Vigtige indsigter:
- UBS ejer i øjeblikket 5,76 mio. MSTR-aktier til en værdi af ca. 805 mio. dollars.
- MSTR-aktien viser en stærk korrelation med Bitcoin, og korrelationen er 0,97.
- BTC er kommet sig over $78K, hvilket favoriserer MSTR mod $175.
UBS har øget sine køb af MSTR-aktier med 3,23 millioner aktier, hvilket bringer det samlede antal op på 5,76 millioner aktier til en værdi af ca. 805 millioner dollars. Handlingen vil give banken en yderligere indirekte eksponering mod Bitcoin uden at eje den.
Selvom BTC-prisen for nylig er kommet sig, er prisen på MicroStrategy-aktier stadig faldet med 62 % fra sit højeste niveau. Det ser ud til at være en gearet kryptobeholdning. Handlende holder nøje øje med støtte mellem $ 130 og $ 135, mens de ser $ 175 som et potentielt opadgående niveau.
Hvorfor UBS bruger MSTR-aktier til Bitcoin-eksponering
UBS’yderligere brug af MicroStrategy fremhæver en ny tendens blandt traditionelle finansielle institutioner. Banker som UBS kan få adgang til Bitcoin indirekte ved at eje MSTR-aktier. Dermed undgår de de direkte risici ved at eje valutaen og de lovgivningsmæssige forhindringer.
MicroStrategy ejer 713.504 Bitcoin, som ved sidste opdatering blev vurderet til næsten 54 milliarder USD. Dette tal svarer til ca. 73 % af virksomhedens samlede aktiver.
Virksomheden har løbende købt BTC, selv i de faldende cyklusser. Det seneste mindre opkøb kommer efter en turbulent sæson, hvor Bitcoin faldt til helt ned til 76.000 dollars, hvilket er under MicroStrategys gennemsnitlige opkøbsniveau.
UBS’ andel er i overensstemmelse med UBS’ strategiske positionering. Siden opkøbet af Credit Suisse har UBS lagt vægt på effektiv kapitalfordeling. Banken har plads til at give sig hen til sådanne indirekte kryptospil på grund af sine solide kapitalforhold og næsten 7 billioner investerede aktiver ved udgangen af 2025.
Kan MSTR-aktiekursen nå 175 dollars midt i krypto-genopretning?
MSTR-aktien, som er stærkt korreleret med Bitcoins udvikling, er faldet med 56% i løbet af de sidste 12 måneder. Virksomheden værdsætter stadig BTC-opkøb mere end konventionel indtjeningsakkumulering. Det får derfor værdiansættelserne til at afspejle Bitcoin mere end kvartalsrapporter.
På trods af en forventet omsætning på 119 millioner dollars og et forudbestemt EPS-tab på op til 0,08 i fjerde kvartal af 2025 kategoriserede analytikere stadig MSTR-aktien som et køb.
De eksisterende prisoverslag indikerer potentiel vækst, hvis kryptostyrken genoptages. Bitcoin er siden kommet sig til over 78.000 dollars efter presset, hvilket letter frygten for MicroStrategys gennemsnitlige BTC-omkostninger
MSTR blev handlet nær 1,09x nettoaktivværdien, da den blev skrevet. Denne præmie gav mulighed for at udstede yderligere egenkapital til at finansiere yderligere Bitcoin-køb. Det er noget, virksomheden ikke nemt kunne have gjort under tidligere bear-markeder.
Ikke desto mindre er volatiliteten høj. MSTR-aktiekursen kan teste støtten omkring 100 dollars, hvis Bitcoin svækkes igen.
Korrelationsdata viser et 0,97 rullende 90-dages forhold mellem MSTR og BTC. En høj korrelation betyder, at retningen er ens. MicroStrategy-aktierne har vist skarpere bevægelser på grund af gearing og balanceovervejelser.
Prognose for MSTR-aktier: Teknik, følelser og Bitcoin
Den vigtigste modstand, som overvåges af investorer og handlere, ligger mellem 175 og 200 dollars. Opsvinget i Bitcoin kan fortsætte med at bringe MSTR ind i dette område. De seneste handelsmønstre peger i retning af konsolidering snarere end et specificeret udbrud.
Stemningen, der påvirker MSTR, er ikke begrænset til Bitcoin-prisen. Den omfatter gældsforhold, risikoeksponering og virksomhedens usædvanlige finanspolitik. Med BTC’s opsving er der håb om, at den kan komme sig, men prisudsvingene kan være forbi, især på grund af MSTR’s struktur.
I de seneste sessioner åbnede MicroStrategy-aktierne 4 % lavere, da Bitcoin faldt, men de stabiliserede sig, efter at BTC genvandt 78.000 dollars. MSTR-aktien afspejler stadig alle Bitcoin-bevægelser næsten i realtid. Da UBS nu ejer aktier til en værdi af 805 millioner dollars, kan den institutionelle tillid give en vis støtte. Prisretningen afhænger dog stadig af Bitcoin.