الرؤى الرئيسية
- انخفض سعر سهم PayPal بنسبة 20% من 52.33 دولارًا أمريكيًا إلى 41.70 دولارًا أمريكيًا في 3 فبراير بعد خسارة الأرباح.
- تحول تدفق أموال Chaikin إلى إيجابي في 3 فبراير، مما يدل على أن المؤسسات تراكمت عندما أصيب التجزئة بالذعر وباعوا الأسهم.
- يحدد ارتداد فيبوناتشي 58 دولارًا كمستوى مقاومة رئيسي يمثل 23% ارتفاعًا من السعر الحالي البالغ 47 دولارًا.
انخفض سعر سهم PayPal بنسبة 20% في 3 فبراير بعد أن جاءت الأرباح دون التوقعات. أعلن الرئيس التنفيذي عن تنحيه عن منصبه، وعند معرفته بذلك، أصيب مستثمرو التجزئة بالذعر. ارتفع حجم التداول إلى 141 مليون سهم.
ولكن المؤسسات بدأت في الشراء في نفس اليوم. تحول تدفق أموال تشايكن إلى إيجابي في 3 فبراير. عندما كان الجميع يبيعون. والآن يستقر السهم عند 47 دولارًا بعد أنباء الاستحواذ على Stripe. والسؤال هو ما إذا كانت المؤسسات ترى شيئًا ما فات التجزئة.
المؤسسات تشتري مع ذعر قطاع التجزئة من الأرباح
أدت الفجوة الهبوطية إلى حدوث اضطرابات. افتتح سعر سهم PayPal عند 42.88 دولارًا وأغلق عند 41.70 دولارًا. طغى البائعون على المشترين. لكن تدفق الأموال في Chaikin Money Flow أخبر قصة مختلفة.
يقيس مؤشر CMF ضغط البيع والشراء باستخدام حجم التداول وحركة السعر. وعندما يتخطى المؤشر مستوى الصفر، فإن ذلك يشير إلى حدوث تراكم.
ارتفع مؤشر CMF ولكنه لم يتجاوز مستوى الصفر بعد. عادةً ما ترى المؤسسات فرصًا حيث يرى التجزئة كارثة. فهم يتمتعون بآفاق زمنية أطول وصبر أكبر. وبالتالي، فإن الفجوة الهبوطية تفسر لماذا بدأوا في شراء المزيد، مما يعوض البيع إلى حد ما.
ومع ذلك، يلزم وجود تقاطع فوق خط الصفر لتحويل التدفق الصافي إلى المنطقة الموجبة.
انخفض السهم إلى 38.46 دولارًا بحلول 12 فبراير. وأصبح ذلك هو القاع المحلي. ومنذ ذلك الحين، تعافى السهم بنسبة 22% تقريبًا ليصل إلى المستويات الحالية عند حوالي 47 دولارًا.
مؤشر فيبوناتشي يُشير إلى 58 دولارًا أمريكيًا مع ارتفاع سعر سهم PayPal إلى 58 دولارًا أمريكيًا
يحدد التحليل الفني باستخدام تصحيح فيبوناتشي 58 دولارًا كمقاومة رئيسية. ويمتد القياس من قمة التأرجح في 20 أكتوبر إلى قاع التأرجح في 12 فبراير عند 38.46 دولار. يشير هذا الحساب إلى مستوى التصحيح 0.618 عند 58 دولارًا. هذه هي النقطة الأكثر أهمية الآن.
يبلغ سعر سهم PayPal عند 47 دولارًا أمريكيًا حوالي 23% صعودًا للوصول إلى هذا الهدف. قد يشير الاختراق مرة أخرى فوق 58 دولارًا إلى التعافي الكامل من كارثة الأرباح.
أعطت شائعة الاستحواذ على Stripe في 24 فبراير حافزًا للثيران. فقد أشارت التقارير إلى وجود محادثات مبكرة بين PayPal وشركة Stripe التي تبلغ قيمتها 159 مليار دولار. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع السعر بنسبة 7% يوم أمس.
ومع ذلك، قد يتطلب تحرك أكبر للأعلى محفزًا أساسيًا أكبر. تضيف عملة باي بال PYUSD المستقرة PYUSD زاوية أخرى. تجاوزت قيمتها السوقية 4 مليارات دولار، مما يجعلها سادس أكبر عملة مستقرة.
وهي تتوسع عبر الإيثيريوم وسولانا وسلاسل أخرى. يمكن لصفقة Stripe أن تعزز طموحات التشفير نظرًا لأن كلا الشركتين لديهما اهتمامات تتعلق بالبلوكتشين.
يدعم التقييم الحالة الصعودية. يتم تداول PayPal عند 8 إلى 10 أضعاف الأرباح الآجلة. ويبلغ المتوسط التاريخي أكثر من 20 ضعفًا. بالأسعار الحالية، تم بالفعل تسعير الكثير من الأخبار السيئة.
نموذج كأس سهم PayPal يحتاج إلى ثبات عند 42 دولارًا للاختراق
يُظهر هيكل الرسم البياني تشكيل كوب محتمل. كان الجانب الأيسر هو الانهيار من 52 دولارًا إلى 38 دولارًا. الجانب الأيمن هو الانتعاش إلى 47 دولارًا. والآن تأتي مرحلة المقبض حيث يحدث التماسك.
مستوى 42 دولارًا هو مستوى الدعم الحاسم. يجب أن يثبت سعر سهم PayPal فوق هذا المستوى خلال أي تراجع.
يؤدي الاختراق دون 42 دولارًا إلى إضعاف النمط. وقد يشير إلى أن التعافي في طريقه للفشل. الخطر الحقيقي هو 38 دولارًا، وهو قاع 12 فبراير.
وفقدان هذا الدعم يبطل الإعداد الصاعد تمامًا. قد يكون الهدف التالي على الجانب السفلي هو 30 دولارًا أو أقل. ولكن إذا صمد 42 دولارًا واخترق السهم فوق 58 دولارًا، فإن المحللين يرون أن 70 دولارًا إلى 79 دولارًا كأهداف ممتدة.
سيمثل ذلك ارتفاعًا إجماليًا بنسبة 50% عن المستويات الحالية. لا يزال التدفق النقدي الحر قويًا. تولد الشركة من 5 إلى 7 مليارات دولار سنوياً، مما يدعم عمليات إعادة شراء الأسهم القوية. ويجري تنفيذ برنامج إعادة شراء بقيمة 15 مليار دولار أمريكي. وهذا يخلق أرضية تحت السهم.
نما إجمالي حجم المدفوعات بنحو 7% إلى 10% على أساس سنوي. تباطأ نمو الإيرادات إلى 4%، ولكنه لا يزال ينمو. الأعمال ليست معطلة. يقوم ما يقرب من 440 مليون حساب نشط بمعالجة 1.79 تريليون دولار من حجم المدفوعات.
قد تكون الفجوة الهبوطية في 3 فبراير هي أدنى مستوى لسعر سهم PayPal. المؤسسات تراهن على ذلك. لقد اشتروا حالة الذعر. والآن ينتظرون التعافي.
