الرؤى الرئيسية:
- يمتلك بنك UBS حاليًا 5.76 مليون سهم من أسهم MSTR، تقدر قيمتها بحوالي 805 مليون دولار.
- يُظهر سهم MSTR ارتباطًا قويًا بعملة البيتكوين، ويبلغ ارتباطه 0.97.
- تعافت البيتكوين فوق 78 ألف دولار أمريكي، مما يرجح كفة MSTR نحو 175 ألف دولار أمريكي.
قام بنك UBS بزيادة مشترياته من أسهم MSTR بمقدار 3.23 مليون سهم، ليصل الإجمالي إلى 5.76 مليون سهم، بقيمة 805 مليون دولار تقريبًا. سيوفر هذا الإجراء للبنك انكشافًا إضافيًا غير مباشر على البيتكوين دون امتلاكها.
على الرغم من تعافي سعر البيتكوين مؤخرًا، إلا أن سعر سهم MicroStrategy لا يزال منخفضًا بنسبة 62% عن أعلى مستوى له. ويبدو أن ذلك يمثل رافعة مالية للعملات الرقمية. يراقب المتداولون عن كثب الدعم بين 130 دولارًا و135 دولارًا بينما يتطلعون إلى 175 دولارًا كمستوى صعودي محتمل.
لماذا يستخدم بنك UBS أسهم MSTR للتعرض للبيتكوين
يُسلط الاستخدام الإضافي لـ MicroStrategy من قِبل UBSالضوء على اتجاه ناشئ بين المؤسسات المالية التقليدية. يمكن للبنوك، مثل UBS، الوصول إلى البيتكوين بشكل غير مباشر من خلال الاحتفاظ بأسهم MSTR. وبالتالي، فإنها تتجنب المخاطر المباشرة لحيازة العملة والعقبات التنظيمية.
تمتلك شركة MicroStrategy 713,504 عملة بيتكوين، والتي تقدر قيمتها بحوالي 54 مليار دولار أمريكي في آخر تحديث. ويمثل هذا الرقم حوالي 73% من إجمالي أصول الشركة.
كانت الشركة تشتري البيتكوين بثبات حتى في الدورات المتراجعة. تأتي عملية الاستحواذ الطفيفة الأخيرة بعد موسم مضطرب انخفضت فيه عملة البيتكوين إلى مستوى منخفض وصل إلى 76,000 دولار، وهو أقل من متوسط مستوى شراء MicroStrategy.
تتماشى حصة بنك UBS مع الوضع الاستراتيجي لـ UBS. فمنذ استحواذه على بنك UBS على بنك Credit Suisse، وهو يركز على التوزيع الفعال لرأس المال. يتمتع البنك بالمساحة الكافية للانغماس في مثل هذه المسرحيات غير المباشرة للعملات الرقمية بسبب نسب رأس المال القوية التي يتمتع بها وحوالي 7 تريليون دولار من الأصول المستثمرة بحلول نهاية عام 2025.
هل يمكن أن يصل سعر سهم MSTR إلى 175 دولارًا وسط انتعاش العملات الرقمية؟
انخفض سهم MSTR، الذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيتكوين، بنسبة 56% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. لا تزال الشركة تُقيّم عمليات الاستحواذ على البيتكوين أكثر من تراكم الأرباح التقليدية. وهذا بالتالي يجعل تقييماتها تعكس البيتكوين أكثر من التقارير الفصلية.
على الرغم من توقعات الإيرادات البالغة 119 مليون دولار وخسارة ربحية السهم المحددة مسبقًا تصل إلى 0.08 في الربع الرابع من عام 2025، لا يزال المحللون يصنفون سهم MSTR على أنه شراء.
تُشير تقديرات الأسعار الحالية إلى احتمالية ارتفاعها إذا ما استؤنفت قوة العملة الرقمية. تعافت البيتكوين منذ ذلك الحين إلى ما يزيد عن 78,000 دولار بعد الضغط، مما خفف من المخاوف بشأن متوسط تكلفة البيتكوين لدى MicroStrategy
تم تداول MSTR بالقرب من 1.09 ضعف صافي قيمة الأصول عند الكتابة. أعطت هذه العلاوة خيار إصدار أسهم إضافية لتمويل عمليات شراء بيتكوين إضافية. وهو أمر لم يكن من السهل على الشركة القيام به خلال الأسواق الهابطة السابقة.
ومع ذلك، فإن التقلبات مرتفعة. قد يختبر سعر سهم MSTR الدعم حول 100 دولار إذا ضعفت عملة البيتكوين مرة أخرى.
تُظهر بيانات الارتباط وجود علاقة متجددة لمدة 90 يومًا تبلغ 0.97 بين MSTR وBTC. الارتباط العالي يعني أن الاتجاه متشابه. أظهرت أسهم MicroStrategy حركة أكثر حدة بسبب اعتبارات الرافعة المالية والميزانية العمومية.
توقعات سهم MSTR: المؤشرات الفنية والمشاعر والبيتكوين
تقع المقاومة الرئيسية التي يراقبها المستثمرون والمتداولون بين 175 دولارًا و200 دولار. وقد يستمر انتعاش البيتكوين في دفع MSTR إلى تلك المنطقة. تميل أنماط التداول الأخيرة نحو التماسك بدلاً من الاختراق المحدد.
لا تقتصر الحالة المزاجية التي تؤثر على MSTR على سعر البيتكوين. فهو يشمل نسب الديون، والتعرض للمخاطر، وسياسة الخزانة غير المعتادة للشركة. مع انتعاش البيتكوين، هناك أمل في أن تتعافى البيتكوين، ولكن تقلبات الأسعار قد تكون قد انتهت، لا سيما بالنظر إلى هيكل MSTR.
في الجلسات الأخيرة، فتحت أسهم MicroStrategy على انخفاض بنسبة 4% مع تراجع البيتكوين، ولكنها استقرت بعد أن استعادت البيتكوين 78,000 دولار. لا يزال سهم MSTR يعكس كل حركة بيتكوين في الوقت الفعلي تقريبًا. مع امتلاك UBS الآن ما قيمته 805 مليون دولار من الأسهم، قد تقدم الثقة المؤسسية بعض الدعم. ومع ذلك، لا يزال اتجاه السعر يتوقف على البيتكوين.
