعوديًا.
وشدد المحللون على أن التغيير لا يشير إلى انتعاش مؤكد. بدلاً من ذلك، أظهر أن الدببة فقدت السيطرة تدريجيًا مع تباطؤ عمليات البيع الهامشية.
تفسر هذه الديناميكية سبب استقرار البيتكوين بالقرب من المستويات الرئيسية على الرغم من عمليات السحب المستمرة من صناديق الاستثمار المتداولة. استمر ضعف الأسعار، ولكن تلاشى التسارع الهبوطي.
مستويات الأسعار في إطار هيكل السوق على المدى القصير
سلطت تعليقات التحليل الفني الضوء على مناطق الأسعار المحددة التي تشكل السلوك على المدى القريب. تخلصت البيتكوين من اختلال التوازن الأسبوعي بين 96,000 دولار و98,000 دولار قبل أن تؤدي إلى عمليات بيع حادة.
وقد دفع هذا الانخفاض الأسعار نحو الافتتاح الشهري، حيث دافع المشترون عن مستوياته، مما أدى إلى ارتداد متواضع. وأدت هذه الحركة إلى خلق اختلال في التوازن الصعودي بين 93,600 دولار و94,500 دولار، وهو ما توقع المتداولون أن يعاودوا النظر إليه.
حدد المتداولون على المدى القصير مبلغ 91,400 دولار كمنطقة سيولة بعد الارتفاع المحلي الأخير. وأشار المحللون إلى أن هذا المستوى قد يجذب حركة السعر في الجلسات القادمة.
وعلى الجانب السفلي، رصد المتداولون أدنى مستوياتها الأسبوعية بين 86,700 دولار و86,300 دولار. قد يؤدي الفشل في الحفاظ على هذا النطاق إلى تعريض البيتكوين لاختبارات أعمق بالقرب من 84,400 دولار و83,400 دولار.
وتركزت توقعات السوق على نطاق توطيد بين 91,400 دولار و86,300 دولار قبل حدوث كسر في الاتجاه. وقد صاغ المحللون الهيكل على أنه تصحيحي وليس نهاية للاتجاه.
حدّد الخوف الشديد مزاج السوق الأوسع نطاقًا
عززت بيانات المعنويات النبرة الحذرة في أسواق العملات الرقمية. سجل مؤشر Crypto Fear and Greed Index قراءة “الخوف الشديد” عند 25 في آخر تحديث له.
ظل المؤشر في تلك المنطقة منذ منتصف الأسبوع، مما يعكس القلق المستمر بين المشاركين في السوق. ضعفت معنويات العملات الرقمية الأوسع نطاقًا جنبًا إلى جنب مع توطيد البيتكوين.
وصفت شركة Santiment للتحليلات السوق بأنها تمر “بمرحلة من عدم اليقين” في تقرير صدر مؤخرًا. وقالت الشركة إن متداولي التجزئة استمروا في تقليل انكشافهم على السوق.
وقالت سانتيمنت: “يتجه متداولو التجزئة إلى المخارج، في حين أن الأموال والاهتمام يتدفقان إلى الأصول الأكثر تقليدية”. وأشارت الشركة إلى أن انخفاض النشاط الاجتماعي غالبًا ما يسبق مراحل الاستقرار.
في الوقت نفسه، أشارت سانتيمنت إلى إشارات أكثر هدوءًا، مثل انخفاض توزيع العرض، كإشارات مبكرة على أن القاع قد يتشكل. ونصحت الشركة بالتحلي بالصبر بدلاً من التمركز القوي.
العوامل الكلية تضيف ضغوطًا على سرد البيتكوين
أثرت الديناميكيات الكلية أيضًا على المعنويات. ربط نيك بهاتيا، مؤسس The Bitcoin Layer، بين مزاج البيتكوين الضعيف والأداء القوي للمعادن الثمينة.
وقال بهاتيا في منشور له: “مع وصول الذهب إلى 5,000 دولار تقريبًا والفضة إلى 100 دولار، فإن المعنويات في البيتكوين ضعيفة للغاية”. وقارن الحالة المزاجية بمستويات ما بعد FTX بالقرب من 17,000 دولار.
ووصف باتيا نظرته المستقبلية بأنها متفائلة ولكنها صعبة من الناحية العاطفية بسبب الخوف السائد. وقال إن المتداولين غالبًا ما يواجهون انزعاجًا بالقرب من نقاط الانعطاف.
وأيد محلل العملات الرقمية بوب لوكاس وجهة النظر هذه، مشيرًا إلى أن المعنويات “في الحضيض”. وجادل بأن السوق يبدو أنه قد فات الأوان لارتفاع في الاتجاه المعاكس، على الرغم من أن التوقيت لا يزال غير واضح.
أدى الجمع بين التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة، وتخفيف ضغوط البيع، والخوف الشديد إلى تأطير توقعات البيتكوين على المدى القريب. ركز المتداولون على ما إذا كان السعر يمكن أن يثبت فوق مستوى 86,300 دولار واستعادة مناطق السيولة بالقرب من 93,000 دولار في الأسابيع المقبلة.
