Vigtige indsigter:
- Krypto-nyheder: Sydkorea har søgt om udvidede regler for indberetning af kryptooverførsler.
- Tilsynsmyndighederne nævnte offshore-platforme og uensartet regulering af kryptovalutaer.
- Data fra FATF viste, at den globale overholdelse af reglerne for tilsyn med digitale aktiver var mangelfuld.
Sydkoreas finansielle efterretningsenhed pressede på for at få indført bredere regler for indberetning af kryptotransaktioner under FATF-forhandlingerne i Paris mandag. Enheden påpegede, at også mindre overførsler udgjorde en risiko for hvidvaskning af penge, da tilsynet med offshore-platforme fortsat var utilstrækkeligt.
Forslaget satte reguleringen af kryptovalutaer igen i fokus på globalt plan, da tilsynsmyndighederne vurderede de grænseoverskridende strømme af digitale aktiver. Sydkorea fremførte, at en uensartet håndhævelse skabte huller, der gav mulighed for ulovlige finansielle aktiviteter, især på offshore-børser og decentraliserede finansieringsplatforme.
Fokus i kryptonyhederne flytter sig til rapportering om overførsler
Sydkoreas finansielle efterretningsenhed fremsatte forslaget under plenarmødet i Financial Action Task Force. Kommissær Lee Hyung Ju fortalte delegaterne, at overførsler af virtuelle aktiver krævede en bredere indberetningspligt.
Myndigheden har allerede anvendt »Travel Rule« på overførsler på over 1 million won, svarende til ca. 650 dollar. Det nye forslag havde til formål at inddrage mindre transaktioner i rapporteringssystemet.
Rejsebestemmelsen pålægger børser og andre omfattede platforme at videregive oplysninger om afsender og modtager. Tilsynsmyndighederne bruger disse data til at spore pengestrømme mellem platforme i forbindelse med efterforskning af kriminelle handlinger eller sager vedrørende sanktioner.
Denne ændring skyldes, at selv mindre overførsler stadig kan understøtte lagdelte transaktionsmønstre. Kriminelle netværk fordeler ofte midlerne på mange transaktioner for at mindske risikoen for at blive opdaget.
Sydkorea opfordrede desuden til strengere regler for både udbydere af kryptotjenester, der sender, og dem, der modtager kryptotjenester. En sådan tilgang ville mindske hullerne i reguleringen, når midler flyttes på tværs af grænserne.
Dette skridt viste, at de nationale tilsynsmyndigheder betragtede manglende overholdelse af reglerne som et globalt problem. Digitale aktiver bevægede sig hurtigt mellem forskellige jurisdiktioner, mens licensreglerne stadig varierede fra marked til marked.
Krypto-nyheder afslører huller i reguleringen af kryptovalutaer i udlandet
Den finansielle efterretningsenhed fremhævede offshore- og uregistrerede kryptoplatforme som et centralt problem. Enheden påpegede, at disse platforme skabte reguleringsarbitrage, da tilsynet varierede fra land til land.
Agenturet satte også disse mangler i forbindelse med sager om ulovlig finansiering. Manglende kontrol på én platform kan mindske effektiviteten af kontrolforanstaltningerne på en anden.
FATF’s opdatering med fokus på 2025 viste problemets omfang. Tilsynsmyndigheden konstaterede, at 49 % af de vurderede jurisdiktioner delvist overholdt standarderne for udbydere af tjenester inden for kryptoaktiver.
Ifølge samme vurdering blev 21 % vurderet som ikke-overensstemmende. Kun 29 % opnåede status som overensstemmende eller stort set overensstemmende i henhold til henstilling 15.
Disse tal viste, at den globale regulering af kryptovalutaer stadig udviklede sig uensartet. De gav også Sydkorea et klarere grundlag for at presse på for strengere standarder for indberetning af overførsler.
FATF opdaterede anbefaling nr. 15 i 2019 for at omfatte virtuelle aktiver og udbydere af relaterede tjenester. Standarden kræver, at landene indfører kontrolforanstaltninger mod hvidvaskning af penge i forbindelse med alle aktiviteter vedrørende digitale aktiver.
Tilsynsmyndigheden har siden opfordret medlemmerne til at udbedre manglerne inden for licensering og håndhævelse. Alligevel er indførelsen fortsat gået langsomt på flere markeder med aktive kryptostrømme.
Sydkoreas holdning afspejlede også landets indenrigspolitiske retning. De lokale myndigheder har skærpet tilsynet med valutahandel, reglerne for investorbeskyttelse og overvågningen af mistænkelige transaktioner.
Denne holdning gav landet et stærkere udgangspunkt i de internationale forhandlinger. Den bragte desuden Seoul på linje med tilsynsmyndigheder, der søger at indføre strengere kontrol med kryptoaktiviteter i udlandet.
Debatten om kryptonyheder udvides til at omfatte risici ved DeFi
FATF godkendte desuden en ny rapport om risici ved decentraliseret finansiering under plenarmødet. Den finansielle efterretningsenhed udtrykte tilfredshed med vedtagelsen og satte den i sammenhæng med bredere overholdelsesmæssige bekymringer.
DeFi-platforme skaber problemer for tilsynsmyndighederne, fordi mange tjenester fungerer uden traditionelle formidlere. Denne struktur kan svække identitetskontrol, bogføring og rapporteringsforpligtelser.
Lee sagde, at reguleringsarbitrage hovedsageligt skyldtes forskelle i licensering og tilsyn. Han pegede også på mangler i tilsynet med offshore-virksomheder som en kilde til grænseoverskridende risiko.
Diskussionen om DeFi udvidede debatten til at omfatte mere end blot centraliserede børser. Den viste, hvordan tilsynsmyndighederne nu vurderer protokoller, broer, tegnebøger og tjenesteudbydere samlet.
Sydkoreas forslag var ikke rettet mod en bestemt platform eller et bestemt produkt. I stedet fokuserede det på gennemsigtighed i transaktionerne på markedet for digitale aktiver.
Denne tilgang kunne medføre højere omkostninger i forbindelse med overholdelse af reglerne for børser og udbydere af wallet-tjenester. Mindre overførsler vil kræve mere dataindsamling, kontrol og registrering.
Kryptovirksomheder kan modsætte sig en mere omfattende rapporteringspligt, da det medfører driftsmæssige hindringer. Fortalere for privatlivets fred kan ligeledes stille spørgsmålstegn ved en mere omfattende indsamling af oplysninger om brugeres overførsler.
Alligevel så det ud til, at tilsynsmyndighederne lagde vægt på ensartet håndhævelse. Deres største bekymring var, at svagere jurisdiktioner kunne svække de stærkere reguleringsordninger.
Forslaget udøvede også pres på FATF-medlemmer med begrænset tilsyn med kryptovalutaer. Lande med aktive markeder kan komme til at opleve et stærkere gruppepres under fremtidige gennemgange.
Sydkoreas næste politiske skridt vil afhænge af drøftelserne i FATF og den indenlandske lovgivning. Den umiddelbare udfordring ligger i, om andre jurisdiktioner støtter lavere indberetningsgrænser for kryptooverførsler.