Vigtige indsigter:
- Likvidation af korte positioner på kryptomarkedet til en værdi af millioner drev Bitcoin tæt på 72.000 dollars.
- Lavere oliepriser styrkede risikostemningen og understøttede en stigning i digitale aktiver, mens amerikanske aktier mistede værdi.
- Tilstrømningen til spot-Bitcoin-ETF’er og den stærke efterspørgsel på de amerikanske markeder var positiv for Bitcoin.
Spørgsmålet, som mange handlende stillede sig, var: “Hvorfor steg kryptomarkedet?” Bitcoin steg til lige under 72.000 dollars, og Ethereum steg til over 2.100 dollars. En kraftig stigning i korte afviklinger, øget tilstrømning til ETF’er, et fald i oliepriserne og en mere positiv global stemning var med til at drive kryptovalutamarkederne frem, selv om aktierne faldt.
Likvidationer på kryptomarkedet pressede priserne højere op
Hvorfor krypto steg til vejrs blev tydeligere, efter at en pludselig strøm af afviklinger ramte derivatmarkedet. Handlere, som havde satset på et prisfald, blev tvunget ud af deres positioner, da Bitcoin begyndte at stige hurtigt.
I løbet af kort tid steg Bitcoin til omkring 71.500 dollars. Data fra market trackers viste, at ca. 72 millioner dollars i korte positioner blev afviklet på ca. 30 minutter.
Når det sker, lukker børserne disse handler ved at købe aktivet på markedet. Dette køb lægger pres på priserne og kan skubbe markedet højere meget hurtigt. Ethereum klatrede også over niveauet 2.100 dollars efter at være steget med mere end 4 % i løbet af dagen.
I mellemtiden holder de handlende også øje med Solana. Kryptomarkedsovervågere siger, at mønten stadig møder modstand mellem 88,57 og 91 dollars.
En bevægelse over denne zone kan åbne døren for et nyt rally, mens et fald til under 84,40 dollars kan signalere endnu en nedadgående bevægelse. Indtil videre holder markedet fortsat øje med, om Solana kan bryde ud af sit nuværende interval. Interessant nok gav andre bemærkelsesværdige aktiver også gevinster.
Likvidationsdata viste også, at det samlede beløb, der blev udslettet på tværs af gearede kryptomarkeder, nåede op på næsten 246 millioner dollars under den bredere bevægelse. De fleste af disse likvideringer kom fra short-sælgere.
Et andet signal kom fra derivatmarkedet. Den samlede åbne interesse for krypto steg med ca. 5,2 % under rallyet. Stigende åben interesse betyder normalt, at handlende bringer nye penge ind på markedet i stedet for blot at lukke ældre handler.
Hvorfor kryptomarkedet steg, da oliepriserne faldt
Det bredere økonomiske billede hjalp også markedet. Oliepriserne faldt kraftigt efter at have nået høje niveauer tidligere på ugen. Brent-råolie faldt med mere end 7 % i løbet af dagen.
Lavere oliepriser kan mindske bekymringen for inflation. Når inflationsfrygten aftager, bliver investorerne ofte mere villige til at tage risici på markeder som kryptomarkedet. Samtidig bevægede kryptomarkedet sig anderledes end de traditionelle finansmarkeder. De store amerikanske aktieindekser faldt i løbet af samme handelssession.
Alligevel faldt Dow Jones Industrial Average med mere end 700 point. S&P 500 og Nasdaq lukkede også lavere. På trods af disse aktietab bevægede de digitale aktiver sig i den modsatte retning.
En anden faktor, der bidrager til at berolige stemningen på finansmarkedet, er de politiske nyheder. USA’s præsident Donald Trump udtalte for nylig, at spændingerne som følge af den igangværende konflikt måske ville blive mindre.
Det interessante at bemærke er, at udtalelsen tjente til at dæmpe frygten for konfliktperioden. Hvis investorerne er mindre bekymrede over geopolitiske risici, kan de investere deres penge på steder, hvor de kan få højere vækst.
ETF-tilstrømning og institutionelle køb støtter markedet
En anden grund til stigningen er den stadige tilstrømning til investeringsfonde på kryptomarkedet. Spot Bitcoin børshandlede fonde registrerede omkring 53,87 millioner dollars i tilstrømning torsdag. Det var den fjerde dag i træk, at disse fonde tiltrak ny investorkapital.
Ethereum-fonde oplevede også en stabil efterspørgsel med tre dage i træk med tilstrømning på tværs af lignende produkter. Når disse fonde modtager nye investeringer, køber de ofte de underliggende aktiver. Disse køb kan understøtte priserne på det bredere marked.
De handlende holder også øje med den såkaldte Coinbase-præmie. I løbet af den sidste dag steg denne præmie, hvilket betyder, at Bitcoin blev handlet lidt højere på Coinbase end på mange globale børser.
Det signal tyder ofte på stærke køb fra amerikanske investorer. Markedsobservatører har også bemærket en mere langsigtet ændring i Bitcoins handelsmønstre.
Volatiliteten er begyndt at falde, hvilket ifølge nogle forskere afspejler en større institutionel deltagelse og en stærkere markedslikviditet. JPMorgan-analytikere gentog for nylig deres langsigtede udsigter for Bitcoin.
Ved hjælp af en sammenligning med guld, der justerer for volatilitet, har banken peget på et muligt langsigtet prismål på 266.000 dollars.