الرؤى الرئيسية
- مشتقات المُشتقات الرقمية تنخفض الفائدة المفتوحة على المُشتقات الرقمية إلى النصف، ولكن مُشتقات الذهب والفضة في Binance تجتذب أكثر من 70 مليار دولار من حيث الحجم.
- المتداولون يتجهون إلى المعادن الثمينة مع تلاشي تقلبات البيتكوين في شتاء العملات الرقمية.
- حصل DerivaDEX على موافقة الجهات التنظيمية في برمودا، مما يفتح الباب أمام الامتثال على السلسلة.
أدى شتاء العُملات الرقمية إلى تجميد معظم الأسواق، ولكن بقيت إحدى الزوايا ساخنة: مشتقات العُملات الرقمية. في حين أن البيتكوين والعُملات البديلة تنزف الفائدة المفتوحة، فقد أقبل المستثمرون على الرهانات على الذهب والفضة.
انهار إجمالي الفائدة المفتوحة عبر مشتقات العملات الرقمية، حيث انكمش من أكثر من 90 مليار دولار في ذروة العام الماضي إلى ما يقرب من 44 مليار دولار الآن، وفقًا لبيانات Coinglass.
تراجع متداولو مشتقات العملات الرقمية المضاربة بشدة مع ركود الأسعار وتلاشي التقلبات. هذا يصور السلوك الشتوي الكلاسيكي للعملات الرقمية، كما أكد مايكل سايلور من شركة Strategy، حيث يجلس المستثمرون على الهامش
ارتفاع أرباح Binance للذهب والفضة إلى 70 مليار دولار
على الرغم من انخفاض الحجم الإجمالي لمشتقات العُملات الرقمية بشكل عام، إلا أن الحركة لم تختفِ تمامًا. فقد اجتذبت العقود الآجلة الدائمة للذهب والفضة من Binance أكثر من 70 مليار دولار من حجم التداول في غضون أسابيع فقط منذ إطلاقها.
يحصل المتداولون الآن على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع على المعادن الثمينة دون مغادرة قضبان العملات الرقمية. يكشف التحول من العملات الرقمية إلى المعادن عن كيفية تحوط المستثمرين ضد شتاء العملات الرقمية الحالي.
يمتد الرسم البياني من أواخر ديسمبر إلى منتصف فبراير. شهد شهر ديسمبر القليل من تداول المعادن على Binance حيث كان المستثمرون يركزون جميعًا على العملات الرقمية. في ذلك الوقت كان سعر البيتكوين قد انخفض من ذروته البالغة 126,000 دولار، ولكن كان المستثمرون لا يزالون يأملون في أن يكون الاتجاه الهبوطي مجرد تراجع.
ومع ذلك، يُظهر الرسم البياني ارتفاعًا طفيفًا في الرهانات على الرافعة المالية في الذهب والفضة منذ أوائل يناير. بحلول ذلك الوقت، ظهرت حقيقة السوق الهابطة للعملات الرقمية على العديد من المستثمرين. من هناك، حدث التحول بسرعة. وبحلول أوائل فبراير، ارتفع حجم التداول إلى أكثر من 30 مليار دولار، مما يعكس تحولاً كاملاً للمستثمرين من العملات الرقمية إلى المعادن.
وتتأكد هذه البيانات أيضًا من خلال الانخفاض الهائل في معروض USDT، والذي يسير على الطريق الصحيح لتحقيق أكبر انخفاض شهري له منذ انهيار FTX. ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تقلص سيولة العُملات الرقمية مع تحول المتداولين إلى المعادن لأغراض التحوط.
DerivaDEX يفوز بالضوء الأخضر التنظيمي
بينما لا نزال في موضوع مشتقات العملات الرقمية، تم إطلاق DerivaDEX، وهي منصة مشتقات تديرها DAO، بترخيص تجريبي من هيئة برمودا النقدية (BMA).
DerivaDEX عبارة عن بورصة DerivaDEX دائمة التداول بالكامل على السلسلة مبنية على شبكة Arbitrum. يسمح ترخيص اختبار BMA بالتداول المباشر بأموال حقيقية تحت إشراف تنظيمي، وهي خطوة كبيرة تتجاوز شبكات الاختبار البحتة أو DeFi غير المرخصة.
أشاد الشريك المؤسس المشارك والشريك العام لشركة Electric Capital، أفيشال جارج، بإطلاق هذه الصفقة. وأشار إلى أن DerivaDEX قد جمعت بين “التنفيذ عالي الأداء، والتسوية على السلسلة، وإطار تنظيمي واضح.” نفس الأجزاء اللازمة لفتح المشاركة المؤسسية على نطاق واسع
يمثل الإطلاق أول بورصة لامركزية تديرها منظمة DAO تعمل بموجب موافقة تنظيمية رسمية. إن منح هيئة النقد في برمودا ترخيصًا تجريبيًا يؤكد صحة المسار التنظيمي لبورصات العملات الرقمية التي تديرها DAO.
ومن المرجح أن تتبعها ولايات قضائية أخرى إذا أثبت هذا النموذج نجاحه. المحرك الأساسي هنا هو المراجحة التنظيمية، والتي تفضل الابتكار خارج المراكز المالية التقليدية.
هذا تطور أساسي للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على تدفقات على السلسلة دون مخاطر المركزية الكاملة. يمكن أن تتبعها التدفقات المؤسسية إذا استمر النموذج.
أين يتمركز المستثمرون الآن
لقد أجبر شتاء العملات الرقمية على التحول. لم يستقيل متداولو المشتقات المشفرة المضاربون على العملات الرقمية؛ بل قاموا بالتناوب. تُقدم مشتقات الذهب والفضة من Binance حركة برافعة مالية على مدار الساعة على الأصول التي تتحرك بالفعل.
تضيف DerivaDEX خيار DeFi متوافق مع خيار DeFi لأولئك الذين يحافظون على نقاء السلسلة. تُظهر 70 مليار دولار التي تم ضخها في Binance للمعادن الثمينة ورخصة DerivaDEX الجديدة أين يختبئ ألفا المتبقي بالضبط.
في حين أن الفائدة المفتوحة الأساسية للعملات الرقمية الأساسية تقع عند أدنى مستوياتها في عدة أشهر، إلا أن هذه الزوايا ظلت مضاءة. لقد خيمت الأموال الذكية بالفعل.
