الرؤى الرئيسية:
- قد يكون سعر عملة البيتكوين (BTC) المشفرة على وشك الانهيار وفقًا لبيانات UTXO الخاصة بها.
- تسلط «بينانس» الضوء على التباين الهبوطي بين سعر البيتكوين وحجم عمليات الشراء من جانب المتلقين.
- يكشف مؤشر SOPR الخاص بالمستثمرين على المدى الطويل أن المستثمرين يبيعون حصصهم بخسارة.
يبدو أن سعر البيتكوين قد وجد بعض الدعم بالقرب من 60,000 دولار بعد أسبوع هبوطي آخر تراجع خلاله بأكثر من 5%. والآن يتساءل الجميع عما إذا كانت العملة المشفرة الرائدة ستنتعش أم ستواصل انخفاضها.
كان سعر البيتكوين (BTC) عند كتابة هذا التقرير يقع مباشرةً تحت مستوى 60,000 دولار. وقد ارتد السعر سابقًا عن هذا المستوى في مناسبات عديدة، وهو ما أدى أيضًا إلى تغذية التكهنات بشأن انتعاش السعر.
وبشكل أكثر تحديدًا، استمر السعر في إظهار هيمنة الاتجاه الهبوطي، حيث تراجع إلى ما دون مستوى 59,400 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. وعكست البيانات على السلسلة هذه الملاحظة، وأشارت إلى مزيد من الاستسلام في سعر البيتكوين إلى ما دون مستوى 60,000 دولار.
وأشار محلل CryptoQuant، Darkfost، إلى أن مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXOs) للبيتكوين انخفضت إلى مستويات تتوافق تاريخيًا مع مراحل السوق الهابطة.
وفقًا لتحليل أسعار البيتكوين، أظهر الرسم البياني ارتفاعًا حادًّا في عدد وحدات UTXO التي تم إنفاقها بخسارة. وهو تحرك يتوافق مع أحداث الاستسلام.
وقد عكس ذلك أيضًا الظروف السائدة في السوق التي تتسم بالاتجاه الهبوطي وتدهور المعنويات السوقية. ومع ذلك، لم تكن هذه هي الإشارة الهبوطية الوحيدة التي أطلقت إنذارًا بالخطر.
تباين سعر البيتكوين مع حجم عمليات الشراء من قبل المتلقين يشير إلى مخاطر هبوطية
تُعد «بينانس» واحدة من أكبر منصات تداول العملات المشفرة في العالم. وبناءً على ذلك، فإن نشاطها قد يشير إلى الاتجاه الذي يسير فيه سوق البيتكوين، أو على الأقل يقدم نظرة ثاقبة على سلوك المستثمرين.
وأشار محلل آخر في CryptoQuant، يستخدم الاسم المستعار MorenoDV، إلى أن ضغوط البيع على عملة البيتكوين (BTC) تراجعت بشكل ملحوظ بالقرب من مستوى 60,000 دولار. ويشمل ذلك قيعان أعلى قبل التراجع الذي حدث يوم الأحد.
كما اتجهت معدلات تمويل البيتكوين بشكل أكبر نحو الجانب الإيجابي. ويشير ذلك إلى أن متداولي المشتقات المالية ربما كانوا يتوقعون أن يخترق السعر مستويات جديدة أو يرتد من أدنى مستوياته الأخيرة.
وفي الوقت نفسه، أظهر حجم عمليات الشراء من جانب المتلقين تباينًا في الاتجاه بعد أن اتخذ مسارًا هبوطيًا أكبر.
وأشار التحليل إلى ارتفاع معدلات التمويل، في ظل ضعف الطلب على البيتكوين في السوق الفورية. وهذا يعني أن هناك تزايدًا في المراكز المضاربة في سوق المشتقات دون وجود طلب فوري قوي يدعم هذا الارتداد.
غالبًا ما يؤدي هذا النوع من التكوين إلى ارتفاع عمليات التصفية، خاصةً إذا تحرك السعر في الاتجاه المعاكس. وفي هذه الحالة، فإن أي مزيد من الضعف في السعر سيعرض البيتكوين (BTC) لمزيد من عمليات التصفية في صفقات الشراء.
هل يبيع حاملو عملة البيتكوين الرقمية بخسارة؟
تشير التوقعات بحدوث انهيار في سعر البيتكوين إلى تزايد ضغوط البيع. وفي هذه الحالة، يجب أن تكون ضغوط البيع أعلى من أي عمليات تراكم عند المستويات المخفضة الأخيرة.
ومن المثير للاهتمام أن هذا يأتي في وقت واصلت فيه صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين التخلص من مقتنياتها من عملة البيتكوين. علاوة على ذلك، ظلت شركة «مايكروستراتيجي» في دائرة الضوء بسبب ما يُزعم من تأثيرها الكبير على تراجع ثقة السوق.
انخفض مؤشر SOPR الخاص بحاملي البيتكوين على المدى الطويل مؤخرًا إلى ما دون 1 خلال الأسبوع الماضي. وكانت هذه هي المرة الأولى التي ينخفض فيها المؤشر إلى ما دون 1 على الرسم البياني الشهري منذ أكتوبر 2022.
كان هذا النتيجة جديرة بالملاحظة لسبب رئيسي. فكلما انخفض مؤشر SOPR لحاملي العملة على المدى الطويل إلى ما دون 1، فإن ذلك يشير عادةً إلى أن حاملي العملة على المدى الطويل يبيعونها بخسارة أو بسعر قريب من الخسارة. وهي نتيجة تحدث عادةً عندما يكون الاستسلام متوقعًا.
ومن المثير للاهتمام أن هذه الملاحظة تتوافق مع أحدث البيانات المتعلقة بتدفقات كبار المالكين. كما أن كبار المستثمرين (الـ«حيتان») باعوا خلال عطلة نهاية الأسبوع كميات من البيتكوين (BTC) في السوق الفورية تفوق ما اشتروه.
لكن السؤال الأهم الآن هو ما إذا كان سعر عملة البيتكوين الرقمية سيستسلم أخيرًا لمزيد من الانخفاض هذا الأسبوع أم سيكتسب زخمًا كافيًا للارتداد صعودًا.
تدل الطبيعة الديناميكية للسوق على أن كلا السيناريوهين لا يزال من الممكن أن يتحققا. ومع ذلك، أظهر السوق حتى الآن عدة مؤشرات تميل لصالح المبيعين.
