Wichtige Einblicke
- Bitcoin-Verkaufsdruck lässt trotz einer Serie von ETF-Abflüssen in Höhe von 1,7 Milliarden Dollar nach
- Die Stimmung an den Märkten blieb extrem ängstlich, da die Bären an Schwung verloren
- Analysten wiesen vor einer möglichen Erholung auf eine Preisspanne hin
Bitcoin stand unter anhaltendem Verkaufsdruck, da die in den USA ansässigen börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds fünf Tage in Folge Nettoabflüsse verzeichneten. Die Daten zeigen, dass die Anleger in diesem Zeitraum etwa 1,72 Milliarden Dollar aus den Produkten abzogen, was eine breite Risikoverschiebung auf den Kryptomärkten widerspiegelt.
Trotz der heftigen ETF-Verkäufe deuteten die Metriken auf der Kette darauf hin, dass die Abwärtsdynamik nachgelassen hat. Die Marktdaten deuteten darauf hin, dass Bitcoin zwar im negativen Bereich blieb, aber der Verkaufsdruck gegenüber dem Niveau von Ende November nachließ.
Diese Divergenz war von Bedeutung, da die ETF-Ströme häufig die Stimmung im Einzelhandel widerspiegeln, während die Indikatoren auf der Handelskette das zugrunde liegende Marktverhalten abbilden. Die Spaltung signalisierte eher wachsende Unsicherheit als eine klare Fortsetzung der Baisse.
ETF-Verkäufe beschleunigen sich, da die Stimmung sinkt
Die börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds verzeichneten allein am Freitag Nettoabflüsse in Höhe von 103,5 Mio. USD, womit sich die Verkaufsserie auf fünf Handelssitzungen ausweitete. Die Daten beziehen sich auf eine verkürzte Handelswoche in den USA aufgrund des Martin Luther King Jr.
Die gesamten Abflüsse aus den ETFs erreichten in dem fünftägigen Zeitfenster etwa 1,72 Milliarden $. Die Verkäufe erfolgten, als Bitcoin seit mehr als zwei Monaten unter der psychologisch wichtigen Marke von 100.000 $ gehandelt wurde.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wechselte Bitcoin laut CoinMarketCap den Besitzer bei $89.160. Der Vermögenswert wurde den Daten zufolge zuletzt am 13. November über $100.000 gehandelt.
Marktteilnehmer verfolgen häufig die ETF-Ströme, um die Beteiligung der Privatanleger und die kurzfristige Stimmung zu beurteilen. Anhaltende Abflüsse deuten in der Regel auf eine geringere Überzeugung der Kassakäufer hin.
On-Chain-Daten zeigen, dass der Verkaufsdruck nachlässt
Während die ETF-Daten auf Risikoaversion hinwiesen, zeichneten die Indikatoren auf der Kette ein nuancierteres Bild. Die Daten zur Wachstumsraten-Differenz zeigten, dass der Verkaufsdruck seit Ende November nachgelassen hat, so der Marktkommentar.
Die Kennzahl fiel Ende November auf etwa -0,0013, hat sich aber kürzlich auf etwa -0,0009 verbessert. Die Verschiebung deutet darauf hin, dass die Verkäufer an Intensität verloren haben, auch wenn die Bitcoin-Preise eine zinsbullische Trendwende noch nicht bestätigt haben.
Analysten betonten, dass die Veränderung kein Zeichen für eine bestätigte Erholung sei. Stattdessen zeigte sie, dass die Bären allmählich die Kontrolle verloren, als die marginalen Verkäufe nachließen.
Diese Dynamik erklärt, warum sich Bitcoin trotz anhaltender Abhebungen aus ETFs in der Nähe von Schlüsselwerten stabilisierte. Die Preisschwäche hielt an, aber die Abwärtsbeschleunigung ließ nach.
Preisniveaus rahmen die kurzfristige Marktstruktur ein
In den Kommentaren der technischen Analyse wurde auf bestimmte Preiszonen hingewiesen, die das kurzfristige Verhalten bestimmen. Bitcoin durchbrach ein wöchentliches Ungleichgewicht zwischen $96.000 und $98.000, bevor es zu einem starken Ausverkauf kam.
