Vigtige indsigter
- COIN-aktiekursen steg med over 6 %, da Coinbase åbnede for detailhandel ved børsnoteringen for amerikanske brugere.
- Kvalificerede amerikanske kunder kan ansøge om Oura-aktier inden den offentlige handel starter.
- Coinbase Capital Markets formidler IPO-ordrer via Apex Clearing.
COIN-aktiekursen steg mandag, efter at Coinbase havde åbnet adgangen til børsnoteringen for kvalificerede amerikanske detailinvestorer. Yahoo Finance viste aktiekursen til 206,63 dollar, en stigning på 6,37 %, kl. 9:40 Eastern Time den 21. september. Coinbase lancerede tjenesten i forbindelse med Oura-emissionen, hvilket giver godkendte brugere adgang, inden den offentlige handel begynder.
Produktet har ført Coinbase endnu længere ind på det traditionelle værdipapirmarked, samtidig med at kryptorelaterede aktier også steg. Bitcoin blev mandag handlet til over 85.000 dollar, mens Coinbase-aktien fortsatte fredagens kraftige stigning. Denne bredere markedsudvikling gør det vanskeligt at udpege adgangen til børsnoteringen som den eneste drivkraft.
COIN-aktiekursen stiger med mere end 6 %
Data fra Yahoo Finance viste, at COIN-aktiekursen åbnede på 205,50 dollar efter at have lukket fredag på 194,25 dollar. Aktierne nåede et højdepunkt på 208,33 dollar i løbet af den tidlige handel. Mandagens stigning fulgte efter en stigning på 11,66 % i den foregående handelssession.
Coinbase-aktien nød også godt af stigende kryptovalutakurser i løbet af handelsdagen. Yahoo Finance rapporterede, at Bitcoin lå over 85.000 dollar, samtidig med at teknologi- og kryptorelaterede aktier steg. Opsvinget gav de selskabsspecifikke nyheder om Coinbase medvind fra markedet som helhed.
Morningstar-analytikeren Michael Miller havde den 15. september hævet sit skøn over Coinbases rimelige værdi til 168 dollar. Miller begrundede dette med højere priser på kryptovalutaer samt stærkere forventninger til indtægterne fra handel og opbevaring. Morningstar anså dog stadig COIN-aktiekursen for at være overvurderet på det tidspunkt.
Coinbase giver adgang til børsnotering via sin mæglerafdeling
Coinbase oplyste, at kvalificerede amerikanske kunder nu kan anmode om IPO-aktier direkte via virksomhedens app. Kunderne skal først indbetale penge på deres konti, før de kan afgive et betinget tilbud, når et forventet kursinterval bliver tilgængeligt.
Selskabet oplyste, at den endelige tildeling afhænger af udbydernes udbud og kundernes efterspørgsel. Anmodninger kan resultere i fuld, delvis eller ingen tildeling. Brugere kan redigere eller annullere tilbud, så længe ordrevinduet er åbent. Dette kan også have bidraget til stigningen i COIN-aktiekursen i dag.
Coinbase Capital Markets leverer værdipapirtjenesten gennem sin registrerede mægler- og forhandlervirksomhed. Enheden samler kundeordrer og videresender dem via Apex Clearing Corporation. Coinbase (COIN) oplyser, at Apex varetager udførelse, clearing og opbevaring af værdipapirer købt gennem programmet.
Coinbase Capital Markets fungerer udelukkende som mægler og garanterer ikke for udbuddene. Berettigede brugere skal desuden udfylde et standardspørgeskema fra FINRA, før de kan deltage.
Ifølge oplysningerne fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) er Coinbase Capital Markets registreret under CRD-nummer 10722. I oversigten over kundeforhold fremgår det desuden, at selskabet er registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC) og er medlem af FINRA. I dokumentet angives mæglervirksomheden som medlem af Securities Investor Protection Corporation.
Coinbase har desuden indført begrænsninger for hurtigt salg af aktier ved børsnoteringer. Kunder, der sælger tildelte aktier inden for 30 dage, risikerer at miste adgangen til børsnoteringer i 60 dage. Gentagne tidlige salg kan desuden medføre en reduktion i hyppigheden eller omfanget af fremtidige tildelinger.
I lyset af den kraftige stigning i COIN-aktiekursen og opdateringen om adgang til børsnoteringen har Coinbase meddelt, at de tildelte aktier kan handles via platformen, så snart handlen på det offentlige marked påbegyndes.
Ouras ansøgning giver Coinbase-aktieinvestorer den første test
Oura indsendte den 21. september en ændret registreringserklæring til den amerikanske børstilsynsmyndighed SEC . Ansøgningen afslørede planer om at udbyde 50 millioner stamaktier til en pris på mellem 40 og 44 dollar pr. stk. Oura ansøgte om notering på Nasdaq under tickeren OURA.
Selskabet havde planlagt selv at sælge 13,5 millioner aktier. De nuværende aktionærer havde planlagt at sælge yderligere 36,5 millioner aktier. I den øverste ende af det foreslåede interval ville det grundlæggende udbud beløbe sig til omkring 2,2 milliarder dollar.
Ouras regnskabsrapport viste desuden en omsætning på 1,21 milliarder dollar for de ni måneder frem til den 30. juni. Bruttoresultatet nåede op på 662,2 millioner dollar i denne periode, mens bruttomarginen lå på 55 %. Omsætningen steg med 74 % i forhold til den tilsvarende periode i 2025.
Hardware stod for ca. 80 % af omsætningen, mens medlemskaber udgjorde de resterende 20 %. Indberetningen viste, at omsætningen fra medlemskaber steg med 121 % i forhold til den sammenlignelige periode.
Goldman Sachs, Morgan Stanley, J.P. Morgan, Allen & Company og Jefferies figurerede blandt garantisterne. Ifølge indberetningen skal registreringserklæringen stadig færdiggøres, før salget kan påbegyndes.
COIN-aktiekursen står over for Oura-prissætningen som den næste katalysator
Coinbase har meddelt, at selskabet planlægger at udvide udbuddet af børsnoteringer, efterhånden som tildelinger fra salgskonsortiet bliver tilgængelige. Selskabet har ikke offentliggjort en fast tidsplan for kommende udbud. Dermed bliver Oura den første konkrete test af kundernes efterspørgsel og tildelingsmekanismerne.
COIN-aktiekursen vil også fortsat være påvirket af handelsforholdene på kryptovalutamarkedet. Morningstar påpegede, at Coinbases resultater stadig hænger tæt sammen med kryptovalutakurserne på trods af en bredere produktudvidelse. Denne sammenhæng var tydelig under mandagens samtidige kursstigninger for både Bitcoin og kryptorelaterede aktier.
Ouras endelige børsnoteringskurs udgør nu den næste verificerbare milepæl. Investorerne kan derefter vurdere efterspørgslen, tildelingerne fra Coinbase og Ouras første handelsdag på Nasdaq.