Ключевые выводы:
- В настоящее время UBS владеет 5,76M акций MSTR, стоимость которых составляет приблизительно $805M.
- Акции MSTR демонстрируют сильную корреляцию с Биткойном, и ее значение составляет 0,97.
- BTC восстановился выше $78K, что благоприятствует MSTR в направлении $175.
UBS увеличил объем своих покупок акций MSTR на 3,23 млн. акций, доведя их общее количество до 5,76 млн. акций, стоимость которых оценивается приблизительно в $805 млн. Эта акция обеспечит банку дополнительный косвенный доступ к Биткойну, не владея им.
Хотя цена BTC недавно восстановилась, стоимость акций MicroStrategy все еще снижается на 62% по сравнению с максимумом. Похоже, что криптовалюты держат с кредитным плечом. Трейдеры внимательно следят за уровнем поддержки между $130 и $135 и рассматривают $175 в качестве потенциального уровня роста.
Почему UBS использует акции MSTR для работы с биткойном
Дополнительное использование MicroStrategy компанией UBSподчеркивает зарождающуюся тенденцию среди традиционных финансовых учреждений. Банки, такие как UBS, могут получить косвенный доступ к Биткойну через владение акциями MSTR. Таким образом, они избегают прямых рисков, связанных с владением валютой, и препятствий со стороны регулирующих органов.
MicroStrategy владеет 713 504 Биткойнами, которые по последнему обновлению оцениваются почти в 54 миллиарда долларов США. Эта цифра составляет примерно 73% всех активов компании.
Компания стабильно покупала BTC даже в периоды спада. Ее недавнее небольшое приобретение произошло после бурного сезона, когда биткойн упал до отметки 76 000 долларов, что ниже среднего уровня покупки MicroStrategy.
Доля UBS соответствует стратегическому положению UBS. С момента приобретения Credit Suisse UBS уделяет особое внимание эффективному распределению капитала. У банка есть пространство для таких непрямых игр с криптовалютами, поскольку у него хорошие показатели капитала и почти 7 триллионов инвестированных активов к концу 2025 года.
Может ли цена акций MSTR достичь $175 на фоне восстановления криптовалют?
Акции компании MSTR, которые сильно коррелируют с динамикой Биткойна, снизились на 56% за последние 12 месяцев. Компания по-прежнему ценит приобретения BTC больше, чем обычное накопление прибыли. Это, соответственно, приводит к тому, что ее оценки отражают Биткойн в большей степени, чем квартальные отчеты.
Несмотря на прогноз дохода в $119 млн. и прогнозируемый убыток на акцию в размере до 0,08 в четвертом квартале 2025 года, аналитики все равно классифицируют акции MSTR как “покупать”.
Существующие ценовые оценки указывают на потенциальный рост, если сила криптовалют возобновится. Биткойн после этого восстановился до уровня выше $78 000, ослабив опасения по поводу средней стоимости BTC в MicroStrategy.
MSTR торговался вблизи 1,09x стоимости чистых активов при написании. Эта премия давала возможность выпустить дополнительный капитал для финансирования дополнительных покупок Биткойнов. Это то, что компания не смогла бы легко сделать во время предыдущих “медвежьих” рынков.
Тем не менее, волатильность высока. Цена акций MSTR может протестировать поддержку в районе $100, если Биткойн снова ослабнет.
Данные корреляции показывают 0,97 скользящую 90-дневную связь между MSTR и BTC. Высокая корреляция означает схожесть направлений. Акции MicroStrategy продемонстрировали более резкое движение из-за левереджа и балансовых соображений.
Прогноз по акциям MSTR: Технические характеристики, настроения и биткойн
Ключевое сопротивление, за которым следят инвесторы и трейдеры, находится между $175 и $200. Восстановление Биткойна может продолжить приводить MSTR в эту область. Последние торговые модели склоняются скорее к консолидации, чем к определенному прорыву.
Настроения, влияющие на MSTR, не ограничиваются ценой биткойна. Оно охватывает коэффициенты задолженности, степень риска и необычную казначейскую политику компании. Поскольку цена BTC возросла, есть надежда, что она восстановится, но колебания цены могут закончиться, особенно учитывая структуру MSTR.
На последних сессиях акции MicroStrategy открылись на 4% ниже на фоне падения Биткойна, но стабилизировались после того, как BTC вернул себе $78,000. Акции MSTR по-прежнему отражают каждое движение Биткойна почти в режиме реального времени. Поскольку UBS теперь владеет акциями на сумму $805 млн, институциональное доверие может оказать некоторую поддержку. Однако направление движения цены по-прежнему зависит от Биткойна.