Der Rückgang trieb die Preise in Richtung der Monatseröffnung, wo die Käufer die Niveaus verteidigten, was zu einem leichten Anstieg führte. Diese Bewegung führte zu einem Ungleichgewicht zwischen $93.600 und $94.500, das die Händler voraussichtlich wieder aufgreifen werden.
Kurzfristige Händler identifizierten $91.400 als Liquiditätszone nach einem jüngsten lokalen Hoch. Analysten merkten an, dass dieses Niveau in den kommenden Sitzungen Kursbewegungen anziehen könnte.
Auf der Unterseite beobachteten Händler wöchentliche Tiefststände zwischen $86.700 und $86.300. Sollte diese Spanne nicht gehalten werden, könnte Bitcoin tieferen Tests bei $84.400 und $83.400 ausgesetzt sein.
Die Markterwartungen konzentrierten sich auf eine Konsolidierungsspanne zwischen $91.400 und $86.300, bevor es zu einem Richtungswechsel kam. Analysten bezeichneten die Struktur eher als korrigierend denn als trendbestimmend.
Extreme Angst prägte die Stimmung am Gesamtmarkt
Die Stimmungsdaten haben den vorsichtigen Ton an den Kryptomärkten verstärkt. Der Crypto Fear and Greed Index verzeichnete in seinem letzten Update einen Wert von 25 für “Extreme Fear”.
Der Index blieb seit Mitte der Woche in diesem Bereich, was die anhaltende Besorgnis der Marktteilnehmer widerspiegelt. Neben der Konsolidierung von Bitcoin schwächte sich auch die allgemeine Stimmung bei Kryptowährungen ab.
Das Analyseunternehmen Santiment beschrieb den Markt in einem aktuellen Bericht als “Phase der Unsicherheit”. Das Unternehmen sagte, dass Einzelhändler ihr Engagement weiter reduzieren.
“Einzelhändler verlassen den Markt, während das Geld und die Aufmerksamkeit in traditionellere Anlagen fließt”, so Santiment. Das Unternehmen stellte fest, dass eine geringere soziale Aktivität oft Phasen der Stabilisierung vorausging.
Gleichzeitig wies Santiment auf leisere Signale hin, wie z.B. eine geringere Angebotsverteilung, als erste Anzeichen dafür, dass sich eine Bodenbildung abzeichnen könnte. Das Unternehmen rät eher zu Geduld als zu einer aggressiven Positionierung.
Makro-Faktoren erhöhen den Druck auf das Bitcoin-Narrativ
Auch die Makro-Dynamik beeinflusste die Stimmung. Nik Bhatia, Gründer von The Bitcoin Layer, brachte die schwache Bitcoin-Stimmung mit der starken Performance der Edelmetalle in Verbindung.
“Mit Gold bei fast $5.000 und Silber bei $100 ist die Stimmung in Bitcoin so schlecht”, sagte Bhatia in einem Beitrag. Er verglich die Stimmung mit dem Niveau nach dem FX bei 17.000 $.
Bhatia bezeichnete seinen Ausblick als optimistisch, aber aufgrund der vorherrschenden Angst emotional schwierig. Er sagte, dass sich Händler in der Nähe von Wendepunkten oft unwohl fühlen.
Der Kryptoanalyst Bob Loukas schloss sich dieser Meinung an und erklärte, dass die Stimmung “in der Gosse” liege. Er meinte, der Markt sei überfällig für eine Gegenbewegung, auch wenn der Zeitpunkt noch unklar sei.
Die Kombination aus ETF-Abflüssen, nachlassendem Verkaufsdruck und extremer Angst prägte die kurzfristigen Aussichten von Bitcoin. Händler konzentrierten sich darauf, ob sich der Preis über $86.300 halten und in den kommenden Wochen Liquiditätszonen bei $93.000 zurückgewinnen kann.
