Vigtige indsigter:
- Bitcoin-prisen falder til 63.177 dollars og udraderer 157 millioner dollars i lange positioner inden for 24 timer.
- Jane Streets fortælling om undertrykkelse bliver til en tyrefælde, når finansieringsrenterne bliver negative.
- Geopolitiske spændinger og 1,8 mia. dollars i salgspres på derivater øger volatiliteten på kryptomarkederne.
Investorerne blev skuffede, da Bitcoins pris faldt lørdag og nåede et lavpunkt på 63.177 dollars i løbet af dagen og udslettede omkring 175 millioner dollars i lange positioner. Kursfaldet kom, da nyheden om Jane Streets markedsmanipulation dukkede op, hvilket gav næring til de optimistiske forventninger.
Bitcoin-prisen står over for en tyrefælde, når optimismen efter Jane Street Rally forsvinder
Det, som handlere og investorer troede var enden på prisdæmpningen, blev til ny smerte. Handlerne havde fyldt godt op efter nyheden om, at Jane Street havde dumpet BTC hver dag omkring kl. 10 EST for at holde prisen nede.
I kryptokredse oplevede man midt på ugen en bullish spænding, hvor mange handlere forventede et opsving i Bitcoin-prisen. Det var trods alt afsløringen af en af de kræfter, der undertrykte prisen.
Det var årsagen til stigningen på over 6 % i onsdags. Men de forventninger holdt ikke længe, hvis man skal dømme efter tilbageslaget siden da. Bitwise ETF-rådgiver Jeff Park sagde endda, at hvis det ikke var for Jane Streets manipulation, kunne Bitcoin have nået 150.000 dollars nu.
Investorerne regnede med, at oplysningerne i retssagen om Jane Streets handelsmisbrug betød en friere kursudvikling. Longs blev stablet ind, da de handlende forventede, at priserne ville stige. Desværre kunne Bitcoin-prisen ikke holde den bullish damp, og prisen knækkede sent fredag og faldt til 66.000 dollars. Lørdag faldt BTC-prisen yderligere til 63.000 dollars.
Bitcoin-prisrallyet får et slag, da 157 mio. dollars i longs udslettes
Nye data fra CoinGlass viser tydeligt blodbadet. I løbet af de sidste 24 timer har de samlede likvideringer oversteget 186 millioner dollars, og det er longs, der bærer størstedelen af tabene. Omkring 157 millioner dollars i longs blev likvideret (86 % af de samlede likvideringer i dag).
BTC-prisen gled til omkring $ 63,000, næsten 4% lavere i sessionen. Åben interesse forblev stor på 44 milliarder dollars, men finansieringsrenter vendte negativt på tværs af de store, med Binance på -0.008% og Bybit ligeledes negativ.
Det 24-timers lange/shorte forhold faldt til under 1. Det betyder, at shorts fik overtaget i vanviddet, da tunge lange afviklinger samlede sig under faldet i en klassisk overbelåning.
Jane Street-afsløringens efterfølgende hype, men den narrative vending fangede de nye købere, der satsede på frihed fra undertrykkelse. Det tilbageværende spørgsmål er nu, hvorfor Bitcoin-prisen styrtdykkede på trods af afsløringen af en af historiens største økonomiske forbrydelser? Svaret fører os til Mellemøsten.
Iran-USA-varmen skruer op for frygten, mens tyrene træder på isen
Ud over de allerede skrøbelige markeder eskalerede spændingerne mellem Iran og USA endnu en gang, og krypto mærkede det hurtigt. Amerikanske embedsmænd advarer om, at angrebene kan fortsætte i dage eller endda uger.
Luftforsvarssystemer opfangede et iransk missil over Dubai Marina i De Forenede Arabiske Emirater mindre end en dag efter, at krigen begyndte, og konflikten påvirker fortsat regionen. Myndighederne er begyndt at evakuere folk fra Burj Khalifa.
Hele kryptomarkedet faldt med 2,7 % til 2,28 billioner dollars, mens BTC’s markedsværdi faldt til 1,28 billioner dollars. Top CryptoQuant-analytikeren Darkfost meldte om paniksalg af derivater, da salgsvolumen steg til 1,8 milliarder dollars på en time, da frygten var på sit højeste. Trykindekset for derivater faldt fra 30 % til 18 %, hvilket er et rent bjørneterritorium.
Ifølge Darkfost afspejler denne type ubalance en klar sælgerdominans og stigende kortsigtet risikoaversion. I dette miljø bliver markedsforholdene typisk mere ustabile og mindre forudsigelige.
Geopolitisk varme holder risikoaktiver, herunder BTC-prisen, i en skruestik, da markederne hader usikkerhed, og missiler, der flyver, hjælper ikke på stemningen.
Tyrene har ikke givet op endnu, men samtidig er kysten ikke klar, da longs bliver ved med at blive likvideret midt i negative nyheder fra Mellemøsten. Jane Street-sagaen viste, hvor hurtigt hype bliver til fælde, og ved at tilføje geopolitiske optrapninger til blandingen sikres det, at BTC-prisen forbliver ustabil, selv uden den tidligere synders involvering.