الرؤى الرئيسية:
- خاطر سعر البيتكوين بأطول انخفاض شهري له منذ سبع سنوات.
- صفقات البيع بقيمة 9.37 مليار دولار تواجه التصفية عند تحرك صعودي بنسبة 20%.
- بلغت نسبة القوة الشرائية لدى Binance أدنى مستوياتها خلال الدورة.
حوم سعر البيتكوين حول 68,000 دولار في 22 فبراير مع تقييم المتداولين للضغوط المتزايدة في أسواق المشتقات والأسواق الفورية. حذر مكتب العملات من أنه إذا أغلق شهر فبراير في المنطقة الحمراء، فإن الأصل سيسجل أطول سلسلة من الانخفاضات الشهرية المتتالية منذ سبع سنوات.
تشكل هذا الإعداد وسط تحولات خزانة عمال المناجم، وتجمعات التصفية، وضعف القوة الشرائية في البورصة.
وضع سياق السوق الأوسع نطاقًا سعر البيتكوين عند مفترق طرق فني. كان أداء شهر فبراير مهمًا لأن فترات الخسارة الممتدة تاريخيًا شكلت تاريخيًا دورات المعنويات على المدى المتوسط. راقب المتداولون مقاييس تحديد المواقع عن كثب مع ضغط التقلبات بالقرب من نطاق رئيسي.
سعر البيتكوين يواجه ضغوط التصفية من كلا الجانبين
حسبت شركة Ted Pillows أنه سيتم تصفية 9.37 مليار دولار من صفقات البيع إذا ما ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20%. وأظهرت البيانات نفسها أن 2.24 مليار دولار من صفقات الشراء ستتم تصفيتها في حالة حدوث حركة هبوطية مماثلة. يعكس هذا الخلل في التوازن التوزيع غير المتكافئ للرافعة المالية عبر البورصات.
جادل KillaXBT بأن دورات البيتكوين كانت تنضغط، حيث تشكلت القمم الجديدة على الإطلاق بشكل أسرع بعد القيعان السابقة. واقترح أن المشاركة المؤسسية سرّعت من مراحل الصعود بدلاً من الاتجاهات الهابطة. وقد أشارت هذه الأطروحة إلى أن مجموعات التقلبات الضمنية يمكن أن تتلاشى صعودًا بمجرد أن تتلاشى الرافعة المالية.
عكست حركة السعر التردد بدلاً من الذعر. على الرغم من التوترات الجيوسياسية وعمليات البيع المرتبطة بنشاط غاريت الصاعد، استقر سعر البيتكوين فوق منطقة 65,000 دولار إلى 66,000 دولار. وذكر تيد بيلوز أن الثبات المستمر يمكن أن يفتح الطريق نحو 72,000 دولار، واضعًا النطاق في إطار الدعم التكتيكي.
إعداد Binance Buying Power Echoed 2024
أشار Crazzyblockk إلى انخفاض معدل القوة الشرائية لـ Binance لمدة 90 يومًا إلى -0.086، مسجلاً أدنى قراءة له منذ أكثر من عام. ظهر آخر مستوى مماثل خلال الفترة من يوليو إلى أغسطس 2024، عندما تم تداول البيتكوين بين 54 ألف دولار و68 ألف دولار قبل أن يرتفع نحو 102,000 دولار بحلول ديسمبر. يشير هذا التوازي التاريخي إلى ضغط رأس المال بدلاً من الخروج الهيكلي.
رسمت البيانات قصيرة الأجل ضغطًا أكثر حدة. فقد انخفضت نسبة السبعة أيام إلى -0.90 في منتصف فبراير، مما يشير إلى ضغوط بيع حادة في البورصة. ومع ذلك، انتعشت نسبة الثلاثين يومًا من -0.164 إلى ما يقرب من الثبات في غضون أيام، مما يشير إلى استقرار على فترات زمنية أقصر.
ظلت النسبة على مدار 365 يومًا إيجابية عند +0.038، مما يعني أن الطلب الهيكلي لم ينكسر. كان هذا التوازن طويل الأجل مهمًا لأن القراءات السلبية المستمرة تاريخيًا سبقت مراحل هبوط أعمق. وبدلاً من ذلك، يشبه المظهر الجانبي الحالي سلوك الإنهاك داخل نطاق التماسك.
تحويلات خزينة شركات التعدين تحوّل تخصيص رأس المال
أفاد مكتب Coin Bureau أن Bitdeer باعت جميع ممتلكاتها من البيتكوين، حيث قامت بتفريغ 943.1 بيتكوين من الاحتياطيات و189.8 عملة مُعدنة جديدة. أدى البيع إلى خفض رصيدها إلى الصفر حيث أعادت الإدارة توجيه رأس المال نحو توسيع مركز البيانات والبنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي. يعكس هذا القرار أولويات التمويل التشغيلي بدلاً من الاقتناع بالاتجاه.
ضغط بيع عمال المناجم تاريخيًا على ديناميكيات العرض على المدى القصير. ومع ذلك، لم تُترجم عمليات تصفية الخزينة تلقائيًا إلى انخفاضات مستمرة في الأسعار. اعتمد تأثير السوق على امتصاص السيولة ووضع المشتقات في وقت البيع.
استمر التوسع في البنية التحتية المؤسسية على الرغم من تخفيضات الخزانة. تعمل الشركات بشكل متزايد على تنويع مصادر الإيرادات في خدمات حوسبة الذكاء الاصطناعي. أشار هذا التحول إلى إعادة تخصيص رأس المال على نطاق أوسع داخل قطاع التعدين.
يواجه سعر البيتكوين الآن نقطة قرار مضغوط في نهاية الشهر. ومن شأن إغلاق شهر فبراير دون مستوى شهر يناير أن يؤكد مقياس سلسلة الخسائر التي استمرت لسبع سنوات والتي ذكرناها سابقًا. سيراقب المتداولون ما إذا كان السعر سيستمر فوق نطاق 65,000 دولار – 66,000 دولار أو يختبر الحد الأعلى بالقرب من 72,000 دولار الأسبوع المقبل.
